Mentre la cedola del btp italia , leggo dal sito del MEF moltiplicando il tasso annuo di interesse cedolare reale, diviso due, per il capitale nominale rivalutato alla data di pagamento della cedola.
BTP€I, tutte le emissioni, caratteristiche, pregi e difetti
- Creatore Discussione Siloso
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zitto-ma-dritto
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Tornando sul confronto tra btp €i e btp Italia, non so se ne avete parlato, ma a parità di inflazione rilevata ( trascuriamo la differenza tra inflazione italiana ed europea), i btp € i pagano imposte più basse sulla rivalutazione, grazie al meccanismo dell'interesse composto. Di contro, comprare sul mercato btp €i può portare a penalizzazioni in conto capitale in caso di deflazione perché il floor è sui coefficienti rilevati all'emissione.
4% netto
Eyes Wide Shut
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La tassazione al 12,5% è per i titoli di Stato in white list.
C'è poi una ulteriore tassazione agevolata, sconosciuta ai più, che si applica ai titoli di risparmio per l'economia meridionale dove sulle cedole viene applicata una imposta al 5% (cinque, è scritto giusto
).
C'è poi una ulteriore tassazione agevolata, sconosciuta ai più, che si applica ai titoli di risparmio per l'economia meridionale dove sulle cedole viene applicata una imposta al 5% (cinque, è scritto giusto
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Tramaglino
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Coefficienti di indicizzazione BTP€i - MEF Dipartimento del Tesoro
Se p è il tasso cedolare fisso e i è stata l'inflazione nel semestre, un btp italia paga nello stacco (in assenza di watermark- semestri precedenti deflattivi):
i + p/2*(1+i)
Quindi sia l'inflazione del periodo che la cedola rivalutata, quindi la rivalutazione sul nominale si azzera e riparte per la cedola successiva.
Ma per approfondire c'è il thread apposito.
Encadenado
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Eurostat, prezzi al consumo definitivi di dicembre 2022:
HICP EA xT -0,4% su mese e +9,3% su anno.
In base all'indice definitivo (e relativi arrotondamenti), a febbraio il CI dei Btp€i varierà del -0,38%.
HICP EA xT -0,4% su mese e +9,3% su anno.
In base all'indice definitivo (e relativi arrotondamenti), a febbraio il CI dei Btp€i varierà del -0,38%.
guidobras
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Qui Capital Gain: significato, tassazione e calcolo della plusvalenza - Borsa ItalianaLa tassazione al 12,5% è per i titoli di Stato in white list.
C'è poi una ulteriore tassazione agevolata, sconosciuta ai più, che si applica ai titoli di risparmio per l'economia meridionale dove sulle cedole viene applicata una imposta al 5% (cinque, è scritto giusto
dicono che
-
Il Capital Gain sui titoli di Stato, ovvero sui BOT, i BTP, i CCT e i CTZ, beneficia di una tassazione diversa, pari al 12,5%
-
mentre la white-list, se interpreto bene, sarebbe la lista delle nazioni i cui titoli di stato sono tassati per gli investitori italiani ugualmente al 12.5%
-
….allo stesso modo dei titoli emessi da enti pubblici come le regioni (…) e dei bond di stati esteri che fanno parte della così detta "white list",vale a dire la lista dei paesi con i quali è attuabile uno scambio di informazioni
Runner169
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Sto vedendo che i Ci del BTP-INFL MAG 2033 nel 2023 si stanno abbassando. Come è possibile? I prezzi al consumo sembra stiano aumentando ancora.
Per assurdo, se da qui a scadenza dovessero continuare a scendere il ci finale potrebbe essere 1?
Grazie...
Per assurdo, se da qui a scadenza dovessero continuare a scendere il ci finale potrebbe essere 1?
Grazie...
pierpaoloborsa74
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Runner169
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La domanda corretta sarebbe: come è possibile che le tabelle CI del 2023 (gennaio e febbraio) siano calcolate con risultati discendenti.
Avendo acquistato BTP-INFL MAG 2033 a Luglio con CI intorno al 1,0510 quindi inflazione circa al 5% la mia paura è che si possa andare al di sotto di tale valore, con inflazioni per esempio intorno al 2% tornando a questo punto a ci intorno al 1.02...
A questo punto troverei più vantaggiosi i BTPi italiani dove le cedole inglobano l'inflazione attuale con il CI attuale... o sbaglio qualche cosa?
