Fol News

Tutti gli approfondimenti
Tutte le notizie

GOL Finance 7,00% 2025-01 USD USL4441RAA43

Cedolona semestrale in carniere...!! OK!

81219soxqk05011.gif
 
Ultima modifica:
Dopo il regolare pagamento della "cedolona" semestrale il bond GOL FINANCE 2025 ha lentamente iniziato a risalire... recuperando 10 figure in 9 gg..!! :)
Forse il mercato temeva che vi sarebbero stati dei problemi di liquidità di cassa... ed invece nulla di tutto questo. :o

The big short.gif
 
shark2007 ha scritto:
Dopo il regolare pagamento della "cedolona" semestrale il bond GOL FINANCE 2025 ha lentamente iniziato a risalire... recuperando 10 figure in 9 gg..!! :)
Forse il mercato temeva che vi sarebbero stati dei problemi di liquidità di cassa... ed invece nulla di tutto questo. :o

Vedi l'allegato 2878265
Clicca per espandere...
Forse anche perché scarico di rateo?

Mi affaccio adesso su questo titolo chiedo per un amico :D
 
shark2007 ha scritto:
Fosse solo per il rateo scarico non avrebbe recuperato 10 figure in una settimana... :cool:
Clicca per espandere...
Quindi ritieni ci sia anche un miglioramento dei fondamentali?

Oppure la salita delle 10 figure ha seguito l'avvenuto pagamento della cedola iniettando ottimismo più il fatto di un rateo scarico?

Non conosco questa Società e tutte le vicende trascorse... mi sto affacciando adesso.

Grazie per le info.....
 
Arsenio81 ha scritto:
Quindi ritieni ci sia anche un miglioramento dei fondamentali?

Oppure la salita delle 10 figure ha seguito l'avvenuto pagamento della cedola iniettando ottimismo più il fatto di un rateo scarico?

Non conosco questa Società e tutte le vicende trascorse... mi sto affacciando adesso.

Grazie per le info.....
Clicca per espandere...
E' una Compagnia aerea brasiliana.
La situazione economica e finanziaria oscilla continuamente soprattutto in funzione dei costi del carburante e del flusso stagionale dei passeggeri...
I bilanci trimestrali variano molto, tendenzialmente in perdita, ma per ora le linee di credito tamponano la situazione. Le quotazioni del bond riflettono le incertezze ed i timori sul futuro prox dell'Emittente.
Di recente la SEC ha applicato una multa onerosa di $70 mln a GOL a causa di presunte irregolarità... (pagata senza problemi).
Nel passato, in situazioni di crisi finanziaria, GOL ha proposto uno swap volontario di bond allungando la scadenza.
Pertanto, qualora vi fossero delle difficoltà nel rimborso del bond GOL gennaio 2025, è probabile che l'Emittente riproponga un nuovo swap volontario per allungare la scadenza.

In conclusione, per ora è opportuno evitare esposizioni eccessive sul bond, in attesa di capire come evolverà la situazione.
In caso di crollo dei prezzi si è sempre in tempo (se si vuole) a mediare al ribasso e vedere le carte di un'eventuale default; in alternativa, se i bond risalissero si può mantenere la posizione, seppur modesta, beneficiando cmq dei profitti e delle cedole fino al rimborso (gennaio 2025).
 
Ultima modifica:
shark2007 ha scritto:
E' una Compagnia aerea brasiliana.
La situazione economica e finanziaria oscilla continuamente soprattutto in funzione dei costi del carburante e del flusso stagionale dei passeggeri...
I bilanci trimestrali variano molto, tendenzialmente in perdita, ma per ora le linee di credito tamponano la situazione. Le quotazioni del bond riflettono le incertezze ed i timori sul futuro prox dell'Emittente.
Di recente la SEC ha applicato una multa onerosa di $70 mln a GOL a causa di presunte irregolarità... (pagata senza problemi).
Nel passato, in situazioni di crisi finanziaria, GOL ha proposto uno swap volontario di bond allungando la scadenza.
Pertanto, qualora vi fossero delle difficoltà nel rimborso del bond GOL gennaio 2025, è probabile che l'Emittente riproponga un nuovo swap volontario per allungare la scadenza.

