Edil San Felice, un nome promettente 🤞

[maxgardo]

Non sembra troppo cheap ?

 

[maxgardo]

EDIL SAN FELICE AMMESSA ALLE NEGOZIAZIONI
Concluso con successo il collocamento su Euronext Growth Milan
Sottoscrizione superiore all’offerta; Book con investitori di elevata qualità e orizzonte
di investimento di medio lungo periodo
Controvalore complessivo della raccolta pari a circa € 12 milioni (inclusivo dell’even-
tuale integrale esercizio dell’opzione Greenshoe in vendita per circa € 1 milione)
Capitalizzazione di mercato della Società post-money pari a circa € 49 milioni con un
flottante pari a circa il 22% del capitale sociale dell’Emittente (24% nel caso di even-
tuale integrale esercizio dell’opzione Greenshoe)
Prezzo di collocamento pari a € 2,53 per azione
Inizio delle negoziazioni previsto per mercoledì 27 settembre 2023

 

[maxgardo]

EDIL SAN FELICE: IL CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE HA
APPROVATO LA RELAZIONE SEMESTRALE 2023
IN CRESCITA TUTTI GLI INDICATORI ECONOMICO FINANZIARI:
VALORE DELLA PRODUZIONE AD Eu21.5mn (+37.5% YoY)
EBITDA AD Eu5.4mn (+110% YoY); 25.2% EBITDA margin
UTILE NETTO AD EU4.2MN (+120% YoY)
INDEBITAMENTO FINANZIARIO NETTO: Eu3.2mn CASSA NETTA
BACKLOG ad Eu83.6mn

 

[maxgardo]

Capitalizza 50 milioni, da semestrale ha pfn a 3,2 mln, ma considerando anche i 12 milioni raccolti in ipo, passerebbe a circa 15 di cash e quindi un ev di 35 milioni.
Ebitda a 5,5 mln nei sei mesi e prospettico a 10 indicato in semestrale.
Ev/ebitda a 3,5 per l'anno in corso.

 

[Capolorenzo]

Capitalizza 50 milioni, da semestrale ha pfn a 3,2 mln, ma considerando anche i 12 milioni raccolti in ipo, passerebbe a circa 15 di cash e quindi un ev di 35 milioni.
Ebitda a 5,5 mln nei sei mesi e prospettico a 10 indicato in semestrale.
Ev/ebitda a 3,5 per l'anno in corso.

La società piace anche a me ed è indubbiamente sottovalutata.

Tuttavia, le dinamiche del mercato EGM mi impongono di non fare ulteriori ingressi su titoli che conosco ancora poco e che potrebbero giocare brutti scherzi

 

[maxgardo]

EDIL SAN FELICE ACQUISISCE SOGEM S.r.l.,
SOCIETA’ CAMPANA ATTIVA NEL SETTORE DEL
RESTAURO ARCHITETTONICO
Edil San Felice arricchisce la propria offerta nei servizi di manutenzione ed entra in
un mercato ad alto potenziale ....

Bella presa

 

[barzagli]

EDIL SAN FELICE ACQUISISCE SOGEM S.r.l.,
SOCIETA’ CAMPANA ATTIVA NEL SETTORE DEL
RESTAURO ARCHITETTONICO
Edil San Felice arricchisce la propria offerta nei servizi di manutenzione ed entra in
un mercato ad alto potenziale ....

Bella presa

Oggi sono entrato anche io. L'avevo in watch list. Molto interessante l'articolo sul Sole di oggi. Multipli a sconto, ottima marginalità e se usano la cassa per quella acquisizione che viene "anticipata", sarebbe cosa buona e giusta. E poi dal prezzo ipo a 2.53, non ha fatto la solita sparata farlocca. Meglio così.

 

[maxgardo]

Davvero interessante l'articolo, la politica a zero subappalti, l'acquisizione nel settore ferroviario e la costruzione interna di nuovi performanti guardrail, mi sembrano ottime strategie di crescita per il futuro prossimo.
Benvenuto a bordo

 

[barzagli]

Davvero interessante l'articolo, la politica a zero subappalti, l'acquisizione nel settore ferroviario e la costruzione interna di nuovi performanti guardrail, mi sembrano ottime strategie di crescita per il futuro prossimo.
Benvenuto a bordo

Mi sono letto tutto il tomo della relazione annuale specialmente sul punto dei contenziosi in corso ( sai, meglio leggere bene per questo tipo di società ) e ho visto che non hanno praticamente nulla di pendente. Solo una causa lavorativa con due dipendenti per qualche migliaio di euro. Mi ha stupito anche il fatto che abbiano migliorato la PFN passando da 2 mln di cassa netta al 31 12 2022 a 3,3 mln al 30 giugno 2023. Considera che avendo aumentato i ricavi del 38%, mi sarei aspettato un incremento proporzionale del CCN che necessitava per lo sviluppo del Vdp e invece il CCN è aumentato di soli 1,6 mln che è quasi nulla in confronto all'aumento dei ricavi. Questo è stato possibile anche grazie alla ottima marginalità che ha raggiunto il 25% contro il 16% dell'anno scorso e raddoppiando in termini numerici assoluti. Ciò vuol dire che hanno anche un'ottima cash conversion dell'ebitda.
Ottimo anche il back log di 84 milioni e il fatto che nella compagine azionaria ci sia un fondo Francese con oltre il 5% e Invitalia col 7%. Nota negativa è lo scarso flottante libero che è dell' 11,4 %. Lascia che il titolo arrivi a 4 euro e poi facessero pure un ABB per aumentare il flottante

