Parto dalla tua ultima frase. Quando ho scritto "finalmente la curva ha un senso" esprimevo il mio "Eureka" perché credo di aver trovato conferma al fatto che il mercato prezza i titoli usando la stagionalità, anche se questa sta (ipoteticamente) subento un break strutturale. Peraltro tu ricordi bene il concetto di trend/stagionalità e scarto ma una serie può essere composta da più triplette che agiscono su cicli anche notevolmente diversi. E' chiaro che abbiamo il ciclo naturale annuale, ma potrebbero esserci dei cicli di durata maggiore (decennale ecc) che noi stiamo al momento ignorando.
Scrissi un post, qualche giorno fa, in cui esprimevo il mio sospetto circa la validità dei dati ottenuti. Ma usando il detrending degli ultimi mesi sembra che il problema "non sussista".
Il modello che ho usato è di tipo banale (semplici medie), ma per maggior robustezza visto che siamo in espansione di inflazione sto usando una decomposizione moltiplicativa senza componente ciclica e non una addittiva come segue:
Y = T*S*E
dove T = trend, S = stagionalità e E è l'errore.
Per ora sto evitando di spingermi oltre.
(ma tifo per infla moooolto + bassa
)
).