In conclusione, per ora è opportuno evitare esposizioni eccessive sul bond, in attesa di capire come evolverà la situazione.
In caso di crollo dei prezzi si è sempre in tempo (se si vuole) a mediare al ribasso e vedere le carte di un'eventuale default; in alternativa, se i bond risalissero si può mantenere la posizione, seppur modesta, beneficiando cmq dei profitti e delle cedole fino al rimborso (gennaio 2025).
Clicca per espandere...
Grazie Shark, un riassunto che di meglio non potevo chiedere !

Questo Bond mi incuriosisce.....seguo e inizio a studiare OK!
 
negli ultimi giorni sta scendendo molto anche l'azione. io seguo quella per capire un pò l'andazzo e dopo essere stata stazionaria attorno ai 3 per alcune settimane, nelle ultime 3-4 sedute si è fatta un -20% ed è scesa a 2,40..
 
Arsenio81 ha scritto:
Ecco il motivo del calo:

Moody's downgrades Gol's CFR to Caa2; assigns Caa2 rating to new notes; negative outlook
Clicca per espandere...

calessic ha scritto:
Ecco altri spunti. La cedola è stata appena pagata ma.......

https://disclosure.spglobal.com/ratings/en/regulatory/article/-/view/type/HTML/id/2947152
su GOL

https://simpleflying.com/avianca-gol-abra-group-government-approval/
https://www.ch-aviation.com/portal/news/124436-abra-group-commits-to-investing-in-brazils-gol
Clicca per espandere...
Importante serie di news. Tutte abbastanza positive ad eccezione dell'abbassamento del rating.
Continuiamo a monitorare l'evolversi della situazione.

Il ns bond ha una vita residua inferiore ai 24 mesi, quindi, nel caso di problemi nel rimborso, potrebbe diventare oggetto di una proposta di swap (volontario) con un nuovo bond a scadenza allungata... e magari con interessi maggiorati. Mi pare di ricordare che questa fu la strategia adottata da GOL FIN. diversi anni fa durante una crisi economico-finanziaria. In tal modo nessuno degli obbligazionisti si fece male.
 
shark2007 ha scritto:
Importante serie di news. Tutte abbastanza positive ad eccezione dell'abbassamento del rating.
Continuiamo a monitorare l'evolversi della situazione.

Il ns bond ha una vita residua inferiore ai 24 mesi, quindi, nel caso di problemi nel rimborso, potrebbe diventare oggetto di una proposta di swap (volontario) con un nuovo bond a scadenza allungata... e magari con interessi maggiorati. Mi pare di ricordare che questa fu la strategia adottata da GOL FIN. diversi anni fa durante una crisi economico-finanziaria. In tal modo nessuno degli obbligazionisti si fece male.
Clicca per espandere...
Ma, se non ho capito male, sarebbero in procinto di proporre uno swap su base volontario anche della 2025 verso i nuovi bond ABRA 2028
 
calessic ha scritto:
Ma, se non ho capito male, sarebbero in procinto di proporre uno swap su base volontario anche della 2025 verso i nuovi bond ABRA 2028
Clicca per espandere...
Link...?

P.S.
A me pare che lo scambio volontario possa avvenire fra bond GOL 2028 e bond ABRA 2028... Non sarebbero invece coinvolti gli obbligazionisti GOL 2025. Ma posso sbagliare. :mmmm:
 
Ultima modifica:
shark2007 ha scritto:
Link...?

