cw e dividendi
- Creatore Discussione Czar
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stefanog23
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Sui put non incide di sicuro, sui call se sono in the money e di tipo americano invece incide!
faccio un esempio, se hai un call 10 multiplo 0.1 e il titolo quota 10.50 il mm non può quotare il cw meno di 0.0500 altrimenti potrebbe essere esercitato. Se il titolo stacca 1€ di dividendo l'azione scende a 9.50 e il cw diventa out of the money e il MM a questo punto può quotare come gli pare.
faccio un esempio, se hai un call 10 multiplo 0.1 e il titolo quota 10.50 il mm non può quotare il cw meno di 0.0500 altrimenti potrebbe essere esercitato. Se il titolo stacca 1€ di dividendo l'azione scende a 9.50 e il cw diventa out of the money e il MM a questo punto può quotare come gli pare.
stefanog23
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Come esempio di ciò direi di guardare il call 2.3 Gn06 su telecom italia di DB e il put 2.5 Gn06 sempre di DB.
In chiusura con TI a 2.395 il call 2.3 quotava 0.0090-0.0100 e cioè sul valore intrinseco, mentre il put 2.5 quotava 0.0260-0.0270 mentre l'intrinseco oggi è di 2.5-2.395 = 0.105 (diviso 10). Lunedì con lo stacco di 0.14 se il titolo rimane invariato (ovvero perde esattamente 0.14€) si troverà a 2.395-0.14 = 2.255 e il put 2.5 avrà intrenseco a 2.5-2.2250= 0.245 che diviso 10 fa 0.0245 ovvero poco sotto il prezzo del cw.
Il put invece lunedì temo quoterà intorno a 0.0030-0.0040, massimo... ma forse sono ottimista.
In chiusura con TI a 2.395 il call 2.3 quotava 0.0090-0.0100 e cioè sul valore intrinseco, mentre il put 2.5 quotava 0.0260-0.0270 mentre l'intrinseco oggi è di 2.5-2.395 = 0.105 (diviso 10). Lunedì con lo stacco di 0.14 se il titolo rimane invariato (ovvero perde esattamente 0.14€) si troverà a 2.395-0.14 = 2.255 e il put 2.5 avrà intrenseco a 2.5-2.2250= 0.245 che diviso 10 fa 0.0245 ovvero poco sotto il prezzo del cw.
Il put invece lunedì temo quoterà intorno a 0.0030-0.0040, massimo... ma forse sono ottimista.
stefanog23
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Eccoci allo stacco i due cw che avevo segnalato come esempio stamani quotano 0.0075-0.0080 il call 2.3 e 0.0240-0.0250 il put 2.5 con telecom a 2.285.
In pratica telecom che per via dello stacco parte da un riferimento di circa 2.255 è in rialzo di oltre 1.3% e il call perde 0.0015, mentre il put giustamente è in ribasso di 0.0020, quindi il put non ha beneficiato dello stacco, mentre il call ha subito la cedola.
In pratica telecom che per via dello stacco parte da un riferimento di circa 2.255 è in rialzo di oltre 1.3% e il call perde 0.0015, mentre il put giustamente è in ribasso di 0.0020, quindi il put non ha beneficiato dello stacco, mentre il call ha subito la cedola.