 

[maxgardo]

Napoli – 20 ottobre 2023 – Edil San Felice S.p.A. Società Benefit (“la Società” o “Edil San
Felice”), primario operatore integrato attivo nel settore delle manutenzioni di infrastrutture critiche in
Italia, quotato sul mercato Euronext Growth Milan – annuncia di aver ottenuto l'attestazione SOA -
categorie OG2 e OG12 - a prova dell’impegno della società nel garantire massima qualità e
professionalità nei servizi offerti.
La categoria OG2 è relativa al restauro e alla manutenzione dei beni immobili sottoposti a tutela,
categoria di grande rilevanza considerando il valore e l’importanza del patrimonio storico e culturale
italiano e la continua necessità di interventi pubblici nei confronti dei beni immobili sottoposti a tutela
e si inquadra anche alla luce della recente acquisizione della società Sogem S.r.l.
La categoria OG12 riguarda le opere e gli impianti di bonifica e protezione ambientale, una
categoria che garantisce l’accesso a varie tipologie di interventi mirati a ridurre l’impatto ambientale
delle attività umane.
Queste certificazioni si aggiungono all’attestazione SOA, categoria OG4, già ottenuta da Edil San
Felice nell’aprile 2023, con riferimento alle opere d’arte nel sottosuolo, nello specifico riguardante
la costruzione, manutenzione o ristrutturazione di interventi in sotterraneo necessari per
consentire la mobilità in superficie.
In piena conformità con la normativa italiana in materia di Lavori Pubblici e Qualificazione, le
attestazioni sono state rilasciate in ottemperanza al DPR 207/2010. La società è ora dunque abilitata
a partecipare a gare d'appalto pubblico anche nel settore del restauro dei beni tutelati, con una soglia
di valore fino a 15 milioni di euro, oltre a essere idonea a committenze private di rilievo, confermando
la consolidata affidabilità e competenza di Edil San Felice nel settore.
Le certificazioni ottenute, che si aggiungono ad una lista già importante di 13 categorie, sono una
testimonianza tangibile del costante impegno nel fornire servizi di eccellenza nel campo delle
manutenzioni in diversi settori, aprendo nuove opportunità e consolidando la Società come partner di
fiducia per enti pubblici e privati che richiedano servizi di altissima qualità nel restauro e nella
manutenzione di beni e servizi.

 

[two_da_pade]

EDIL SAN FELICE AMMESSA ALLE NEGOZIAZIONI
Concluso con successo il collocamento su Euronext Growth Milan
Sottoscrizione superiore all’offerta; Book con investitori di elevata qualità e orizzonte
di investimento di medio lungo periodo
Controvalore complessivo della raccolta pari a circa € 12 milioni (inclusivo dell’even-
tuale integrale esercizio dell’opzione Greenshoe in vendita per circa € 1 milione)
Capitalizzazione di mercato della Società post-money pari a circa € 49 milioni con un
flottante pari a circa il 22% del capitale sociale dell’Emittente (24% nel caso di even-
tuale integrale esercizio dell’opzione Greenshoe)
Prezzo di collocamento pari a € 2,53 per azione
Inizio delle negoziazioni previsto per mercoledì 27 settembre 2023

Ma il flottante siamo sicuri che è al 22%? conti alla mano sembrerebbe la metà :\

 

[barzagli]

Ma il flottante siamo sicuri che è al 22%? conti alla mano sembrerebbe la metà :\

E giusto come ha scritto Max. Con l'esercizio della greenshoe, ora il flottante è del 24%. Tu probabilmente confondi il flottante con la quota "libera" sul mercato che ora è dell'11,40%. In IPO è stato collocato il 22% del capitale, ma di questo flottante, il 7,20% l'ha preso Invitalia, mentre il 5,50% un fondo francese e questi ingressi a mio parere sono un segnale molto positivo perchè testimoniano un grande interesse verso questa società. Di conseguenza ora la quota disponibile sul mercato è dell'11,40%. I due nuovi azionisti non hanno sottoscritto nessun lock up, pertanto la loro quota è giusto che faccia parte del flottante perchè possono vendere quando vogliono, anche se presumo che i due nuovi azionisti abbiano aperto posizioni long e qualora in futuro scendessero sotto il 5%, dovranno darne comunicazione obbligatoria al mercato.

