Expertise Di Ing: 20 Euro Con Bpu (1,9 Bv07) - Grandi Sinergie-

blackie

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So bene che l'altro thread non è ancora terminato ma, su suggerimento di Chanty, ne apro uno nuovo per ufficialmente dirVi che ING ci valuta 20 euro in caso di merger con BPU !!

Così recita il report degli olandesi, probabilmente chiamati a valutare tutti i benefici che emergerebbero da una integrazione tra Etruria e BPU:


"For BPU the strategic value of Banca Etruria could be in the region of 1.9x P/BV07F (or €20). On valuation grounds, €17.3 TP"



Se l'inglese non mi tradisce c'è scritto a chiare lettere che il valore di Banca Etruria, banca strategica per BPU, è, in caso di merger con quest'ultima, pari a 20 euro per azione, dunque 1,9 volte il patrimonio netto ad azione stimato per il 2007.
Il dottor Tommaselli, autore di questo report, aggiunge che il valore minimo, il valore base (valuation grounds) di Etruria è di 17,3 euro.

Che dire ! Che Lei sia benedetto !!, come direbbe il maestro Chantilly. :yes: :yes:

Segue una dettagliata analisi sulle sinergie derivanti dall'integrazione dei due istituti bancari.

SINERGIE DI RICAVO PARI A 28 MLN DI EURO ( 1%)
SINERGIE DI COSTO PARI A 172 MLN DI EURO (10%)

Perchè ING ha fatto questa analisi ? E soprattuto per CHI ?

Non certo per noi..... parco vacche ! :no:


Non ho altre parole da aggiungere, se non ricordarVi che domani è in programma il cda di BPU: l'odg è l'approvazione del bilancio 2005 ma forse anche.... :censored:

;)

Blackie TTE
 
Per i "San Tommaso" del FOL

;)
 

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blackie ha scritto:


grande blackie OK! ;)

... sui tempi però, a sensazione, mi verrebbe da dire "ocio al contrario" ...

Mat "che ci azzecca poche volte" :rolleyes:

Torno dalla famigliola ... :)

ciao

:bye: OK!
 
scusate, ma io rimango dell'idea che BPU proprio alla luce di questo report e delle sinergie che ne ricaverebbe, uno sforzo in più possa farlo, prendendo a parametro il (BV 2007) a due volte farebbe quasi 22 € e li valiamo tutti se raffrontati a Intra.

Saluti Ballito
 
Sinergie di costo = 172 milioni di euro
Ditemi se sbaglio, ma questo vorrebbe dire che comprandola a 20 euro = 1,100 miliardi di euro nel giro di 6 anni avrebbero ammortizzato la spesa.
Personalmente voglio come sempre detto over 24.......Non è giusto regalarla soprattutto alla luce di quanto accaduto o sta per accadere per altre banche.In attesa di nuove saluti.
 
grazie,
siete straordinari.

a operazione chiusa tutti a San Daniele e prosciutto a volontà....
 
comunque è pazzesco...su sti titoli a media capitalizzazione fanno letteralmente quello che vogliono...tranne giornate straordinarie come quelle 3 in cui hanno portato il titolo da 16.3 a 18 ed hanno dovuto scoprirsi
adesso si vendono e si comprano le azioni tra di loro..decidono modi e tempi per accelerare al rialzo,al ribasso...
 
Comunque anche oggi i volumi sono buoni e questo fa ben sperare. Se non ricordo male quando c'erano state le altre fiammate i giorni successivi si arrivava a 200-250 mila pezzi scambiati oggi come del resto da 2 settimane a sta parte superiamo i 500-600 mila pezzi...Un motivo ci sarà???
Aspettiamo domani.........., a quest'ora potremmo già essere tutti felici e contenti.....Speriamo.
 
una domanda!
Voi pensate sia di nuovo tempo di accumulare?
Io pensavo di aspettare il ritracciamento del 50% dell'ultimo rialzo...voi che ne dite?
Ciao a tutti e in particolar modo al condottiero.
PS: Mecoledì settore B
 
Vincent Vega ha scritto:
comunque è pazzesco...su sti titoli a media capitalizzazione fanno letteralmente quello che vogliono...tranne giornate straordinarie come quelle 3 in cui hanno portato il titolo da 16.3 a 18 ed hanno dovuto scoprirsi
adesso si vendono e si comprano le azioni tra di loro..decidono modi e tempi per accelerare al rialzo,al ribasso...


Già.
E' uno dei pochi titoli sul quale un ribasso come quello odierno mi lascia imperturbato (ma non indifferente): infatti niente sl.

24 h. e 5 min. al sipario?
 
donello ha scritto:
Già.
E' uno dei pochi titoli sul quale un ribasso come quello odierno mi lascia imperturbato (ma non indifferente): infatti niente sl.

24 h. e 5 min. al sipario?

ci spero...certo se c'è qualcosa in canna sono stati molto molto riservati..il titolo si sarebbe dovuto muovere in prossimità dei prezzi dell'opa e non viceversa..
 
