Come s'impara? Vol. 3

  • Ecco la 60° Edizione del settimanale "Le opportunità di Borsa" dedicato ai consulenti finanziari ed esperti di borsa.

    Questa settimana abbiamo assistito a nuovi record assoluti in Europa e a Wall Street. Il tutto, dopo una ottava che ha visto il susseguirsi di riunioni di banche centrali. Lunedì la Bank of Japan (BoJ) ha alzato i tassi per la prima volta dal 2007, mettendo fine all’era del costo del denaro negativo e al controllo della curva dei rendimenti. Mercoledì la Federal Reserve (Fed) ha confermato i tassi nel range 5,25%-5,50%, mentre i “dots”, le proiezioni dei funzionari sul costo del denaro, indicano sempre tre tagli nel corso del 2024. Il Fomc ha anche discusso in merito ad un possibile rallentamento del ritmo di riduzione del portafoglio titoli. Ieri la Bank of England (BoE) ha lasciato i tassi di interesse invariati al 5,25%. Per continuare a leggere visita il link

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Anche sui BTP si paga l'imposta di bollo? immagino di si ma vi chiedo per conferma. E sapete su DIRECTA quando si paga tale imposta?
 
Anche sui BTP si paga l'imposta di bollo? immagino di si ma vi chiedo per conferma. E sapete su DIRECTA quando si paga tale imposta?
si paga su tutto quello che hai sul tuo conto titoli (BTP fondi azioni etf). Per quasi tutte le bance è trimestrale solo in un paio di casi è ancora annuale (forse proprio Directa)
 
Passiamo al primo che è più complesso:

È un btp indicizzato all'inflazione europea emesso poco meno di 1 anni e mezzo fa.
Il rateo è ancora la frazione dello 0,10%/2 del semestre per i giorni di possesso dall'ultimo stacco cedola/182 giorni circa del semestre.

Oggi lo paghi circa (84+rateo)*1,119 dove questo 11,9% in più è l'inflazione maturata dal momento della creazione del titolo.

Pagherà cedole rivalutare lorde pari a:
0,10/2*CI
Dove questo CI rappresenterà la rivalutazione all'l'inflazione maturata fino a quel momento dalla creazione del titolo.

E a scadenza, lordo:
100*CI
Dove questo CI rappresenterà la rivalutazione all'inflazione maturata alla scadenza dalla creazione del titolo.

Chiaramente è un titolo dalla struttura più complessa.
E che se vorrai scegliere sarebbe bene che tu approfondissi ulteriormente.
Due sottodomande:
1. Non capisco quando dici che lo pagherei 84+11,9. Se lo compro oggi, sul mercato secondario, dovrei pagarlo 84 e stop. O no?
2. Il rendimento a scadenza su borsaitaliana in questo caso dà circa 12% ma perché ovviamente c'è questo moltiplicatore dell'inflazione. Se l'inflazione nel corso di dieci anni fino alla scadenza del 2033 dovesse ridursi si ridurrebbe anche il moltiplicatore, giusto? E conseguentemente anche il sito verrebbe aggiornato, dico bene?
Ti ringrazio per le risposte.
 
Due sottodomande:
1. Non capisco quando dici che lo pagherei 84+11,9. Se lo compro oggi, sul mercato secondario, dovrei pagarlo 84 e stop. O no?
(84+rateo cedolare)*1,119
2. Il rendimento a scadenza su borsaitaliana in questo caso dà circa 12% ma perché ovviamente c'è questo moltiplicatore dell'inflazione.
No 11,9% è l'inflazione cumulata in 1 anno e mezzo ((1,119-1)/100); mese dopo mese dopo mese.
Il 12% di Borsa italiana tiene conto dello scarto d'acquisto a 84, della cedola dello 0,10 e simula che l'inflazione degli ultimi mesi si estenda per tutta la vita del titolo (Cioè non si prende la responsabilità di fare una previsione, si attiene sempre all'ultimo dato disponibile - lo fa con tutti gli indicizzati).
Se l'inflazione nel corso di dieci anni fino alla scadenza del 2033 dovesse ridursi si ridurrebbe anche il moltiplicatore, giusto? E conseguentemente anche il sito verrebbe aggiornato, dico bene?
Ti ringrazio per le risposte.
il moltiplicatore del prezzo (detto coefficiente di indicizzazione) continuerà a sommare inflazione su inflazione fino alla scadenza del titolo.
Mentre la stima sul rendimento su Borsa Italiana verrà modificato volta per volta con l'inflazione solo dell'ultimo periodo.
 
(84+rateo cedolare)*1,119
Ti chiedo scusa in anticipo per la banalità della domanda ma... perché? La quotazione attuale sul mercato non è espressa proprio e solo da quel 84?

e simula che l'inflazione degli ultimi mesi si estenda per tutta la vita del titolo (Cioè non si prende la responsabilità di fare una previsione, si attiene sempre all'ultimo dato disponibile - lo fa con tutti gli indicizzati).
Perfetto, questo l'avevo immaginato e colto! Grazie.
 
Ti chiedo scusa in anticipo per la banalità della domanda ma... perché? La quotazione attuale sul mercato non è espressa proprio e solo da quel 84?


