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BEST STOCKS VOL 6... 2021 quale sarà il miglior settore?

nellopennello ha scritto:
Io sono molto esposto su Baidu, definirla la Google cinese è alquanto riduttivo ma rende bene l'idea della pervasività che ha nella società. A quanto sembra gode anche di un appoggio da parte del governo e ha conti in crescita. A questi prezzi è ottima secondo me, anche se dubito possa rientrare tra le cd "Best Stocks"
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Probabilmente hai ragione, proseguo la discussione sul thread dedicato.
 
nellopennello ha scritto:
C'è stato un selloff generale di tutto il tech cinese (ormai da più di una settimana), in quanto il governo sembra voler disincentivare l'utilizzo del debito da parte delle società per evitare "bolle": ovviamente chi ne ha risentito maggiormente è il settore growth

Chinese Tech Stocks Sell Off Hard as Beijing Pulls Away Punch - RealMoney
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Stanotte poi il governo è intervenuto per evitare un tracollo del listino
Probabile oggi un rimbalzo, ma non so se sia giusto entrare adesso
Sarebbe anche una best stocks se non fosse cinese
 
Sicuramente ci sarà qualche discussione che ne parla gia nel forum, ma vorrei chiedere a voi; conoscete Interactive Broker? La considerate una buona soluzione per investire in qualche mercato asiatico?
 
InZzane ha scritto:
Si potremmo... postero' sicuramente di piu' io sono piu' esperto in macrostrategie che in analisi per value (le trovo un po' tediose)

Uso questo sistema perche' in genere vado a cercare titoli che hanno Net Debt / EBITDA inferiore a 3.
Questo perche' e' la metrica per gestire il Rischio fallimento... Superiore a 3 in investment banking (non ricordo le classificazioni) cambiano il rate del Debito che va da Bond a Equity (nuova emissione). (ad esempio ho inserito AT&T perche' ha un NB/EBITDA di 2.8 circa (alto ma non assurdo)
ad esempio su AT&T che e' fortemente indebitata CFO - CAPEX + Debt = FCFE (free cash flow equity) ///> Fino a Quando CFO copre il reinvestimento e il FCFE generalemnte e' quello che compro.
Perche' 7% viene buttato fuori come dividendo... (se ovviamente tagliano il Dividendo il FCFE rimane comunque positivo e in azienda) non fa altro che pompare lo stock price.


Per quanto riguarda la tua formula non la uso per via degli ammortamenti.
Non inserisco gli ammortamenti perche' in genere sono artifizi contabili... e Tu puoi anche includerli ma influiscono sul CFO e lo (pompano) quando il Capex e' piu' alto del Cash Flow Operativo la societa' e' in una bruttissima posizione... e vuole dire che deve compensare con Debt issue ...
Se poi paga il Dividendo per esempio o fa Buy backs lo noto subito che usa il debito per pagare gli investitori (quindi la shorto) e ce ne sono tante cosi... Quindi CFO > CAPEX se uno fa CFO + Ammor = Capex vedi che puoi giocare sul CFO > Capex e puoi fare anche uguale.

In sintesi le tratto piu' come uno stand che vende limonate... me ne frega poco se l'investimento viene ammortizzato a 3% o 5%


PEr quanto riguarda il tasso di sconto - mi baso sui Bond T10 e T25 e sull'inflazione... Dato che l'inflazione era molto bassa (intorno al 2% il bond prezzava 3.15% e passa) quindi le quotazioni erano molto piu' basse.. quando la Fed si e' messa in mezzo ha cambiato il prezzo dei bond da 3.15% a 0.7% con inflazione a 0.50%
ovviamente il 10% di Johnson e Johnson era diventato 13 15% ed era buy.... diciamo e' quello che faccio io.

L'unica cosa sono le Banche complicate da analizzare (perche' il loro sistema sconta diversamente Interest Rate Risk)
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Anche io escludo gli ammortamenti in quanto artifici contabili (li sommo e sottraggo il Capex per arrivare ad un utile "pulito" o poco manipolabile)
Usando i dati 2020 adjusted ed un conservativo 9% come tasso di sconto, le valutazioni del DCF mi ballano tra i 185$ ed i 210$ a seconda che preveda una crescita di primo periodo del 5% o del 6% ed una crescita residua del 3% o del 3,5%.
Mi sembra tutto abbastanza in linea coi tuoi dati dove hai soltanto usato un tasso di sconto più aggressivo.
Come controprova con il metodo del Roe mi esce una crescita annua prevista del 10,23%.
Il bello di JnJ è effettivamente di essere piuttosto predicibile a meno di eventi epocali (che comunque ha tenuto bene anche durante il sellout di marzo)
 
