Bond Alerion 2029 6,75% Green retail 1k XS2717294487

[Capolorenzo]

https://www.emarketstorage.it/sites/default/files/comunicati/2023-11/20231103_138622.pdf

Size € 200 mln

Tasso TBD

 

[virussingolo]

Equita SIM S.p.A. e Banca Akros S.p.A. svolgeranno il ruolo di Joint
Bookrunners con riferimento all’offerta delle Obbligazioni. Equita SIM S.p.A.
agirà altresì quale Placement Agent e operatore incaricato di collocare le
proposte di vendita delle Obbligazioni.

 

[Capolorenzo]

Attendiamo maggiori dettagli sulle date di emissione e poi attiviamo il canale Directa per il pre-collocamento

 

[gnapposim]

qualche ipotesi sul tasso di int. ?

 

[ifislife]

Dal comunicato non sembrerebbe retail, o quantomeno non lo è solo.

E' anche per istituzionali

 

[Capolorenzo]

Dal comunicato non sembrerebbe retail, o quantomeno non lo è solo.

E' anche per istituzionali

Come sempre, d'altronde, per questa tipologia di bond, in cui i fondi fanno la loro parte

 

[virussingolo]

qualche ipotesi sul tasso di int. ?

7%

 

[ifislife]

Considerando che l'attuale 2027 ha 4 anni (esatti) residui e rende il 6,40% lordo (ex minus), la nuova (6 anni) starà molto più sopra ma secondo me nemmeno troppo, per via del collocamento green (attorno 7.5%/7.75% di cedola).

 

[ifislife]

Come sempre, d'altronde, per questa tipologia di bond, in cui i fondi fanno la loro parte

La 2027 fu solo retail però, ricordo male?

Vado a memoria ma potrei sbagliarmi

 

[simone '83]

Caspiterina il 7%

La 27 quando rende al prezzo attuale di 86?

 

[ifislife]

La vecchia 2027:

Il Consiglio di Amministrazione di Alerion CleanPower S.p.A.(la “Società”), riunitosi in data odierna, ha deliberato l’emissionedi un prestito obbligazionario senior, non garantito, non convertibile e nonsubordinato per un controvalore compreso tra un minimo di Euro 150 milioni eun massimo di Euro 200 milioni, destinato sia al pubblico indistinto in Italia siaad investitori qualificati in Italia e all’estero, da emettersi nel corso del mese dinovembre e comunque entro l’ultimo trimestre 2021 (le “Obbligazioni”).

La nuova 2029:

Il Consiglio di Amministrazione di Alerion CleanPower S.p.A. (la “Società”) riunitosi in data odierna ha avviato le attivitàpropedeutiche all’emissione di un prestito obbligazionario senior non garantito,non convertibile e non subordinato per un controvalore fino a Euro 200 milioni,di durata stabilita in 6 anni, da qualificarsi come Green Bond, destinato sia alpubblico indistinto in Italia sia ad investitori qualificati in Italia e investitori istituzionali all’estero (il “Prestito Obbligazionario” e le “Obbligazioni”).

Quindi entrambe erano già aperte a non retail

 

[ifislife]

Caspiterina il 7%

La 27 quando rende al prezzo attuale di 86?

6.40% lordo
Se compensi le minus 5.7% netto altrimenti 4,7% netto (ie. per uno che ha minus la 2027 rende già il 7.7% lordo)

A meno che non escano >8% tutta la vita meglio la 2027

 

[ifislife]

Per la 2027 il tasso si seppe 6 giorni dopo il comunicato, quindi non dovremo aspettare molto

 

[Jumpy72]

6.40% lordo
Se compensi le minus 5.7% netto altrimenti 4,7% netto (ie. per uno che ha minus la 2027 rende già il 7.7% lordo)

A meno che non escano >8% tutta la vita meglio la 2027

aggiungo che la 2028 a mercato segna un rend lordo 5,18% sull'ask.
2027 disallineata ed è a sgondo

 

[Brusco]

6.40% lordo
Se compensi le minus 5.7% netto altrimenti 4,7% netto (ie. per uno che ha minus la 2027 rende già il 7.7% lordo)

A meno che non escano >8% tutta la vita meglio la 2027

a occhio io direi 5,75% lordo.
Sono giusto 4 anni, 14 punti sul facciale da 86 a 100= 3,5 annuo
più 2,25 di cedola

 

[maxpop]

Sto pensando alla convenienza di emettere prestiti obbligazionari in un contesto finanziario come quello attuale. Contrarre un debito ad un tasso facciale del 7-8% per 6 anni comporta per la società un impegno in conto interessi non indifferente.
Non conosco in modo approfondito il business dell'azienda ma sicuramente deve avere un margine elevato per poter sostenere un intervento del genere (che definirei pesante).
Immagino che vista la destinazione volta "...al finanziamento dei nuovi progetti del Gruppo nel settore eolico e fotovoltaico, in Italia e all’estero nonché al rifinanziamento di progetti esistenti nel settore eolico e fotovoltaico.." si possano ipotizzare progetti di acquisizione esterni al perimetro della società.

 

[ifislife]

a occhio io direi 5,75% lordo.
Sono giusto 4 anni, 14 punti sul facciale da 86 a 100= 3,5 annuo
più 2,25 di cedola

Il calcolo che fai è sbagliato perchè devi riparametrarlo su 86, che è il prezzo di acquisto, mentre il tuo è parametrato a 100

La cedola è il 2.25% ma considerando 100, considerando prezzo di ingresso 86 è più alta la percentuale. Se vuoi fare un calcolo a spanne devi considerare non la percentuale di interessi e capitale ma gli euro e dividere per il prezzo di acquisto.

Fatto con excel viene 6,40% lordo

 

[Brusco]

7%

a metà fra Maire e Carraro, ci sta.

 

[Brusco]

un po' troppe tutte insieme cmq, queste emissioni retail no rating, reperire cash per ognuna non è facile

 

[ifislife]

un po' troppe tutte insieme cmq, queste emissioni retail no rating, reperire cash per ognuna non è facile

Se escono sanno già che la chiudono, bisogna solo vedere a che tasso