Perfetto, questo l'avevo immaginato e colto! Grazie.
Le obbligazioni indicizzate quotano a corso secco senza coefficiente di indicizzazione, che va aggiunto per calcolare il reale valore della compravendita.
Qui trovi pubblicati quelli dei Btp€i come il tuo, giorno per giorno.

Archivio dei coefficienti di indicizzazione - MEF Dipartimento del Tesoro
 
Il bollo è trimestrale per tutti, ma alcuni brokers consentono (in base a una possibilità di deroga prevista dalla legge) di chiedere la rendicontazione annuale. La richiesta va rinnovata a ogni trimestre altrimenti la rendicontazione torna a essere trimestrale. Il bollo ha la stessa periodicità della rendicontazione. Tra i broker che offrono la possibilità di chiedere la periodicità annuale ci sono Directa e BG Saxo.
 
Il bollo è trimestrale per tutti, ma alcuni brokers consentono (in base a una possibilità di deroga prevista dalla legge) di chiedere la rendicontazione annuale. La richiesta va rinnovata a ogni trimestre altrimenti la rendicontazione torna a essere trimestrale. Il bollo ha la stessa periodicità della rendicontazione. Tra i broker che offrono la possibilità di chiedere la periodicità annuale ci sono Directa e BG Saxo.
Ho il BTP nov2023 se scelgo rendicontazione annuale non pago il bollo?
 
Non lo paghi se ti ricordi di rinnovare la scelta della rendicontazione annuale a ogni trimestre
 
Domanda da principiante sul calcolo dei rendimenti delle obbligazioni. Scrivo qua, forse sono OT, ma sui volumi precedenti del 'Come Si Impara' ho trovato alcuni spunti interessanti ed ho una domanda inerenti alle obbligazioni TF.
Sto cercando di identificare l'equivalente al 'rendimento annualizzato' delle azioni nel mondo obbligazioni TF. E stavo valutando se il TIR lo sia o meno. Certo, nell'obbligazionario devo tener conto dei flussi di cassa delle cedole e la cosa si complica. Ma considerando un btp a tasso zero comprato sotto la pari , il calcolo del TIR nei fogli excel dei vari Maestri (sempre siano lodati), una volta portato il titolo a scadenza, ottengo una percentuale 'annualizzata' del rendimento?
Grazie davvero a chi vorrà rispondere (di domenica).
 
Domanda da principiante sul calcolo dei rendimenti delle obbligazioni. Scrivo qua, forse sono OT, ma sui volumi precedenti del 'Come Si Impara' ho trovato alcuni spunti interessanti ed ho una domanda inerenti alle obbligazioni TF.
Sto cercando di identificare l'equivalente al 'rendimento annualizzato' delle azioni nel mondo obbligazioni TF. E stavo valutando se il TIR lo sia o meno. Certo, nell'obbligazionario devo tener conto dei flussi di cassa delle cedole e la cosa si complica. Ma considerando un btp a tasso zero comprato sotto la pari , il calcolo del TIR nei fogli excel dei vari Maestri (sempre siano lodati), una volta portato il titolo a scadenza, ottengo una percentuale 'annualizzata' del rendimento?
Grazie davvero a chi vorrà rispondere (di domenica).
Un btp a cedola nulla avrà un TIR che coincide col tasso di interesse in regime di capitalizzazione composta su base annua.
Cioè la formula stessa con cui si ricava il TIR si semplifica in:
M=C(1+t)^n
Dove M è il montante finale, C il capitale investito, t il tasso, n gli anni dell'investimento.
 
Un btp a cedola nulla avrà un TIR che coincide col tasso di interesse in regime di capitalizzazione composta su base annua.
Cioè la formula stessa con cui si ricava il TIR si semplifica in:
M=C(1+t)^n
Dove M è il montante finale, C il capitale investito, t il tasso, n gli anni dell'investimento.
Grazie mille @Tramaglino .
 
Buonasera,
sto cercando di capire come si calcola la cedola netta. E' possibile sapere che operazione devo fare? Grazie
Per esempio per questo btp. Come si calcola la cedola netta?

Isin
IT0005438004
Sigla
1.5-BTP-01AP45
Ultimo prezzo
62,3
 
Buonasera,
sto cercando di capire come si calcola la cedola netta. E' possibile sapere che operazione devo fare? Grazie
Per esempio per questo btp. Come si calcola la cedola netta?

Isin
IT0005438004
Sigla
1.5-BTP-01AP45
Ultimo prezzo
62,3
Per ogni 1000€ di nominale viene una cedola semestrale di:

(1,5%/2)*1000€*(1-12,5%)=6,56€

Ogni 1/4 e 1/10.
 
Non lo paghi se ti ricordi di rinnovare la scelta della rendicontazione annuale a ogni trimestre
Nel caso di un prodotto a scadenza prima di fine anno ha senso, ma in generale perché mi sembra che si voglia preferire la scadenza annuale?
Se uno ha un investimento crescente col tempo non è meglio pagare il bollo trimestralmente?
 
C'è gente che per non pagare il bollo vende i titoli a fine anno e li ricompra a inizio dell'anno seguente. In quel caso è più pratico avere la rendicontazione annuale piuttosto che trimestrale.
 
Stato
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