AlexEffe ha scritto:
Sicuramente ci sarà qualche discussione che ne parla gia nel forum, ma vorrei chiedere a voi; conoscete Interactive Broker? La considerate una buona soluzione per investire in qualche mercato asiatico?
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Io Interactive Broker non l'ho mai usato, ma se ti accontenti di Australia, Hong Kong, Tokio e Singapore ti posso consigliare Degiro (ovviamente in dichiarativo)
 
Nessu parere su Algonquin Power & Utilities Corp (AQN)...?
Anche oggi ha aperto bene...:)
 
Oggi piccolissimi cip di aflac e cvx

E poi primo ingresso su stryker... nel tempo penso arriverò ad un 1.5 - 2% su questa

Ancora devo smobilizzare atlantia e c'è in ballo sempre l'opa astm ... potrebbe durare a lungo l'opa ... i fondi sembrano trovare l'offerta troppo bassa
 
Luciokappa ha scritto:
Anche io escludo gli ammortamenti in quanto artifici contabili (li sommo e sottraggo il Capex per arrivare ad un utile "pulito" o poco manipolabile)
Usando i dati 2020 adjusted ed un conservativo 9% come tasso di sconto, le valutazioni del DCF mi ballano tra i 185$ ed i 210$ a seconda che preveda una crescita di primo periodo del 5% o del 6% ed una crescita residua del 3% o del 3,5%.
Mi sembra tutto abbastanza in linea coi tuoi dati dove hai soltanto usato un tasso di sconto più aggressivo.
Come controprova con il metodo del Roe mi esce una crescita annua prevista del 10,23%.
Il bello di JnJ è effettivamente di essere piuttosto predicibile a meno di eventi epocali (che comunque ha tenuto bene anche durante il sellout di marzo)
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sisi sono aggressivo pesante nelle previsioni... se scontassi il bond verrebbe 10.-% a circa 8.90 9.50 dipende piu' o meno dal bond....

10 dollari di risparmio sul prezzo di mercato contano non poco equivalgono al 10% in alcuni casi o almeno 5 6% in un botto...

Con questo sistema potrei anche scontare la stock inserendo in tempo reale il T10 su Google sheet e dovrebbe modificare automaticamente il Internal Rate of Return.

e' importante pero' checkare l'inflazione della stock di riferimento...
Per esempio
cosi' inflation | Ronan Lyons | Blog questo grafico conta dal 90 al 2009 annualizza quasi 6% per helthcare l'inflazione.
Ovviamente il Bond sconta pochi punti oltre l'inflazione...

Su JnJ sono abbastanza bullish nel lungo... pero' e' ben lontana dalle performance dell'SP o del Nansdaq.

Esempio in Clothing inflazione e' negativa per via della barriera di entrata molto piu' bassa (e la produzione in Asia) mentre helathcare (in particolare JnJ) se ci metti tipo Pfizer sono compeltamente diverse perche' con Pfizer dipende moltissimo da che si inventano.

JnJ dipende moltissimo dalle forniture di apparecchiature mediche che costano un botto... pero' l'inflazione premia healthcare.



l'analista e' semplice relativamente... ste cose non ci vuole niente a svilupparle la difficolta sta nel predire il mercato della stock e nell Tech sbagliano un saaaaaaaaaaaaaaacco...





Comunque che roller Coaster il Nasdaq... se avessi tempo starei su metatrade lol.
 
InZzane ha scritto:
sisi sono aggressivo pesante nelle previsioni... se scontassi il bond verrebbe 10.-% a circa 8.90 9.50 dipende piu' o meno dal bond....

10 dollari di risparmio sul prezzo di mercato contano non poco equivalgono al 10% in alcuni casi o almeno 5 6% in un botto...

Con questo sistema potrei anche scontare la stock inserendo in tempo reale il T10 su Google sheet e dovrebbe modificare automaticamente il Internal Rate of Return.

e' importante pero' checkare l'inflazione della stock di riferimento...
Per esempio
cosi' inflation | Ronan Lyons | Blog questo grafico conta dal 90 al 2009 annualizza quasi 6% per helthcare l'inflazione.
Ovviamente il Bond sconta pochi punti oltre l'inflazione...

