etf all world coperto

[Swissair]

scusate se apro una disccussione, ma se esiste già si puo accorpare, vi chiedo se esiste un etf world azionario completamente coperto da riskio cambio. tipo wvce per esempio ma a cambio coperto, poichè ho cercato ma nn l ho trovato.

 

[oceanic815]

Secondo me hai cercato male. A naso......

Ritenta e sarai più fortunato......

 

[Jumbe]

scusate se apro una disccussione, ma se esiste già si puo accorpare, vi chiedo se esiste un etf world azionario completamente coperto da riskio cambio. tipo wvce per esempio ma a cambio coperto, poichè ho cercato ma nn l ho trovato.

IWDE su Xetra ma la scelta è abbastanza ampia

Se preferisci un indice che comprenda anche gli emergenti (che però non sono coperti) c'è ACWIE per esempio

Se vuoi la copertura anche per la parte emergente non saprei, a quel punto ne dovresti prendere 2 p.es msci world coperto + una piccola quota di etf azionario emergente coperta. In questo caso però mi pare sia meglio fare un ragionamento complessivo sul portafoglio

 

[Swissair]

IWDE su Xetra ma la scelta è abbastanza ampia

Se preferisci un indice che comprenda anche gli emergenti (che però non sono coperti) c'è ACWIE per esempio

Se vuoi la copertura anche per la parte emergente non saprei, a quel punto ne dovresti prendere 2 p.es msci world coperto + una piccola quota di etf azionario emergente coperta. In questo caso però mi pare sia meglio fare un ragionamento complessivo sul portafoglio

grazie jumbe, per quanto riguarda i costi di copertura sai per caso, quanto possono aggirarsi?

 

[Jumbe]

grazie jumbe, per quanto riguarda i costi di copertura sai per caso, quanto possono aggirarsi?

Quello è scritto nel Kiid, sicuramente costano un pò di più ma ultimamente sono scesi parecchio.

Personalmente sono abbastanza contrario ai fondi coperti, soprattutto nel lungo periodo e per il fatto che sono almeno in parte ETF sintetici, capisco però che il momento possa sembrare opportuno.

Considera anche che la copertura in EUR concentra tutto il rischio (e il possibile vantaggio) valutario sulla valuta di copertura mentre i fondi world hanno un paniere di titoli in varie valute sottostante anche se la maggior parte è comunque in dollari

 

[Swissair]

Quello è scritto nel Kiid, sicuramente costano un pò di più ma ultimamente sono scesi parecchio.

Personalmente sono abbastanza contrario ai fondi coperti, soprattutto nel lungo periodo e per il fatto che sono almeno in parte ETF sintetici, capisco però che il momento possa sembrare opportuno.

Considera anche che la copertura in EUR concentra tutto il rischio (e il possibile vantaggio) valutario sulla valuta di copertura mentre i fondi world hanno un paniere di titoli in varie valute sottostante anche se la maggior parte è comunque in dollari

grazie per quanto riguarda i vantaggi , io nn ne sono molto convinto nel senso, si proteggge dal riskio cambio però prendi esempio embe che e' coperto, durante tutta la salita del dollaro tutti sti vantaggi io nn li ho visti

 

[Dedalo Invest]

grazie per quanto riguarda i vantaggi , io nn ne sono molto convinto nel senso, si proteggge dal riskio cambio però prendi esempio embe che e' coperto, durante tutta la salita del dollaro tutti sti vantaggi io nn li ho visti

Ma se i tassi di cambio euro/dollaro si sono mossi a favore dell'investitore dell'area euro è logico che di vantaggi tu non ne abbia visti. L'hedging serve per sterilizzare il cambio e il vantaggio in termini di rendimento per l'investitore dell'area euro si ha quando il tasso di cambio si muove a suo sfavore (ad esempio quando il dollaro si indebolirà nei confronti dell'euro).

 

[Swissair]

Ma se i tassi di cambio euro/dollaro si sono mossi a favore dell'investitore dell'area euro è logico che di vantaggi tu non ne abbia visti. L'hedging serve per sterilizzare il cambio e il vantaggio in termini di rendimento per l'investitore dell'area euro si ha quando il tasso di cambio si muove a suo sfavore (ad esempio quando il dollaro si indebolirà nei confronti dell'euro).

