BPER Convertibile 4% 2008: stacco cedola del 31/12

  • Due nuove obbligazioni Societe Generale, in Euro e in Dollaro USA

    Societe Generale porta sul segmento Bond-X (EuroTLX) di Borsa Italiana due obbligazioni, una in EUR e una in USD, a tasso fisso decrescente con durata massima di 15 anni e possibilità di rimborso anticipato annuale a discrezione dell’Emittente.

    Per continuare a leggere visita questo LINK

Voltaire

Gennarino Fan's Club
Registrato
25/3/00
Messaggi
13.117
Punti reazioni
454
Domani, 31/12, verrà messa in pagamento la cedola (parziale, dato che è stata emessa nel corso dell'anno) della convertibile BPER 4% 2008: 0.3612 euro lordi, 0.31605 netti, per ciascuna obbligazione da nominali 32 euro.
 
mi interessa questa obbligazione....... ;)


a quale prezzo viene rimborsata e quale è il rapporto obbligazione/azione?

c'è la facoltà della società emittente di un rimborso anticipato e se sì a quale prezzo?


Grazie!!!!

;)
 
Cedola annua del 4%, valore nominale 32 euro, scadenza 31 dicembre 2008, possibilità di conversione tra il 1 luglio ed il 31 dicembre degli anni 2005, 2006 e 2007 e dal 1 ottobre al 30 dicembre del 2008.

L'emissione è una subordinata (subordinata al pagamento di altri debiti in caso di fallimento o liquidazione), ed ha rating BBB.

C'è una call a 100 dal 31 marzo 2005, ma sappiamo anche che simili obbligazioni sono emesse per poi consegnare azioni in cambio e non per pagare danaro contante alla scadenza. Pertanto, la call potrebbe essere un mezzo per far convertire le obbligazioni prima del termine ultimo.
 
data 31.12.2003 valuta 02.01.2004 CEDOLE A VS. CREDITO
ACCREDITO CEDOLE ED INTERESSI BANCA POPOLARE EMILIA ROMAGNA 4% 19/9/03
IT0003498448
valore obbl E 32

data 31.12.2003 valuta 02.01.2004 CEDOLE A VS. CREDITO
ACCREDITO CEDOLE ED INTERESSI BANCA POPOLARE EMILIA ROMAGNA 4% CONVERT
IT0001426151
valore obbl E 34 - (precedenti)

normale amministrazione


ciao Volt
dovresti avere un mio MP

38
 
Voltaire ha scritto:
Cedola annua del 4%, valore nominale 32 euro, scadenza 31 dicembre 2008, possibilità di conversione tra il 1 luglio ed il 31 dicembre degli anni 2005, 2006 e 2007 e dal 1 ottobre al 30 dicembre del 2008.

L'emissione è una subordinata (subordinata al pagamento di altri debiti in caso di fallimento o liquidazione), ed ha rating BBB.

C'è una call a 100 dal 31 marzo 2005, ma sappiamo anche che simili obbligazioni sono emesse per poi consegnare azioni in cambio e non per pagare danaro contante alla scadenza. Pertanto, la call potrebbe essere un mezzo per far convertire le obbligazioni prima del termine ultimo.


Per la conversione in azioni dal 1 luglio pensi che verrà fatta qualche comunicazione agli obbligazionisti da parte delle banche?
 
e perchè mai?
le comunicazioni le fanno solo alla scadenza
 
Voltaire ha scritto:
Cedola annua del 4%, valore nominale 32 euro, scadenza 31 dicembre 2008, possibilità di conversione tra il 1 luglio ed il 31 dicembre degli anni 2005, 2006 e 2007 e dal 1 ottobre al 30 dicembre del 2008.

L'emissione è una subordinata (subordinata al pagamento di altri debiti in caso di fallimento o liquidazione), ed ha rating BBB.

C'è una call a 100 dal 31 marzo 2005, ma sappiamo anche che simili obbligazioni sono emesse per poi consegnare azioni in cambio e non per pagare danaro contante alla scadenza. Pertanto, la call potrebbe essere un mezzo per far convertire le obbligazioni prima del termine ultimo.

Dal luglio sarà possibile la conversione, secondo Voi sarà meglio convertire subito o aspettare, che tanto non c'è fretta?
 
