Azioni fast food

johnnyp

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Dopo essermi inoltrato nel mondo delle catene di ristoranti e fast food, valutato indici, dando un'occhiata ai bilanci ai siti delle aziende ecc. ecc. sono giunto alla conclusione che oltre a McDonald's, che è un ottimo titolo ma evidentemente non sarà mai una scommessa, quello su cui ha senso puntare per il futuro è Tim Hortons ... qualcuno si era già avventurato nel mondo della ristorazione alla ricerca di titoli interessanti?
siccome sono inesperto non vorrei avere tralasciato qualcosa di importante ... ad esempio il fatto che sia una società canadese cambia molto le cose? non vi chiedo di certo di controllarmi il compito, ma vi butto lì il link a
Tim Hortons Inc Retuters.com overview
casomai potesse nascere qualche riflessione produttiva!
 

Gaius Baltar

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A me piace molto Chipotle .... ma è decisamente cara! :(
 

marcys

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Jonny ad una sommaria analisi non sembra davvero niente male. Appeno ho tempo approfondisco.
Nel frattempo se vuoi postare qualche considerazione piu' dettagliata..
 

marcys

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Ps: Hai per caso trovato i bilanci da 7 anni a questa parte?
 

johnnyp

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Volentieri appena ho tempo e i miei tabulati davanti posto qualche considerazione più dettagliata, gli ultimi 7 anni sono riportati qui

Tim Hortons - Annual/Quarterly Reports

lo ritengo un investimento potenzialmente appetibile perché Tim Hortons si è ormai affermato come re dei donuts in Canada e sta penetrando nel mercato Usa, al proposito segnalo questo video (molto leggero, non certo accademico) che ritengo parecchio interessante:

Is America ready for more Tim Hortons? - YouTube
 

johnnyp

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Jonny ad una sommaria analisi non sembra davvero niente male. Appeno ho tempo approfondisco.
Nel frattempo se vuoi postare qualche considerazione piu' dettagliata..

Diciamo in breve che oltre al sopracitato predominio nella vendita di donuts e alle prospettive di espansione fuori Canada mi hanno colpito gli indicatori buoni e i conti apparentemente a posto, iniziamo dalla nota stonata:

  • Nel 2012 un calo degli utili dovuto a un grosso aumento delle spese generali e amministrative (ora l'utile sembra tornato a crescere) ... non so cosa pensare a riguardo lo ammetto.

Riguardo a quello che mi è piaciuto invece direi
- Ricavi in costante crescita
- Margine di profitto U/R circa 0,13, mi sembra ok
- Azienda apparentemente efficiente: ROE del 36,73% associato a un basso indebitamento; ROI 24,08%
- P/E 20,74 P/B 7,24 sembra pure discretamente a buon prezzo
- Dividendi pagati con regolarità e in crescita

Sul management ammetto di non avere i mezzi per giudicarlo, ma ho letto veloci biografie a non sembrano avere fatto pasticci evidenti:
Paul House (Non-Executive Chairman of the Board) ha iniziato proprio in Tim Horton's, poi dal '98 al '07 carriera in Wendy's e poi ritorno a casa, compenso base 3,921,070;
Marc Caira (President, Chief Executive Officer, Director) passato in Nestlé -compresa la presidenza del ramo di Nescafé- e Parmalat America
... insomma hanno sempre lavorato a contatto con Food&Beverages, così come molti altri del management, non vi dico tutto di tutti per non annoiarvi, intanto sapete dove trovare le biografie.

Non avendo molta esperienza immagino di avere qualche lacuna nell'analisi fondamentale (diciamo che ne sono certo :rolleyes:) ma quello che sono riuscito a vedere a me è sembrato buono ... chiunque volesse dire la sua ovviamente è bene accetto!
 

Gaius Baltar

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Sull'ultimo 10-Q disponibile -->3Q13 THI 10-Q<-- si parla di ''CORPORATE REORGANIZATION EXPENSES'', The Company completed the realignment of roles and responsibilities under its new organizational structure at the end of the first quarter of fiscal 2013...

Non ho approfondito, ma sembra abbiano riorganizzato qualcosa... magari c'entra qualcosa, non lo so...

Ho notato che tutti i rendiconti son espressi in dollari canadesi :( e quindi non la posso prendere in considerazione, peccato perchè il business sembra interessante...
 

Aerodynamik

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Ho notato che tutti i rendiconti son espressi in dollari canadesi :( e quindi non la posso prendere in considerazione, peccato perchè il business sembra interessante...

:mmmm:

è qual'è la differenza?

1 dollaro canadese= 90 centesimi di dollaro americano
 

johnnyp

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Pendo dalle vostre labbra ... nel frattempo provo a scoprire cosa sono quelle benedette spese che si sono alzate così tanto, spero di riuscire a togliermi gli ultimi dubbi prima che riprenda a salire :D
 

Gaius Baltar

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la necessità che io scriva in questa sezione è tanta quanto la vostra...tutto inutile...:rolleyes:

è evidente che non hai ben chiaro lo scopo di un forum

a flamer e troll non dovrebbe essere permesso di imperversare così a lungo fra persone che cercano di confrontarsi e scambiarsi opinioni
 

johnnyp

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considera che per quanto sono matto escludo anche tutte le aziende che non chiudono i conti annuali al 31/12

:D

Fatto fuori Aerodynamik ti rifaccio la domanda io :D, è un problema grosso il fatto che non siano stati chiusi i conti al 31/12 ... voglio dire, non basta aspettare che escano? ciao
 

lospollos90

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Fatto fuori Aerodynamik ti rifaccio la domanda io :D, è un problema grosso il fatto che non siano stati chiusi i conti al 31/12 ... voglio dire, non basta aspettare che escano? ciao

Non cambia assolutamente nulla;)
 

Gaius Baltar

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Fatto fuori Aerodynamik ti rifaccio la domanda io :D, è un problema grosso il fatto che non siano stati chiusi i conti al 31/12 ... voglio dire, non basta aspettare che escano? ciao

perchè poi mi impiccio a calcolare gli utili di mia competenza dei vari esercizi/trimestri.

