Oskar_WB
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Sto leggendo A random walk down wall street di Burton Malkiel. In esso c'è scritto come la teoria del capital asset pricing model prevede che il rendimento di un'asset aumenti all'aumentare del beta. Riguardo alle azioni, si nota che la relazione tra beta e rendimento è circa piatta. Si menziona però il fatto che due ricercatori, Jagannathan e Wang, hanno notato che, quando nell'indice di mercato (rispetto al quale si misura il beta) si include il rendimento di altre forme di capitale, incluso il capitale umano, e assumendo che il beta vari durante i cicli di mercato, si trova che la relazione tra beta e rendimento esiste. Nel libro però non viene detto di più.
Qualcuno mi può dire di più su questo studio di Jagannathan e Wang. Che metodo hanno usato? Dove posso trovare questo studio?
Beninteso, si tratta più di curiosità che di utilità pratica a fini di investimento.
Qualcuno mi può dire di più su questo studio di Jagannathan e Wang. Che metodo hanno usato? Dove posso trovare questo studio?
Beninteso, si tratta più di curiosità che di utilità pratica a fini di investimento.