Da luglio se la chiedi la conversione entro il 20 di ogni mese, ti danno le azioni dopo 10gg del mese successivo.Tieni conto che perdi il rateo (adesso circa il 2%) se converti ..
Per il resto l' obbligazione è leggermente a sconto sull' azione, e mentre sull' azione ci sono un po' di volumi ( per meta' "finti" ), sull' obbligazione generalmente c' e' poca roba scambiata.( e anche qui per meta' scambi "finti" ...)
Secondo me, azione e obligazione, si equivalgono abbastanza.(l' obbligazione ha pero' un interesse piu' alto del dividendo).

balcarlo ha scritto:
Dal luglio sarà possibile la conversione, secondo Voi sarà meglio convertire subito o aspettare, che tanto non c'è fretta?
 
zen007 ha scritto:
Da luglio se la chiedi la conversione entro il 20 di ogni mese, ti danno le azioni dopo 10gg del mese successivo.Tieni conto che perdi il rateo (adesso circa il 2%) se converti ..
Per il resto l' obbligazione è leggermente a sconto sull' azione, e mentre sull' azione ci sono un po' di volumi ( per meta' "finti" ), sull' obbligazione generalmente c' e' poca roba scambiata.( e anche qui per meta' scambi "finti" ...)
Secondo me, azione e obligazione, si equivalgono abbastanza.(l' obbligazione ha pero' un interesse piu' alto del dividendo).

Grazie per la risposta.

Perchè credi che metà degli scambi siano "finti"?
 
credo di poter rispondere : perchè BPER riempie costantemente il book sia in denaro che in lettera

e probabilmente , spesso , comunque quando c'è un poco di movimento , credo che se le venda e se le comperi simultaneamente

:)
 
slowdown ha scritto:
credo di poter rispondere : perchè BPER riempie costantemente il book sia in denaro che in lettera

e probabilmente , spesso , comunque quando c'è un poco di movimento , credo che se le venda e se le comperi simultaneamente

:)


Questo sia per l'azione che per la convertibile?
 
Esatto.
Pero' prova a verificare i volumi(controvalori) scambiati per l' azione e le "briciole" scambiate per le convertibili... (Ex. su borsaitalia.it )

balcarlo ha scritto:
Questo sia per l'azione che per la convertibile?
 
Aggiungo solo (per capire la dinamica possibile degli scambi specie in caso di eventuali storni)
che nell' ultimo bilancio consolidato (2004) sono stati aggiunti al fondo acquisto azioni proprie circa
8,924 mil. che ai prezzi attuali sono 212476 azioni.(che non e' tantissimo, ma gli puo' consentire di
riprendersene un po' di quelle che hanno dato lo scorso anno) ;)

slowdown ha scritto:
credo di poter rispondere : perchè BPER riempie costantemente il book sia in denaro che in lettera

e probabilmente , spesso , comunque quando c'è un poco di movimento , credo che se le venda e se le comperi simultaneamente

:)
 
opa UNIPOL su BNL quasi certa :(
Speriamo che BPER non salga oltre il suo 2% :no:
 
Scusate ma, uppo un po' di 3d che mi interessano ...
 
* Riporto anche qui, visto che da queste parti bazzica molta gente che possiede le cv ;)


Progetto di aumento di capitale

Il Consiglio di amministrazione ha altresì approvato un progetto di aumento di capitale, che sarà sottoposto al voto nell'Assemblea dei Soci, prevista, in seconda convocazione, nella giornata di sabato 20 maggio 2006.

L’aumento di capitale risulta così strutturato:

anzitutto, assegnazione gratuita ai Soci, in utilizzo di riserve disponibili, di due nuove azioni della Banca, per ognuna delle n. 77.537.958 sue azioni ora in circolazione (operazione con mera finalità di “split”);

una successiva emissione a pagamento di azioni al prezzo unitario di € 13 cadauna, per un previsto apporto di nuovi mezzi patrimoniali di circa € 204,4 milioni. L’aumento di capitale sarà riservato in opzione ai Soci ed ai portatori di obbligazioni convertibili, in ragione di una nuova azione ogni diciotto azioni od obbligazioni possedute, ad aumento di capitale gratuito concluso;

la contestuale emissione di circa € 206 milioni di un prestito obbligazionario, convertibile e subordinato, fruttifero al tasso del 3,70%. L’emissione sarà di obbligazioni aventi il valore nominale di €16 cadauna e scadenza a fine anno solare, decorsi almeno cinque anni dall’emissione stessa. Tale prestito sarà riservato in sottoscrizione ai Soci ed ai portatori di obbligazioni convertibili, in ragione di una obbligazione ogni 22 titoli azionari od obbligazionari convertibili detenuti dopo l’emissione gratuita predetta.
 
