Prego, già queste cose le dicevo una decina di anni fa , quando avevo voglia di scrivere , di fare capire agli amici che mi leggevano che i mercati finanziari non girano solo sul " long o sell", c'è un mondo di soldi che gli gira intorno con le opzioni e con le relative modalità /dinamiche che contemplano. Io capisco che è difficile per chi non conosce le opzioni capire certe dinamiche pero' voglio chiudere questo "cerchio" di tue domande.
Riepilogo: il future marzo scadeva , moriva, cessa di esistere e da li la tua domanda sul valore della sua "morte", cioè il settlement a 23.952. Le opzioni in scadenza a marzo morivano anche esse.Future e opzioni muoiono insieme ,non c'è piu' nessuno che si deve ricoprire con operazioni in senso opposto, sono queste spike già le operazioni di senso opposto (che muoiono sul nascere molto spesso ), servono solo a livello contabile, sono prettamente movimenti tecnici.
Diversamente ( vedi immagine allegata ) se tu ipotizzassi un movimento in eccesso da uno dei due lati, cosa che ora sai che è frequente in prossimità del settlement ( vedi anche dax alle 13 e SP500 alle 15.29 ) ( cosa plausibile che spesso faccio anche io ma non necessariamente solo sul settlement ma anche su news importanti che possono essere market mover quali le decisioni sui tassi e lo Statement della Fed alle 20 del mercoledi , le presentazioni delle trimestrali , ecc ) lo potresti fare certamente per un riassorbimento immediato di almeno una parte ( specialmente se sono di segno contrario al trend principale) ma sul future successivo , cioè quello di giugno che ha appunto fatto i minimi a 23.650 su quello spike di marzo e poi è risalito. PS: io di solito identifico delle zone che hanno importanza per il mercato
in quel frangente per mettere i prezzi e "sparpargliarli" su vari livelli (POC e/o Value area, posizioni di grosse leg di opzioni , livelli calcolati con la Deviazione Standard , spesso coincidono ) non tanto in termini percentuali ( ma poi ciascuno "sparpaglia" con quello che ha o che crede
)
PS: queste spike solitamente vengono ripercorse dai prezzi nei giorni seguenti ( anche questa cosa la scrivevo 10 anni fa nei miei post , già, quante cose dette ) ,
ma non ho mai fatto un back test con una verifica statistica per verificarne una certa regolarità di metodo , su "quando" e su "quante volte lo fa e quante non lo fa " e quanto drow down ( fondamentale per chi ci lavora coi soldi ) nel frattempo assume questa operatività ( la ricerca della "ripetizione" dello spike ) , quindi non gli ho potuto dare un valore statistico affidabile su cui fondare una adeguata operatività ( in sostanza stabilire quali timing/prezzo giusto per l'entrata , per capirci , per evitare che il drow down ti prosciughi il conto prima che il mercato ti dia ragione. ).
PS: stamattina ha ri-fatto 23.655 di minimo , cosi' pour parler ma io non c'ero nel trade. Il fib lo trado molto raramente e spesso in spread con lo stoxx in intraday quando si disallineano.
Buon proseguimento 
