I contenuti più recenti di TheBear

  1. T

    Option calibration

    Buongiorno a tutti! Scusate se sono un po' sparito ma sono alquanto sotto pressione. In questi giorni ho letto alcuni interventi davvero stimolanti, mi ripropongo di dare i miei soliti due cents di contributo asap. Per il momento, avrei però bisogno di riprendere con Skew (e con chiunque altro...
  2. T

    Var garch-m

    Magari diventa significativo il coefficiente associato alla volatilità garch presente nell'equazione del rendimento. Poca roba, ma di 'sti tempi, meglio di niente.... Beh su dati mensili (e assunti omoschedastici, te lo concedo ok) non mi stupisce che esista debole evidenza di autocorrelazione...
  3. T

    Var garch-m

    Ma sì, il rischio che ti trovi tra le mani un bel numero di regressori c'è. Specie se il VAR originario è in livelli e se l'ordine di ritardo è stimato con qualche criterio informativo: il discorso potrebbe cambiare (in meglio) utilizzando i tassi presi in logdifferenze, ma bisognerebbe...
  4. T

    Var garch-m

    Se il VAR lo stimi con OLS (vado a memoria e oltre tutto combattendo contro il sonno), non dovrebbe essere differente stimare nel caso di un modello bivariato: Y(t) = c + phi*Y(t-1) + e(t) (dove tutte le variabili sono grandezze vettorialimatriciali di opportune dimensioni) e stimare...
  5. T

    Var garch-m

    A naso direi che è fattibile scomponendo il VAR equazione per equazione e stimando il garch-m singolarmente per ogni equazioni (dunque, per ogni serie del VAR stesso). A meno che la ragassuola non intendesse stimare un garch-in-mean multivariato :eek:. Nel qual caso, più che di smaronamenti, si...
  6. T

    Diebold - Li improvement

    Sono abbastanza d'accordo Cren. A priori, direi che residui effetti di eteroschedasticità dovrebbero poter essere "trascurabili", specie su frequenze mensili. La stima è sempre un trade off tra esigenze di miglior fitting e leggerezza computazionale. Direi che in questo caso si può dare mmagior...
  7. T

    Pricing the equity space (stock & derivatives)

    Sì, anche se sono abbastanza complicati, il che ne ha limitato l'utilizzo pratico (un po' come il modello strutturale di default di Merton, anche se lì, grazie ai contributi di Duan, un po' di strada è stata fatta). Un esempio è questo...
  8. T

    Diebold - Li improvement

    Comprensibile. L'importante è che ti sia chiaro come i tre fattori latenti vengono estratti, cioè tramite filtro di Kalman. A margine, osservo che un VAR dove tre serie sono delle "stime" e non dei dati "originali" potrebbe restituire stime un pochino noisy: ma se l'ha fatto Diebold (che btw è...
  9. T

    Diebold - Li improvement

    Boh, vediamo. Perché una serie di AR(1) possonoessere interpretati congiuntamente come un VAR su cui sono state operate le opportune restrizioni? Perché l'articolo che ho postato è successivo a quello originale e magari, nell'ambito di un learning by doing, dotte conversazioni alla Penn...
  10. T

    On the Edge of the Cliff

    Già. Per (s)fortuna poi è arrivato il trota :)
  11. T

    Diebold - Li improvement

    Chissà.... Essendo un sadico per natura, ho deciso che ti lascerò nel dubbio.... :D
  12. T

    Diebold - Li improvement

    Ciao a tutta la banda, sono appena rientrato dalle ferie, e leggiucchiando qua e là ho scoperto che il giovane Cren (altro che il giovane Holden, tsè!) si diletta di yield curve forecasting. A questo proposito, mi permetto di consigliarti quello che secondo me è il miglior approccio in senso...
  13. T

    Analisi dei risultati con R

    Dai, stavolta è andata un po' meglio del solito... ecco qui un paper che ho recuperato e che mi è servito qualche tempo fa, quando ancora lavoravo al risk management... ciao! TB P.S. Con la PCA il problema è l'interpretazione dei fattori estratti. Essendo un metodo che non impone vincoli sulla...
  14. T

    Analisi dei risultati con R

    Inquiry raccolta. Ti do appuntamento, as usual, per il 3 Aprile 2071 per la risposta. A presto dunque! :)
  15. T

    R - Materiale didattico e links utili

    Bravo, è quello che mi chiedo anch'io. Thierry Roncalli di Lyxor ha sviluppato un sacco di roba (articoli inclusi) su questo temo, che a suo tempo ho anche letto con piacere (ho anche avuto modo di parlarci di persona un paio di volte). Alla mia domanda diretta: ma esiste qualche motivo...
Indietro