Come si concretizzera' l'adc per chi e' possessore di sole cv ?

Confesso i miei limiti, non so come influira' (se influira') la parte dell'adc gratuita, in parole povere non so se il valore unitario della cv verra' rettificato ... :confused:

Con un esempio concreto forse capisco :
chi ha 32000 euro di cv ( valore unitario 32 x 1000 )
quanti diritti obblxaz avra' e quanti diritti obblxobbl avra',
nell'ipotesi che il valore dell'azione bper sia quotata 48 euro il giorno precedente l'adc ?

Se non ci fosse di mezzo la parte gratuita la risposta dovrebbe essere :
1000 diritti obblxaz (con i quali si possono sottoscrivere 1000/18 nuove azioni) ;
1000 diritti obblxobbl (con i quali si possono sottoscrivere 1000/22 nuove obbligazioni).

A voi la palla (cioe' l'adc :D )
 
dagoweb ha scritto:
Come si concretizzera' l'adc per chi e' possessore di sole cv ?

Confesso i miei limiti, non so come influira' (se influira') la parte dell'adc gratuita, in parole povere non so se il valore unitario della cv verra' rettificato ... :confused:

Con un esempio concreto forse capisco :
chi ha 32000 euro di cv ( valore unitario 32 x 1000 )
quanti diritti obblxaz avra' e quanti diritti obblxobbl avra',
nell'ipotesi che il valore dell'azione bper sia quotata 48 euro il giorno precedente l'adc ?

Se non ci fosse di mezzo la parte gratuita la risposta dovrebbe essere :
1000 diritti obblxaz (con i quali si possono sottoscrivere 1000/18 nuove azioni) ;
1000 diritti obblxobbl (con i quali si possono sottoscrivere 1000/22 nuove obbligazioni).

A voi la palla (cioe' l'adc :D )

Bravissimo!Hai sollevato un'ottima obiezione.
L'adc gratuito è antecedente a quello a pagamento.
Se avrai N azioni te ne ritroverai Nx3 quindi Nx3 diritti az e Nx3 diritti obbl nuove.
Per le obbligazioni cv non è stato specificato nel progetto comunicato.
Quindi domani mattina telefonerò alla Bper per chiedere spiegazioni.
Una soluzione paritetica potrebbe essere secondo me:
1) Ricevere gratuitamente due obbligazioni per ognuna posseduta dividendo per tre il valore nominale ( da 32 a 10,6666 ).Quindi te avresti 10,6666 x 3000 obbl. = 31.999,80 euro.
Così, con 3 obbl. anzichè 1, potresti avere per N obbl. -> Nx3 diritti az. nuove e Nx3 diritti obbl nuove.
Ripeto, è una ipotesi.
Un'altra ipotesi potrebbe essere creare un diritto adc gratuito.
Domani, se mi illumineranno ti informerò.
Ciao.
 
Ultima modifica:
Dalton ha scritto:
Bravissimo!Hai sollevato un'ottima obiezione.
L'adc gratuito è antecedente a quello a pagamento.
Se avrai N azioni te ne ritroverai Nx3 quindi Nx3 diritti az e Nx3 diritti obbl nuove.
Per le obbligazioni cv non è stato specificato nel progetto comunicato.
Quindi domani mattina telefonerò alla Bper per chiedere spiegazioni.
Una soluzione paritetica potrebbe essere secondo me:
1) Ricevere gratuitamente due obbligazioni per ognuna posseduta dividendo per tre il valore nominale ( da 32 a 10,6666 ).Quindi te avresti 10,6666 x 3000 obbl. = 31.999,80 euro.
Così, con 3 obbl. anzichè 1, potresti avere per N obbl. -> Nx3 diritti az. nuove e Nx3 diritti obbl nuove.
Ripeto, è una ipotesi.
Un'altra ipotesi potrebbe essere creare un diritto adc gratuito.
Domani, se mi illumineranno ti informerò.
Ciao.

Grazie Dalton :bow:

Allora il mio dubbio non era cosi' campato in aria ...

p.s. Ma il Signore delle Convertibili nonche' Gran Ciambellano degli Adc (Fabbro) che fine ha fatto ?
Con tutti i soldi che ha guadagnato si deve essere comprato un'isola ai Caraibi e si e' trasferito :)
 
Indietro