Vincent Vega ha scritto:
ci spero...certo se c'è qualcosa in canna sono stati molto molto riservati..il titolo si sarebbe dovuto muovere in prossimità dei prezzi dell'opa e non viceversa..
Se e' BPU , in quanto a riservatezza sono maestri !!!
 
Vincent Vega ha scritto:
ci spero...certo se c'è qualcosa in canna sono stati molto molto riservati..il titolo si sarebbe dovuto muovere in prossimità dei prezzi dell'opa e non viceversa..
infatti

avendo ormai verificato più volte che i "bene informati" esistono sempre, non sono eccessivamente ottimista riguardo al cd di domani
 
.

Innanzitutto un enorme grazie al Mitico Blackie per averci postato gran parte della ricerca piu' recente, alla base della quale stanno molti dei nostri ragionamenti piu' corposi.

Molte sono le questioni da porsi dopo avere letto tale analisi.

1) Perche' si fa UNICAMENTE l'esempio con BPU ?

2) lo incremento del book value di Etruria, cosi' come l'incremento degli utili negli anni a venire e' IMPRESSIONANTE ! Il book value passa dai 9,09 euro di fine 2005 agli 11,40 euro di fine 2008. Gli utili netti che a fine 2005 sono di 29 milioni di euro, a fine 2008 raggiungeranno gli 81 milioni ! (ehi, lo dice ING, mica chanty.....ci siamo capiti, vero...? ;) )

3) Pertanto, il P/E, che a fine 2005 era di 32, a fine 2008 sara' di solo 11.7 !

4) Come giustamente fatto notare da Blackie, gli analisti hanno evidenziato che "PER BPU IL VALORE STRATEGICO DI ETRURIA POTREBBE SITUARSI IN PROSSIMITA' DEI 20 EURO".

5) Gli analisti poi ci fanno notare, molto importante, come l'incremento percentuale degli utili netti di BPU nel prossimo triennio sara' CERTAMENTE inferiore a quelli che conseguira' PEL.
Bpu passera' infatti da 698 milioni a 723 milioni, mentre PEL passera' dai 29 attuali a 81 a fine 2008.

6) MOLTO IMPORTANTE ! L'ormai famoso rapporto di 0,9 BPU per ogni azione PEL si evince considerando un premio del 14% sul prezzo di Etruria di 17,68 euro, quotazione del giorno della expertise, FRATTO il target price di BPU PARI a 22,50 euro.
PREZZO AL QUALE BPU NON E' MAI ARRIVATA !
C'e' poi anche una ulteriore valutazione, basata su un premio per ogni azione PEL pari al 39%, in caso di cambio UNA CONTRO UNA, sempre considerando le BPU al target price di 22.50 euro.
Come potete notare, carissimi Amici, non e' stata fatta UNA SOLA CONGETTURA, ma alcune....
E il prezzo attorno a cui ruota PEL e' situato SEMPRE around quota 20 euro !

7) Inoltre, in caso di aggregazione, l'impatto sulla nuova entita' sara' per il 2006 negativo per 36 milioni, sara' positivo per il 2007 per 44 milioni, sara' positivo per il 2008 per 117 milioni.
Piu' il tempo trascorrera' e piu' le QUALITA' di Etruria andranno ad emergere sul bilancio della nuova entita'.

In conclusione resto sempre molto positivo, soprattutto dopo avere attentamente letto l'expertisise di cui in oggetto.
Il titolo oggi sta effettivamente ritracciando, ma se fosse una Bear trap ?

Infine, notate bene....

Massimo storico 18,08 piu' 10% = 20 euro

Prezzo odierno, si spera PRIMA della sospensione per un annuncio :eek: :D ;) :) :yes: , piu' 20% = 20 euro

Non Vi fa pensare tutto cio'....?

E' ovvio che l'annunzio di una federazione DEVE lanciare un segnale positivo al mercato di una certa ampiezza, cosa che oggi dopo il ritraccio si puo' fare con egregio successo.

Sursum corda, io resto positivo e non mi spaventa un ritraccio come quello odierno...

chanty tte tte tte :)
 
chantilly ha scritto:
l'annunzio di una federazione DEVE lanciare un segnale positivo al mercato di una certa ampiezza

Meglio di un faro, carissimo Chanty :bow:
 
Ma con tutte queste belle notizie......sinergie di costo, utili triplicati....1° perchè Faralli dovrebbe accontentarsi dei 20 euro??????
2° Se veramente BPU non vuol farsi scappare una tale occasione, visto che le pretendenti non mancano perchè offrire solo 20 euro?????
Speriamo nella sorpresa.
 
Calolzio comincia a preoccuparmi.
Le previsioni di oggi le azzeccate al 100% e per domani prevede un ulteriore meno 4/5%.....
Comincia a portare iella questo personaggio !!!
 
eusebio ha scritto:
Ma con tutte queste belle notizie......sinergie di costo, utili triplicati....1° perchè Faralli dovrebbe accontentarsi dei 20 euro??????
2° Se veramente BPU non vuol farsi scappare una tale occasione, visto che le pretendenti non mancano perchè offrire solo 20 euro?????
Speriamo nella sorpresa.
Vendiamo cara la PEL !!!
 
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