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Ciao a tutti; mi scuso per il ritardo della risposta.
Nella finanza "strutturata" uno dei dogmi da tenere sempre presente è che nell'analisi di un titolo (o nella sua strutturazione se è di nuova emissione) bisogna utilizzare tutti input oggettivi di mercato. Questo vuol dire che per un Btpi...
Caro Blacksmith, penso siano passati + di 10 anni. Facevo il market maker di obbligazioni strutturate - tra cui i btpi nel 2006 - 2009 - gli spreadsheet di allora non li ho + in produzione ma ricordo che le formule usate per la stima dei caplet / floorlet legati all'inflazione erano molto simili...
il calcolo del floorlet è meno complesso di quanto si possa pensare in quanto è calcolabile con la formula chiusa di Black. Il problema +tosto sono altri e cioè: quale volatilità inserire? su questo dato non essendoci un mercato dei derivati è difficile trovare un valore attendibile, ma per il...
Ciao Mauriga
scusa per il ritardo della risposta.
La cella FV viene calcolata in base allo spread inserito nella colonna AN in rosso. Se non si conosce il credit spread
(e su come calcolarlo si potrebbe scrivere un libro partendo ad esempio dai prezzi dei CDS se disponibili, oppure...
Caro Altor12, mi scuso per il ritardo della risposta ma è un periodo davvero incasinato. Sotto tua indicazione ho rimosso un vecchio link a una library non necessaria al foglio e corrette alcune imprecisioni. Riallego quindi l xls aggiornato con le curva dei tassi a ieri.
Per quanto riguarda...
Ciao a tutti
vi do qualche suggerimento su come "prezzare" titoli indicizzati all'inflazione.
1. caricare prezzi degli zero inflation swaps (purtroppo disponibili solo su piattaforma bloomberg in quanto contratti OTC);
2. calcolare i punti FWD dell'indice FOI (o cptfemu o quello che sia) sulle...
Per sapere quanto cambia il prezzo di un'obbligazione al muoversi di 1 bp della curva dei tassi d'interesse il metodo corretto è calcolare il valore DV01 (discount value 01)... e un modo semplice per farlo, è prezzare il bond con la curva shiftata di 1 bp ...il cui valore è 100% + Npv(swap) e...
Grz Gapak per l'apprezzamento e per aver ricordato i mitici anni 2010.
Lavorando come consulente per istituzionali il calcolo del rating medio di portafoglio è sempre molto richiesto. E' frequente inoltre trovarlo anche nei limiti dei fondi ucits e quindi è un'informazione a mio avviso utile da...
Cari amici
è da un po' di tempo che non contribuivo sul Forum. Avendo creato tempo fa' un foglio a scopo didattico, ho pensato di condividerlo con voi qualora possa esservi utile. Il file può essere usato in due modi:
1) Calcolare i rendimenti attesi di titoli obbligazionari (in teoria si...
Ciao a tutti.
Questa mattina il governo francese ha formalizzato l'offerta di acquisto della quota residuale della sua controllata EDF, per intenderci la ENEL francese, proprietaria anche degli impianti nucleari che tante preoccupazioni hanno dato all'azienda negli ultimi mesi. EDF, come molte...
Caro Sarto66
purtroppo è irrilevante quanto si spende per acquistare i diritti. Il vero problema è la disponibilità dei titoli.
Se infatti avessi acquistato un'opzione call - che è diversa dal diritto - con i prezzi di oggi avresti
Name Saipem
Type Arbitrage
Rights Price 0.33
Share Price...
Concordo pienamente sulla questione inflazione. Sicuramente non partirà da noi ma in mercati finanziari sempre + globalizzati è sufficiente che una delle principali aree economiche sia costretta a cambiare politica monetaria per costringere le altre a seguirla. 90% sui bonds non mi sembra poco...