Su JnJ sono abbastanza bullish nel lungo... pero' e' ben lontana dalle performance dell'SP o del Nansdaq.

Esempio in Clothing inflazione e' negativa per via della barriera di entrata molto piu' bassa (e la produzione in Asia) mentre helathcare (in particolare JnJ) se ci metti tipo Pfizer sono compeltamente diverse perche' con Pfizer dipende moltissimo da che si inventano.

JnJ dipende moltissimo dalle forniture di apparecchiature mediche che costano un botto... pero' l'inflazione premia healthcare.



l'analista e' semplice relativamente... ste cose non ci vuole niente a svilupparle la difficolta sta nel predire il mercato della stock e nell Tech sbagliano un saaaaaaaaaaaaaaacco...





Comunque che roller Coaster il Nasdaq... se avessi tempo starei su metatrade lol.
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Sp500 oramai è un benchmark secondo me poco affidabile troppo sbilanciato sul tech

Fa perdere qualsiasi cosa non sia tech

Seguirlo troppo per batterlo porta ad una iper concentrazione nel tech

Ogni tanto va capito anche se il riferimento da seguire sia adeguato o meno
 
Nasdaq mercato da trader più che da investitori in questi giorni, non mi piace particolarmente dell'alta volatilità.
Mercato ancora irrazionale comunque, stanno rimbalzando anche i titoli spazzatura, avrei preferito più selezione...Se facesse un +20 da quì a fine mese comunque non mi dispiacerebbe, anche se inizierei ad alleggerire.
 
si idem se si avvia un nuovo rally con ritorno ai massimi sbologno un pò di stock e mi tengo più leggero.
Questo per i titoli non best, che invece manterrò per lungo termine e che con il calo di questo giorni accumulo migliorando il pmc.
 
johnny1982 ha scritto:
Sp500 oramai è un benchmark secondo me poco affidabile troppo sbilanciato sul tech

Fa perdere qualsiasi cosa non sia tech

Seguirlo troppo per batterlo porta ad una iper concentrazione nel tech

Ogni tanto va capito anche se il riferimento da seguire sia adeguato o meno
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in effetti e' sbilanciato in Tech oggi.
ma secondo me e' ottimo... il sistema a capitalizzazione e' proprio quello che effettivamente riflette il mercato azionario.
se il tech occupa un ruolo di rilevanza e' giusto che tu abbia piu' tech che altro... cio' non toglie che il buon tech e' nell'SP500.

Che poi l'economia non americana non e' divisa come e' divisa sp500 e' diverso.

Ma se avessi preso il Dow Industrial avresti battuto sempre l'SP500

voglio dire che comunque con una forte dose di Tech anche con questo tipo di sovrapprezzo nel settore l'SP500 ha mantenuto dei valori "reali" un po' alti... ma non esagerati.

cioe' guarda le differenze:
SPvsNASvsDow.JPG

SPvsRUS.JPG
 
Curiosavo nella mia watchlist.

P&G mi sembra in un buon momento per entrare, anche se continuo a guardare AMZN tentato...
 
InZzane ha scritto:
Si potremmo... postero' sicuramente di piu' io sono piu' esperto in macrostrategie che in analisi per value (le trovo un po' tediose)

Uso questo sistema perche' in genere vado a cercare titoli che hanno Net Debt / EBITDA inferiore a 3.
Questo perche' e' la metrica per gestire il Rischio fallimento... Superiore a 3 in investment banking (non ricordo le classificazioni) cambiano il rate del Debito che va da Bond a Equity (nuova emissione). (ad esempio ho inserito AT&T perche' ha un NB/EBITDA di 2.8 circa (alto ma non assurdo)
ad esempio su AT&T che e' fortemente indebitata CFO - CAPEX + Debt = FCFE (free cash flow equity) ///> Fino a Quando CFO copre il reinvestimento e il FCFE generalemnte e' quello che compro.
Perche' 7% viene buttato fuori come dividendo... (se ovviamente tagliano il Dividendo il FCFE rimane comunque positivo e in azienda) non fa altro che pompare lo stock price.


Per quanto riguarda la tua formula non la uso per via degli ammortamenti.
Non inserisco gli ammortamenti perche' in genere sono artifizi contabili... e Tu puoi anche includerli ma influiscono sul CFO e lo (pompano) quando il Capex e' piu' alto del Cash Flow Operativo la societa' e' in una bruttissima posizione... e vuole dire che deve compensare con Debt issue ...
Se poi paga il Dividendo per esempio o fa Buy backs lo noto subito che usa il debito per pagare gli investitori (quindi la shorto) e ce ne sono tante cosi... Quindi CFO > CAPEX se uno fa CFO + Ammor = Capex vedi che puoi giocare sul CFO > Capex e puoi fare anche uguale.