Come vengono calcolate le tabelle dei CI? Ci sono dei punti di consolidamento dei prezzi in aumento in 10 anni, anche se l'inflazione dell'ultimo anno è 0?
Ultima modifica:
Runner169
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Mi rispondo da solo:
Esempi di calcolo - MEF Dipartimento del Tesoro
e aggiungo che sarà impossibile che il CI possa regredire fino a 1.
Comunque, qualsiasi ulteriore info o delucidazione è gradita...
LucioLeone
Il sonno della ragione genera mostri
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Non ci sono punti di consolidamento, per cui in via del tutto teorica il CI potrebbe scendere anche al di sotto di 1 salvo comunque essere riportato ad 1 alla scadenza. A gennaio i coefficienti diminuiscono perché l'inflazione europea relativa al mese di novembre è stata negativa
Tramaglino
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Ci sei già arrivato, comunque bastava leggere il post di Encadenado di 3 pagine fa:
BTP€I, tutte le emissioni, caratteristiche, pregi e difetti
E per evitare che tu ti sorprenda che a Febbraio scenderanno ancora di più, guarda il post 1427, appena prima del tuo.
Tramaglino
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Se l'inflazione dell'ultimo anno è zero il CI in quell'anno resta costante.
Se il CI è 1,051 e poi l'inflazione nei 12 mesi successivi è il 2% il CI diventa 1,051*1,02=1,072 (non 1,02).
Approfondisci, approfondisci.
BtpItaliaOt27Eur
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Buongiorno , vengo a disturbare pure qui
Sto cercando di fare i conti su gli indici di base e per esercizio ho provato di ricavare il primo ( quello della rivalutazione totale del nominale) per il IT0005329344 28/03/2018 - 15/05/2023 , gli indici usati sono denominati “HICP – euro-zone”.
La formula usata per ricavare l'indice di base IR é:
IRd,m = IEm-3 + [(d - 1)/ gg] * (IEm-2 - IEm-3) dove gli indici IEm-2 e IEm-3 sono quelli dei mesi a -2 e -3 dal mese della data
per la quale effettuiamo il calcolo.
Per il BTP€i in questione si ha: IEm-2= 101,42 ; IEm-3= 102,37 ; d=28 ; gg =31;
Sostituendo si ha: IRd,m = 102,37 + [(28 - 1)/ 31] * (101,42- 102,37)
e si ottiene IRd,m=101,54 che non è uguale al 101,76 pubblicato dal MEF. Procedendo per tentativi si trova che se si mette d=21 il valore ottenuto combacia con quello del MEF, ha un senso?
Sto cercando di fare i conti su gli indici di base e per esercizio ho provato di ricavare il primo ( quello della rivalutazione totale del nominale) per il IT0005329344 28/03/2018 - 15/05/2023 , gli indici usati sono denominati “HICP – euro-zone”.
00XTOBEZ19M086NEST | Harmonized Index of Consumer Prices: Overall Index Excluding Tobacco for Euro area (19 countries), Index 2015=100, Monthly, Not Seasonally Adjusted |
IRd,m = IEm-3 + [(d - 1)/ gg] * (IEm-2 - IEm-3) dove gli indici IEm-2 e IEm-3 sono quelli dei mesi a -2 e -3 dal mese della data
per la quale effettuiamo il calcolo.
Per il BTP€i in questione si ha: IEm-2= 101,42 ; IEm-3= 102,37 ; d=28 ; gg =31;
Sostituendo si ha: IRd,m = 102,37 + [(28 - 1)/ 31] * (101,42- 102,37)
e si ottiene IRd,m=101,54 che non è uguale al 101,76 pubblicato dal MEF. Procedendo per tentativi si trova che se si mette d=21 il valore ottenuto combacia con quello del MEF, ha un senso?
orsomorso
Mangio portafogli, non trader.
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Tramaglino
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Prenditi l'ISIN per quelli già a mercato (il btp€i sicuro) e guarda tu stesso le quotazioni dei titoli su Borsa italiana, quelle sono le più probabili chiusure dell'asta.
Per quelli in prima tranche guardati il rendimento di un btp vicino in duration.
emanuelerc
IMHO
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Interessante. Potresti fare qualche esempio (ISIN) di questi ultimi titoli? Grazie milleLa tassazione al 12,5% è per i titoli di Stato in white list.
C'è poi una ulteriore tassazione agevolata, sconosciuta ai più, che si applica ai titoli di risparmio per l'economia meridionale dove sulle cedole viene applicata una imposta al 5% (cinque, è scritto giusto
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