Perdonami ma quindi io se compro.un etf coperto nel momento in cui il dollaro si indebolira' io avrò il vantaggio in quanto il mio nav in euro sarà più generoso.
Ma per quanto riguarda il costo, può arrivare ad azzerarsi? Se le politiche monetarie gireranno a a favore dell europa?

 

[Swissair]

Quello è scritto nel Kiid, sicuramente costano un pò di più ma ultimamente sono scesi parecchio.

Personalmente sono abbastanza contrario ai fondi coperti, soprattutto nel lungo periodo e per il fatto che sono almeno in parte ETF sintetici, capisco però che il momento possa sembrare opportuno.

Considera anche che la copertura in EUR concentra tutto il rischio (e il possibile vantaggio) valutario sulla valuta di copertura mentre i fondi world hanno un paniere di titoli in varie valute sottostante anche se la maggior parte è comunque in dollari

Ho fatto un confronto su just etf tra vwce, swda e IWDE, bene vwce e swda sono la fotocopia unk dell altro, mentre IWDE è rimasto abbastanza indietro questo ultimo anno. Successivamente causa hedge. Ora la domanda è, se la situazione si inverte e cioè il dollaro si indebolisce converrebbe puntare sull hedge?

 

[Jumbe]

Ho fatto un confronto su just etf tra vwce, swda e IWDE, bene vwce e swda sono la fotocopia unk dell altro, mentre IWDE è rimasto abbastanza indietro questo ultimo anno. Successivamente causa hedge. Ora la domanda è, se la situazione si inverte e cioè il dollaro si indebolisce converrebbe puntare sull hedge?

Se il dollaro si indebolisce ovviamente si, ma nessuno lo garantisce è un rischio in più.
Gli ETF con copertura sono a mio avviso oggetti da trattare con cautela, il rischio cambio è elevato e le variazioni sono trasferite direttamente sul valore del titolo

 

[Swissair]

Se il dollaro si indebolisce ovviamente si, ma nessuno lo garantisce è un rischio in più.
Gli ETF con copertura sono a mio avviso oggetti da trattare con cautela, il rischio cambio è elevato e le variazioni sono trasferite direttamente sul valore del titolo

ok gazie in effetti nn sta scritto in nessuna legge finanzaiaria che il dollaro sale e le borse scendono contemporaneamente

 

[Dedalo Invest]

Ho fatto un confronto su just etf tra vwce, swda e IWDE, bene vwce e swda sono la fotocopia unk dell altro, mentre IWDE è rimasto abbastanza indietro questo ultimo anno. Successivamente causa hedge. Ora la domanda è, se la situazione si inverte e cioè il dollaro si indebolisce converrebbe puntare sull hedge?

Sì ma l'andamento dei tassi di cambio non è prevedibile.

Si hedgia perché ci si vuole assumere solo il rischio di mercato e NON anche quello di cambio.

Non si hedgia, invece, se ci sta bene assumerci il rischio di mercato E anche il rischio di cambio.

La terza alternativa è fare 50/50 o uno split più o meno vicino a queste percentuali.

 

[Jumbe]

Sì ma l'andamento dei tassi di cambio non è prevedibile.

Si hedgia perché ci si vuole assumere solo il rischio di mercato e NON anche quello di cambio.

Non si hedgia, invece, se ci sta bene assumerci il rischio di mercato E anche il rischio di cambio.

La terza alternativa è fare 50/50 o uno split più o meno vicino a queste percentuali.

In realtà se compro un fondo internazionale non ho solo dollari ma un paniere di valute, se compro lo stesso fondo in forma HDG compro solo euro. Quindi se facessi 50/50 troverei un'esposizione sbilanciata verso l'euro in quanto anche il fondo "liscio" ne contiene.