In sintesi le tratto piu' come uno stand che vende limonate... me ne frega poco se l'investimento viene ammortizzato a 3% o 5%


PEr quanto riguarda il tasso di sconto - mi baso sui Bond T10 e T25 e sull'inflazione... Dato che l'inflazione era molto bassa (intorno al 2% il bond prezzava 3.15% e passa) quindi le quotazioni erano molto piu' basse.. quando la Fed si e' messa in mezzo ha cambiato il prezzo dei bond da 3.15% a 0.7% con inflazione a 0.50%
ovviamente il 10% di Johnson e Johnson era diventato 13 15% ed era buy.... diciamo e' quello che faccio io.

L'unica cosa sono le Banche complicate da analizzare (perche' il loro sistema sconta diversamente Interest Rate Risk)
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rapportare il net debt con l equity lo trovi troppo banale? io per farmi un idea del indebitamento uso quello...
grazie del consiglio :)
 
cecc88 ha scritto:
Curiosavo nella mia watchlist.

P&G mi sembra in un buon momento per entrare, anche se continuo a guardare AMZN tentato...
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Su che orizzonte temporale!??!?!
Se vuoi fare un +20% in un giorno non è il titolo adatto al momento...
Scherzi a parte,leggi il listone del buon Johnny...E' comparabile a J&J di cui c'è un'ottima analisi recente di Inzzane ed e' nel listone oppure con Unilever,che sta perdendo circa il 6%...
Amazon è UN'ALTRA cosa,non comparabile come tassi di crescita o tecnologie.
Personalmente sceglierei Amazon ma in questo momento il Nasdaq si basa molto sul sentiment e meno sui fondamentali ( e con questo non voglio dire che Amazon non abbia fondamentali, la aspettavo sui 2800 invece è prepotentemente tornata sopra i 3000 oggi...)
 
jmk78 ha scritto:
Su che orizzonte temporale!??!?!
Se vuoi fare un +20% in un giorno non è il titolo adatto al momento...
Scherzi a parte,leggi il listone del buon Johnny...E' comparabile a J&J di cui c'è un'ottima analisi recente di Inzzane ed e' nel listone oppure con Unilever,che sta perdendo circa il 6%...
Amazon è UN'ALTRA cosa,non comparabile come tassi di crescita o tecnologie.
Personalmente sceglierei Amazon ma in questo momento il Nasdaq si basa molto sul sentiment e meno sui fondamentali ( e con questo non voglio dire che Amazon non abbia fondamentali, la aspettavo sui 2800 invece è prepotentemente tornata sopra i 3000 oggi...)
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sarebbe interessante paragonare il rendimento di jnj degli ultimi vent'anni con un etf azionario globale,
che si è comunque beccato la bolla internet del 2001 e la crisi del 2008
 
Eniforever ha scritto:
sarebbe interessante paragonare il rendimento di jnj degli ultimi vent'anni con un etf azionario globale,
che si è comunque beccato la bolla internet del 2001 e la crisi del 2008
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Dal 9 marzo 2001 ad oggi JNJ ha reso l'8,89% contro il 7,74% dello S&P.
Per entrambi con dividendi reinvestiti.
 
manu77 ha scritto:
rapportare il net debt con l equity lo trovi troppo banale? io per farmi un idea del indebitamento uso quello...
grazie del consiglio :)
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quello e' il leverage... in teoria non conosci in quanto puo' effettivamente pagare il debito.

Per esempio c'e un settore veramente capital intesive, Telecomunicazioni.

AT&T vs Verizon.
Ora io reputo At&t non mi preoccupa tantissimo. pero' nel 2019 il Debt/Ebitda era piu' basso di quello 2020.

Verizon -? ha un d/Ebitda di 3.35
At&T - 5.34
T Mobile - 5.11

Mentre il D/Equity e' leggermente diverso.
Verizon e' 2.22
Mentre At-T 1.11

etc etc pero' da un punto di vista di capacita' di ripagamento Verizon e' messo meglio...



Diciamo che puoi avere un'idea di come potrebbero ripagare il debito se arriva a scadenza se hanno i dindi.

In genere pero' piu' debito hai meglio e' perche' puoi fare piu' investimenti e catturare piu' clienti
 
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