blog di bow : discussione per confrontarsi sui temi trattati

Sì... sul libro sono un pochino in ritardo (dovevo lavorarci questa estate invece ho preso il covid ed ora ho pochissimo tempo libero). Il "problema" di quei due ETF oltre agli scambi su borsa italiana è che sono a distribuzione, invece quel piccolo portafoglio modello utilizzava strumenti ad accumulo.

Io ho fatto un paio di piccoli acquisti su borsa olandese (con fineco costa uguale), penso di usarlo proprio come complemento al ls40 proprio per esposizione all’obbligazionario in euro in questo momento che il dollaro è ai massimi. So che LS hedgia i bond ma questo non avviene gratis.
 
scusate... guardo sempre il blog di bow... complimenti!... sapete per caso se ha un ptf di azioni singole?.. o almeno con un parte di azioni singole???
 
scusate... guardo sempre il blog di bow... complimenti!... sapete per caso se ha un ptf di azioni singole?.. o almeno con un parte di azioni singole???

Trino, Atlante, Caronte... ma non è detto che quei panieri di azioni siano i più indicati, è per capire la tecnica di gestione e diversificazione.
 
Trino, Atlante, Caronte... ma non è detto che quei panieri di azioni siano i più indicati, è per capire la tecnica di gestione e diversificazione.

Certo.... Ci do un occhiata...Ho minus a go go.... Quindi posso comprare solo azioni obbligazioni sotto la pari e certificates.....
 
Ultima modifica:
Io ho fatto un paio di piccoli acquisti su borsa olandese (con fineco costa uguale), penso di usarlo proprio come complemento al ls40 proprio per esposizione all’obbligazionario in euro in questo momento che il dollaro è ai massimi. So che LS hedgia i bond ma questo non avviene gratis.

vero. VanEck però ha reits e non sono convintissimo
 
Certo.... Ci do un occhiata...Ho minus a go go.... Quindi posso comprare solo azioni obbligazioni sotto la pari e certificates.....

Sì ma occhio che forzando certi investimenti per recuperare le minus rischi seriamente di farne ancora.
 
Sì ma occhio che forzando certi investimenti per recuperare le minus rischi seriamente di farne ancora.

Io suggerirei per tale finalità una selezione di una trentina almeno di large-mega cap relativamente stabili, collocate su mercati liquidi. Ad esempio le principali stock del Eurostoxx50, magari arricchite qualche top del S&P500.
E' presumibile, salvo forte crisi dei mercati, che in un orizzonte di anni queste aziende, che raccolgono una significativa percentuale di capitalizzazione dei principali mercati mondiali, riescono non solo a 'pulire' la minus con le vendite e riacquisti di quello che è in gain alla fine di ogni anno, ma anche a chiudere dopo qualche anno, con una capitalizzazione complessiva in crescita, tanto da poter compensare quelle 'rosse' con quelle 'verdi' e chiudere tutto con un guadagno.
Poi sulle prospettive future dei mercati azionari, ovviamente, non v'è certezza.

Comunque stavo iniziando la simulazione di un'operazione simile con bond e azioni (Pantagruel) proprio avendo visto diversi portafogli a sei zeri che per varia provenienza (spesso superstiti della 'gestione del risparmio' fatta a botte di fondi tematici best star degli ultimi anni) hanno accumulato minus significative.
 
Io suggerirei per tale finalità una selezione di una trentina almeno di large-mega cap relativamente stabili, collocate su mercati liquidi. Ad esempio le principali stock del Eurostoxx50, magari arricchite qualche top del S&P500.
E' presumibile, salvo forte crisi dei mercati, che in un orizzonte di anni queste aziende, che raccolgono una significativa percentuale di capitalizzazione dei principali mercati mondiali, riescono non solo a 'pulire' la minus con le vendite e riacquisti di quello che è in gain alla fine di ogni anno, ma anche a chiudere dopo qualche anno, con una capitalizzazione complessiva in crescita, tanto da poter compensare quelle 'rosse' con quelle 'verdi' e chiudere tutto con un guadagno.
Poi sulle prospettive future dei mercati azionari, ovviamente, non v'è certezza.

Comunque stavo iniziando la simulazione di un'operazione simile con bond e azioni (Pantagruel) proprio avendo visto diversi portafogli a sei zeri che per varia provenienza (spesso superstiti della 'gestione del risparmio' fatta a botte di fondi tematici best star degli ultimi anni) hanno accumulato minus significative.

Mi mostro interessato.... Le large mega cap dell eurostoxx dove le posso vedere?.
 
Io suggerirei per tale finalità una selezione di una trentina almeno di large-mega cap relativamente stabili, collocate su mercati liquidi. Ad esempio le principali stock del Eurostoxx50, magari arricchite qualche top del S&P500.
E' presumibile, salvo forte crisi dei mercati, che in un orizzonte di anni queste aziende, che raccolgono una significativa percentuale di capitalizzazione dei principali mercati mondiali, riescono non solo a 'pulire' la minus con le vendite e riacquisti di quello che è in gain alla fine di ogni anno, ma anche a chiudere dopo qualche anno, con una capitalizzazione complessiva in crescita, tanto da poter compensare quelle 'rosse' con quelle 'verdi' e chiudere tutto con un guadagno.
Poi sulle prospettive future dei mercati azionari, ovviamente, non v'è certezza.

