Genoa1893_2015
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Studi Societari - Borsa Italiana
TP 33.0€ (vs 37.0€)
Rialzo/ribasso: 88%
Una stagione impegnativa
Seguendo le orme di molti operatori del settore, il gruppo Digital Bros
ha lanciato un avvertimento riguardo al trimestre in corso e alla mancanza di dinamismo che si è registrato nel settore dall'inizio dell'anno. Lo sbarco, a quasi 20 milioni di euro di EBIT
(contro i quasi 36 milioni di euro precedenti), è comunque discreto e non incide sulle previsioni che prevedono un rimbalzo per il prossimo esercizio, previsioni sostenute da diversi minimi garantiti.
In dettaglio, mentre le uscite principali del trimestre hanno avuto un andamento relativamente in linea con le
aspettative, i giochi minori sono stati una delusione.
Con la base installata di PS5 ormai significativa (quasi 40 milioni di unità) e alcuni giochi molto grandi in uscita nel secondo semestre, le prospettive di una ripresa del settore rimangono forti.
Il gruppo sta inoltre continuando a sviluppare internamente diversi titoli importanti, che dovrebbero avere un impatto molto positivo sull'esercizio 2024/25.
Infine, il gruppo dovrebbe beneficiare in parte del successo di PayDay3 (Embracer),
che uscirà quest'anno e sul quale Digital Bros dovrà ricevere delle royalties.
In questo contesto, e dato lo sconto del gruppo rispetto ai suoi concorrenti, rinnoviamo il nostro rating Buy, modificando il nostro TP a €33,0 (rispetto ai precedenti €37,0) a seguito della lieve riduzione delle nostre previsioni per il prossimo esercizio (iniziato il 1° luglio 2023)anno.
TP 33.0€ (vs 37.0€)
Rialzo/ribasso: 88%
Una stagione impegnativa
Seguendo le orme di molti operatori del settore, il gruppo Digital Bros
ha lanciato un avvertimento riguardo al trimestre in corso e alla mancanza di dinamismo che si è registrato nel settore dall'inizio dell'anno. Lo sbarco, a quasi 20 milioni di euro di EBIT
(contro i quasi 36 milioni di euro precedenti), è comunque discreto e non incide sulle previsioni che prevedono un rimbalzo per il prossimo esercizio, previsioni sostenute da diversi minimi garantiti.
In dettaglio, mentre le uscite principali del trimestre hanno avuto un andamento relativamente in linea con le
aspettative, i giochi minori sono stati una delusione.
Con la base installata di PS5 ormai significativa (quasi 40 milioni di unità) e alcuni giochi molto grandi in uscita nel secondo semestre, le prospettive di una ripresa del settore rimangono forti.
Il gruppo sta inoltre continuando a sviluppare internamente diversi titoli importanti, che dovrebbero avere un impatto molto positivo sull'esercizio 2024/25.
Infine, il gruppo dovrebbe beneficiare in parte del successo di PayDay3 (Embracer),
che uscirà quest'anno e sul quale Digital Bros dovrà ricevere delle royalties.
In questo contesto, e dato lo sconto del gruppo rispetto ai suoi concorrenti, rinnoviamo il nostro rating Buy, modificando il nostro TP a €33,0 (rispetto ai precedenti €37,0) a seguito della lieve riduzione delle nostre previsioni per il prossimo esercizio (iniziato il 1° luglio 2023)anno.