CristianF
Gutta cavat lapidem
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Provo a fare qualche considerazione alla luce della notizia di stamattina:
Attualmente società capitalizza circa 18,7 mln (a 1,62). Senza cessione di Actual l'esercizio 2022 dovrebbe chiudersi con un valore della produzione di circa 80 mln, ebitda di 7/8 mln ed indebitamento netto nell'intorno dei 10 mln. L'indebitamento per ora è gestibile, (poco più di 1x rispetto all'ebitda ed inferiore a 0,5 rispetto al patrimonio netto), chiaro che sarebbe auspicabile vederlo gradualmente diminuire nei prossimi esercizi, ma ci sono molti fattori da tenere in considerazione (investimenti, tassi d'interesse, dinamiche del circolante, ecc).
La redditività sembra in miglioramento guardando l'ultima semestrale, ma preferirei attendere il bilancio 2022 prima di fare ulteriori considerazioni).
Per quello che può valere attualmente il titolo viaggia sulle stime per il 2022 a 0,36x di EV/Sales e circa 3,8x di EV/Ebitda.
Il gruppo è ben posizionato in molti settori ad elevato potenziale di sviluppo, chiaro che il contesto è molto competitivo e dovranno darsi molto da fare. PNRR darà certamente una spinta e loro stanno lavorando per sfruttarlo al meglio delle loro possibilità.
Con la mancata cessione di actual è certamente venuta meno una parte importante di appeal speculativo nei confronti del titolo, perlomeno nel breve termine. Ora la partita si gioca sul 2023-2024, e guardando alle prospettive di crescita, resta comunque un'opportunità interessante a questi prezzi. Questo è il mio personale punto di vista.
Un Saluto
Attualmente società capitalizza circa 18,7 mln (a 1,62). Senza cessione di Actual l'esercizio 2022 dovrebbe chiudersi con un valore della produzione di circa 80 mln, ebitda di 7/8 mln ed indebitamento netto nell'intorno dei 10 mln. L'indebitamento per ora è gestibile, (poco più di 1x rispetto all'ebitda ed inferiore a 0,5 rispetto al patrimonio netto), chiaro che sarebbe auspicabile vederlo gradualmente diminuire nei prossimi esercizi, ma ci sono molti fattori da tenere in considerazione (investimenti, tassi d'interesse, dinamiche del circolante, ecc).
La redditività sembra in miglioramento guardando l'ultima semestrale, ma preferirei attendere il bilancio 2022 prima di fare ulteriori considerazioni).
Per quello che può valere attualmente il titolo viaggia sulle stime per il 2022 a 0,36x di EV/Sales e circa 3,8x di EV/Ebitda.
Il gruppo è ben posizionato in molti settori ad elevato potenziale di sviluppo, chiaro che il contesto è molto competitivo e dovranno darsi molto da fare. PNRR darà certamente una spinta e loro stanno lavorando per sfruttarlo al meglio delle loro possibilità.
Con la mancata cessione di actual è certamente venuta meno una parte importante di appeal speculativo nei confronti del titolo, perlomeno nel breve termine. Ora la partita si gioca sul 2023-2024, e guardando alle prospettive di crescita, resta comunque un'opportunità interessante a questi prezzi. Questo è il mio personale punto di vista.
Un Saluto