 

[two_da_pade]

E giusto come ha scritto Max. Con l'esercizio della greenshoe, ora il flottante è del 24%. Tu probabilmente confondi il flottante con la quota "libera" sul mercato che ora è dell'11,40%. In IPO è stato collocato il 22% del capitale, ma di questo flottante, il 7,20% l'ha preso Invitalia, mentre il 5,50% un fondo francese e questi ingressi a mio parere sono un segnale molto positivo perchè testimoniano un grande interesse verso questa società. Di conseguenza ora la quota disponibile sul mercato è dell'11,40%. I due nuovi azionisti non hanno sottoscritto nessun lock up, pertanto la loro quota è giusto che faccia parte del flottante perchè possono vendere quando vogliono, anche se presumo che i due nuovi azionisti abbiano aperto posizioni long e qualora in futuro scendessero sotto il 5%, dovranno darne comunicazione obbligatoria al mercato.

Grazie, mi era sfuggito. Vedo che è senza lotto minimo, sarà poco liquida ma un briciolo di speranza glielo voglio dare! Ottimi multipli, anche se ci sono gioiellini su EGM regalati, finchè andranno le obbligazioni ci sarà da attendere qui

PS devo ancora studiare approfonditamente l'azienda: che voi sappiate ha goduto di bonus/incentivi statali che possono minare i risultati futuri?

 

[barzagli]

Grazie, mi era sfuggito. Vedo che è senza lotto minimo, sarà poco liquida ma un briciolo di speranza glielo voglio dare! Ottimi multipli, anche se ci sono gioiellini su EGM regalati, finchè andranno le obbligazioni ci sarà da attendere qui

PS devo ancora studiare approfonditamente l'azienda: che voi sappiate ha goduto di bonus/incentivi statali che possono minare i rosultati futuri?

Nessun bonus nè incentivi nel 2022 e primo semestre 2023. Il programma Next Generation EU per il 2022 è stato però un bell'acceleratore per il settore costruzioni in Italia. E ora ci sarà il grande booster del PNRR che durerà parecchi anni con un Cagr previsto dell'8% minimo. Inoltre a marzo 2023, il nuovo codice degli appalti ha dato una bella accelerazione alle gare di appalto.
Cmq nel documento IPO hanno scritto un paragrafo sugli eventuali rischi, ma vale per tutte le società di questo settore. Saluti.

Rischi connessi agli investimenti nel settore pubblico:
ESF opera nel comparto delle concessioni pubbliche, pertanto è esposta al rischio connesso a eventuali cambiamenti che dovessero intervenire nelle politiche di investimento nel settore pubblico. Il settore delle costruzioni, infatti, dipende fortemente dal livello della spesa pubblica e dalle politiche di investimento in infrastrutture e potrebbe verificarsi che i fondi destinati a uno specifico programma siano eliminati. In conseguenza di ciò è possibile che un progetto governativo, sebbene avviato, non sia completato nei termini originariamente previsti, o sia abbandonato per effetto della mancanza o della revoca degli stanziamenti.

 

[barzagli]

https://www.emarketstorage.it/sites/default/files/comunicati/2023-11/20231106_138714.pdf

 

[steelhead]

Mi sono letto tutto il tomo della relazione annuale specialmente sul punto dei contenziosi in corso ( sai, meglio leggere bene per questo tipo di società ) e ho visto che non hanno praticamente nulla di pendente. Solo una causa lavorativa con due dipendenti per qualche migliaio di euro. Mi ha stupito anche il fatto che abbiano migliorato la PFN passando da 2 mln di cassa netta al 31 12 2022 a 3,3 mln al 30 giugno 2023. Considera che avendo aumentato i ricavi del 38%, mi sarei aspettato un incremento proporzionale del CCN che necessitava per lo sviluppo del Vdp e invece il CCN è aumentato di soli 1,6 mln che è quasi nulla in confronto all'aumento dei ricavi. Questo è stato possibile anche grazie alla ottima marginalità che ha raggiunto il 25% contro il 16% dell'anno scorso e raddoppiando in termini numerici assoluti. Ciò vuol dire che hanno anche un'ottima cash conversion dell'ebitda.
Ottimo anche il back log di 84 milioni e il fatto che nella compagine azionaria ci sia un fondo Francese con oltre il 5% e Invitalia col 7%. Nota negativa è lo scarso flottante libero che è dell' 11,4 %. Lascia che il titolo arrivi a 4 euro e poi facessero pure un ABB per aumentare il flottante

solitamente i dati dell'anno in cui avviene la ipo sono sempre stra positivi....poi stranamente ,l'anno o gli anni successivi all'ipo iniziano i dolori....solo x altre esperienze, magari non sarà il caso di san felice eh....

 

[barzagli]

Mercato dimenticato da tutti... peccato.

Studi Societari - Borsa Italiana

 

[maxgardo]

Growth Italia. Edil San Felice, Business Model e focus contratto da 4 mln con Aspi

Edil San Felice si aggiudica commessa da oltre 4 milioni di euro da ASPI - Borsa Italiana

Non è molto seguita, ma siamo sempre su nuovi massimi

 

[maxgardo]

felice giornata a tutti gli azionisti

 

[maxgardo]

Nuovi felici massimi per Edil San felice