Un'azienda chiude i conti del 2013 al 31/12/13 ... una al 30/03/14 ... una al 30/09/13 ... ed io mi incasino :D mi piacciono le cose precise e lineari

Lo so è una cosa da fuori di testa usare la chiusura dei conti per scremare, ma tant'è ...

probabilmente (anzi, sicuramente) escludo a priori qualche buona azienda ... ma ci sono migliaia di aziende quotate in tutto il mondo...

ciao:D
 

Gaius Baltar

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A me piace molto Chipotle .... ma è decisamente cara! :(

Denver, CO, United States – Chipotle Mexican Grill Inc. reported Monday that its second-quarter profit surged 26 percent on strong sales, offsetting higher costs for food.

The Denver-based Chipotle said profit in the second quarter stood at $110.3mn or $3.50 a share, compared with $87.9mn or $2.82 a share in the second quarter of 2013. The average forecast of 28 analysts surveyed by Thomson Reuters called for per-share earnings of $3.08. Analysts’ estimates typically exclude special items.

The raising of prices did not slow down customer traffic. Same-store sales, which excludes closed stores or newly opened ones, jumped 17.3 percent for the quarter, compared with analysts’ estimates of 10.5 percent gain in same-store sales.

Chipotle said it increased prices in the latest period by an average of around 6.5 percent.

Food costs account for 34.6 percent of revenue, an increase by 150 basis points, driven by higher costs for beef, dairy and avocados, partly offset by the menu price increase and lower prices for tomatillo.

Chipotle plans to open 180 to 195 new stores in the year.
________________________________________________________________

Il titolo ieri è esploso chiudendo a 660 $, su di 70$ rispetto alla chiusura precedente. La quotazione da inizio anno segna quasi +25%.

:'(
 

maste

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Burger King

La catena di fast food in trattativa per le caffetterie di Tim Hortons: sarebbero la terza compagnia al mondo, con 18mila punti vendita. Ma soprattutto, in questo modo la società Usa potrebbe trasferire la sede e veder scendere il tax rate dal 40 al 26,5%
 

Leite

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oltre all'inversione fiscale (BK comunque ha un tax rate inferiore al 30%) c'è come per MCD:
Is Burger King's Acquisition of Tim Horton a Real Estate Play?

The stock of Burger King Worldwide Inc oddly jumped on the news of the Tim Hortons Inc. acquisition – the purchaser in an acquisition deal jumps in price on a much less frequent basis than the stock being acquired. But nonetheless Tim Hortons is up nearly 20 percent in early morning trade while Burger King is up almost as much, near 17 percent.
This type of trade activity is somewhat unusual but it could be speaking to a little discussed common aspect between Burger King and Hortons: they both own real estate.
Burger King and Tim Hortons, to a large degree, purchase the real estate as part of a franchise agreement and then rent it back to the restaurant owner. What this does from an investment standpoint is create a stable revenue flow highly attractive to investors. From one standpoint, the combined company will not be entirely exposed to its same store sales as franchisees who rent. Real estate ownership, as witnessed in the Sears Holdings Corp deal, can at one point be a major consideration in hedge fund ownership of retail brands. The real estate revenue flow both companies now own will occur independent to a degree from traditional store revenue metrics.
Ackman, for his part, is following an investment theme he has always been known to pursue: going after juicy real estate deals.
 

ernesto71

La Trinidad, Malaga
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Ciao, notavo il buon prezzo della McDonald, probabilmente risente delle tensioni geopolitiche. Che ne pensate voi che siete sul pezzo?
Thanks ☺
 

investimentolibe

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Ciao, notavo il buon prezzo della McDonald, probabilmente risente delle tensioni geopolitiche. Che ne pensate voi che siete sul pezzo?
Thanks ☺

Il P/E attuale è a 16,97 quello stimato a fine anno sarà 17,52 (media ultimi 10 anni 15,7).

Il titolo da inizio anno ha registrato un -3,38% negli ultimi 12 mesi un -2,59% (consideranto il Total return con i dvd siamo ad un +0,71%). Il differenziale con l'SPX è del 19,4% infatti il beta di mercato è a 0,68.

Il mercato sta scontanto da un anno a MCD le problematiche in Russia e la bassa crescita del fatturato 2012-2013 (+1,95%).

Nel complesso parliamo di una delle più solide e mature imprese mondiali, oltretutto il top management è tra i più stabili.

Basti pensare che il suo margine operativo non è mai stato inferiore al 20% ora siamo intorno al 30%.

Nel complesso MCD non è prezzata a livelli di saldo, ma può essere un'investimento interessante in ottica di m/l termine.


Investimento Libero