REGOLA PER TUTTE LE STAGIONI APPROCCIO DINAMICO A SPESA PER IL RITIRO
https://www.vanguardcanada.ca/documents/literature/dynamic-ret-spending-paper.pdf
Quattro leve primarie influenzano quanto un pensionato
può spendere dal suo portafoglio:
1)il tempo del pensionato orizzonte o aspettativa di vita;
2) l'asset allocation del portafoglio;
3)flessibilità di spesa annuale del pensionato;
4) grado di certezza che il portafoglio non si esaurirà prima della fine del suo orizzonte temporale
Le regole più popolari sono
A) il "dollaro più inflazione ”regola dove, al momento del pensionamento, un pensionato sceglie l'importo iniziale in dollari da spendere e poi aumenta tale somma in base all'inflazione ogni anno successivo (ad esempio, la regola del "4% di spesa" [Bengen, 1994]) -
B) la regola della "percentuale di portafoglio", dove un pensionato spende una percentuale fissa del saldo del proprio portafoglio ogni anno. Sebbene molte persone utilizzino queste regole pratiche, potrebbero non essere abbastanza flessibili da fornire un servizio personalizzato soluzione per le circostanze uniche di un pensionato.
La strategia di spesa dinamica di Vanguard: una soluzione per ogni pensionato Per fornire una soluzione personalizzata per ogni pensionato,
abbiamo sviluppato un ibrido di queste due regole, che chiamiamo strategia di "spesa dinamica". Con questa regola,
la spesa annuale può variare in base al andamento dei mercati allo stesso tempo sensibile alle fluttuazioni significative della spesa rispetto all'anno precedente . Ciò si ottiene sovrapponendo un annuale massimale e minimo dell'importo di spesa di ogni anno.Per implementare la strategia di spesa dinamica, un pensionato selezionerebbe prima un tasso di spesa o la percentuale del portafoglio che verrà ritirato nel primo anno come così come un soffitto e un pavimento . Il soffitto è il massimo importo che sei disposto a consentire reale (inflazione- aggiustato) la spesa per aumentare in un dato anno, mentre il pavimento è l'importo massimo che puoi tollerare la spesa reale diminuirà in un dato anno. Questo quadro
consente ai pensionati di decidere quanto, se non del tutto, lo farebbero piace trarre vantaggio da buoni mercati spendendo una parte dei loro guadagni, resistendo anche a mercati cattivi senza una sostanziale riduzione della spesa.Con questa regola, a seconda del soffitto e del pavimento selezionati,la spesa può essere resa relativamente consistente pur rimanendo reattivo alla performance dei mercati finanziari, quindi contribuendo a sostenere il portafoglio per raggiungere gli obiettivi futuri.L'analisi ha rilevato che i pensionati più flessibilità hanno nel loro piano - nel senso, più possono ridurre la spesa quando i mercati stanno andando male - il più alto è il loro tasso di successo.
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