Esatto, la penso anche io in questo modo.
Vedo leggermente più probabile la prima ipotesi ( direi un 55% ) grazie al fatto che le banche centrali cercheranno di calmierare inflazione e prezzi, anche se la seconda potrebbe realizzarsi se l'economia reale ripartisse davvero nel dopo pandemia.
Il tech consolidato ( le FAANG e qualche altra ) è sicuramente un difensivo growth, personalmente sono + del 50% del mio ptf.