Solitamente i fondi internazionali contengono prevalentemente dollari (il 60% o più) per cui se proprio vogliamo equilibrare EUR/USD al 50/50 sarebbe necessario comprare il fondo con copertura in euro e la sua versione equivalente con copertura in dollari.

Ripeto, personale opinione, comprare fondi con coperture valutarie comporta spese aggiuntive che non sempre sono ripagate nel lungo periodo e secondo me non vale la pena, anzi. Lo sa bene chi ha comprato l'anno scorso un ETF con copertura in euro pensando di proteggersi ed invece ha perso un bel po' di valore vista la forza del dollaro. Supponendo (anzi sperando) che l'euro si rimetta in forma, tra qualche anno avrò probabilmente le stesse performance avendo solo speso maggiori commissioni.

 

[Abaddon]

Capisco che quando fior fior di blogger continuano a sostenere che la copertura è sempre un costo allora si sia portati a credere che sia così.

In realtà non è così. Potrebbe infatti anche essere un extra rendimento se il differenziale tra i tassi a breve è a nostro favore.

Tutto dipende da quello che si vuole fare da qui a 20 anni e non da qui a domani.

Come dice correttamente dedalo, ci sono varie alternative e non esiste un corretto per tutti.

 

[Dedalo Invest]

Capisco che quando fior fior di blogger continuano a sostenere che la copertura è sempre un costo allora si sia portati a credere che sia così.

In realtà non è così. Potrebbe infatti anche essere un extra rendimento se il differenziale tra i tassi a breve è a nostro favore.

Tutto dipende da quello che si vuole fare da qui a 20 anni e non da qui a domani.

Come dice correttamente dedalo, ci sono varie alternative e non esiste un corretto per tutti.

Sembra essere un concetto difficile da digerire.

Così come molti continuano a valutare se hedgiare o meno guardando le differenze nell'ultimo anno tra un fondo non hedgiato e lo stesso fondo hedgiato, invece che provare a capire quale sia la vera funzione dell'hedging.

 

[Swissair]

Sembra essere un concetto difficile da digerire.

Così come molti continuano a valutare se hedgiare o meno guardando le differenze nell'ultimo anno tra un fondo non hedgiato e lo stesso fondo hedgiato, invece che provare a capire quale sia la vera funzione dell'hedging.

Buongiorno x essere a nostro favore la bce dovrebbe avere tassi di interesse più alti della fed?

 

[Abaddon]

Buongiorno x essere a nostro favore la bce dovrebbe avere tassi di interesse più alti della fed?

Yes, you got it

 

[Dedalo Invest]

Il che poi è una cosa logica. Adesso gli USA hanno tassi obbligazionari più alti dell'area euro. Se l'hedging non "costasse" quel differenziale, vorrebbe dire che l'investitore euro potrebbe avere i tassi di interessi USA (più alti) senza rischio di cambio (e quindi minor volatilità). Il tutto "gratis".

Un po' troppino no?

 

[Swissair]

Il che poi è una cosa logica. Adesso gli USA hanno tassi obbligazionari più alti dell'area euro. Se l'hedging non "costasse" quel differenziale, vorrebbe dire che l'investitore euro potrebbe avere i tassi di interessi USA (più alti) senza rischio di cambio (e quindi minor volatilità). Il tutto "gratis".

Un po' troppino no?

questo è ok e vi ringrazio, la cosa che non mi è chiara è come potrebbe dare un extrarendimento in caso si invertisse la politica monetaria. questo nn mi è chiaro se potete aiutarmi vi ringrazierei

 

[Jumbe]

questo è ok e vi ringrazio, la cosa che non mi è chiara è come potrebbe dare un extrarendimento in caso si invertisse la politica monetaria. questo nn mi è chiaro se potete aiutarmi vi ringrazierei

In realtà non si tratta di extrarendimento ma semplicemente del differenziale di cambio tra le valute che si aggiunge in positivo o in negativo al rendimento del sottostante nel valore quota.
Poi se uno lo vuol chiamare extrarendimento è sicuramente più comprensibile però per gli ETF HDG i fattori che influenzano il prezzo del fondo sono molteplici e complessi, ovviamente non solo i derivati EUR-USD contenuti