Comunque stavo iniziando la simulazione di un'operazione simile con bond e azioni (Pantagruel) proprio avendo visto diversi portafogli a sei zeri che per varia provenienza (spesso superstiti della 'gestione del risparmio' fatta a botte di fondi tematici best star degli ultimi anni) hanno accumulato minus significative.

Il punto secondo me è questo: è un portafoglio che, se le minus pregresse non fossero esistite, sarebbe adatto a quello stesso investitore?

Se la risposta è sì, allora ok. Se la risposta è no, allora non è il miglior portafoglio per quell'investitore.

Per me, le minus pregresse sono un classico caso di "costo sommerso". Provare a "recuperarli" distorce le azioni future nella stragrande maggioranza dei casi.
 
Il punto secondo me è questo: è un portafoglio che, se le minus pregresse non fossero esistite, sarebbe adatto a quello stesso investitore?

Se la risposta è sì, allora ok. Se la risposta è no, allora non è il miglior portafoglio per quell'investitore.

Per me, le minus pregresse sono un classico caso di "costo sommerso". Provare a "recuperarli" distorce le azioni future nella stragrande maggioranza dei casi.

Ovviamente è giusta la tua analisi.
Se devo mettere 100mila di un portafoglio adatto ad un profilo (es. moderato) e obiettivo (es. lungo termine) in azionario europeo (diciamo MSCI Europe) posso usare 30 azioni del Eurostoxx50 a 3300 euro ciascuna considerando che la decorrelazione tra Eurostoxx50 e MSCI Europe negli ultimi 7-8 anni è stata minima (ma non fu lo stesso nel 2008). Il fatto che ho delle minusvalenze pregresse mi da un guadagno fiscale che non avrei con un ETF quindi a parità di condizioni (poi non potendo prevedere il futuro, ma considerare l'adeguatezza dell'allocazione studiata) posso aspettarmi che questo portafoglio possa essere più redditizio con un gain a rischio zero già messo da parte a mio vantaggio (il bonus fiscale).

E' ovvio che se quell'investitore ha solo quei 100mila e rischio contenuto (adatto per dire ad un 20/80) non mi metto a fargli 100% di azionario perché ci sono le minus... nel caso gli prendo un sovranazionale sotto la pari scadenza 2026 e gli si recupera il recuperabile.
 
Ovviamente è giusta la tua analisi.
Se devo mettere 100mila di un portafoglio adatto ad un profilo (es. moderato) e obiettivo (es. lungo termine) in azionario europeo (diciamo MSCI Europe) posso usare 30 azioni del Eurostoxx50 a 3300 euro ciascuna considerando che la decorrelazione tra Eurostoxx50 e MSCI Europe negli ultimi 7-8 anni è stata minima (ma non fu lo stesso nel 2008). Il fatto che ho delle minusvalenze pregresse mi da un guadagno fiscale che non avrei con un ETF quindi a parità di condizioni (poi non potendo prevedere il futuro, ma considerare l'adeguatezza dell'allocazione studiata) posso aspettarmi che questo portafoglio possa essere più redditizio con un gain a rischio zero già messo da parte a mio vantaggio (il bonus fiscale).

E' ovvio che se quell'investitore ha solo quei 100mila e rischio contenuto (adatto per dire ad un 20/80) non mi metto a fargli 100% di azionario perché ci sono le minus... nel caso gli prendo un sovranazionale sotto la pari scadenza 2026 e gli si recupera il recuperabile.

Stavo pensando anche a questo.... Chiaramente il recupero è minore.... Sicuramente prenderò anche un certificato a capitale garantito....
 
Bow, non sei più andato avanti con la serie sulle successioni, che secondo me era interessante.
 
Ciao Bow,

volevo porti una domanda. Questo ETF è un value "puro"?

https://www.justetf.com/it/etf-prof...e&sortOrder=asc&from=search&isin=IE00BJXRT813

Si fa fatica a farlo saltar fuori su justETF...

Ne approfitto per farti i complimenti. Trovo il tuo blog ed i tuoi interventi sempre molto interessanti. Tra i miei preferiti in assoluto la trilogia del value e gli aggiornamenti sulle obbligazioni.

No, assolutamente. L'indice che replica è un sotto-indice del MSCI World Value: essenzialmente applica un filtro "Quality" al MSCI World Value, cercando di prendere sì aziende con un buon rapporto prezzo/valore di bilancio, ma cercando di escludere aziende di bassa qualità (ad esempio sovraindebitate, con bassa crescita etc...).
Il problema è che certe volte un'azienda è "Value" non perché vale tanto, ma perché costa poco...

Non è una cosa negativa, questo indice dal 2009 ha fatto parecchio peggio del MSCI World classico, ma dal 1998 (prima del decennio 1999-2009) ha fatto significativamente meglio e per dire nell'ultimo anno ha avuto una flessione molto più contenuta.
 
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