P.S.
A me pare che lo scambio volontario possa avvenire fra bond GOL 2028 e bond ABRA 2028... Non sarebbero invece coinvolti gli obbligazionisti GOL 2025. Ma posso sbagliare. :mmmm:
Clicca per espandere...
Nel primo link da me postato (https://disclosure.spglobal.com/ratings/en/regulatory/article/-/view/type/HTML/id/2947152) mi sembra di leggere (traduzione google)

.....A seguito dell'emissione di Gol SSN e ESSN, Abra si impegna a investire circa $ 400 milioni in contanti fino al 2028 e a scambiare almeno $ 680 milioni di obbligazioni di Gol, tra cui SEN (Senior Exchangeable Notes) 2024, SUN (Senior Unsecured Notes) 2025 e Senior Secured Notes (2026) note (SSN), con obbligazioni Abra.

....... Pertanto, riteniamo che ci sia un rischio considerevole che Gol non sia in grado di rifinanziare l'ammortamento di $ 425 milioni nel luglio 2024. Inoltre, anche nel breve termine, nonostante l'assenza di scadenze a breve termine significative nel 2023, prevediamo un deficit di flusso di cassa di circa R $ 400 milioni che Gol avrebbe bisogno di finanziare. Alla fine del terzo trimestre 2022, Gol aveva un livello di liquidità accessibile molto basso di 495 milioni di R$ e prevediamo che le fonti di liquidità più i fondi di liquidità derivanti dalle operazioni non sarebbero sufficienti a coprire le esigenze di liquidità (scadenze a breve termine, canoni di locazione, capitale spese e fabbisogno di capitale circolante) nei prossimi 12 mesi.

Dalla consultazione su http://www.oblible.com/bonds.php
Attualmente risultano quotate la 2025(7%) e la perpetua (USG3980PAA33 a 8,75%) mentre Ha regolarmente rimborsato le scadenze del 2017((7,5%), 2018(9,5%), 2020(9,25%),2021(9,5%), la 2022(8,875%) e del 2023(10,75%)
 
Ultima modifica:
calessic ha scritto:
Nel primo link da me postato (https://disclosure.spglobal.com/ratings/en/regulatory/article/-/view/type/HTML/id/2947152) mi sembra di leggere (traduzione google)

.....A seguito dell'emissione di Gol SSN e ESSN, Abra si impegna a investire circa $ 400 milioni in contanti fino al 2028 e a scambiare almeno $ 680 milioni di obbligazioni di Gol, tra cui SEN (Senior Exchangeable Notes) 2024, SUN (Senior Unsecured Notes) 2025 e Senior Secured Notes (2026) note (SSN), con obbligazioni Abra.

....... Pertanto, riteniamo che ci sia un rischio considerevole che Gol non sia in grado di rifinanziare l'ammortamento di $ 425 milioni nel luglio 2024. Inoltre, anche nel breve termine, nonostante l'assenza di scadenze a breve termine significative nel 2023, prevediamo un deficit di flusso di cassa di circa R $ 400 milioni che Gol avrebbe bisogno di finanziare. Alla fine del terzo trimestre 2022, Gol aveva un livello di liquidità accessibile molto basso di 495 milioni di R$ e prevediamo che le fonti di liquidità più i fondi di liquidità derivanti dalle operazioni non sarebbero sufficienti a coprire le esigenze di liquidità (scadenze a breve termine, canoni di locazione, capitale spese e fabbisogno di capitale circolante) nei prossimi 12 mesi.

Dalla consultazione su http://www.oblible.com/bonds.php
Attualmente risultano quotate la 2025(7%) e la perpetua (USG3980PAA33 a 8,75%) mentre Ha regolarmente rimborsato le scadenze del 2017((7,5%), 2018(9,5%), 2020(9,25%),2021(9,5%), la 2022(8,875%) e del 2023(10,75%)
Clicca per espandere...
Pare abbiano già concordato lo swap con un gruppo di obbligazionisti (probabilmente Fondi) per $680 mln sotto forma di nuovi bond ABRA 2028.
Non leggo da nessuna parte del report se l'accordo fa scattare o meno eventuali CAC sui bond GOL... In verità, non so nemmeno se vi siano CAC sui bond GOL.
Non ne ho la certezza, ma mi pare che lo swap sia volontario, in quanto non ho trovato nulla che dica il contrario.

P.S.
Allego il comunicato ufficiale di GOL datato 7 febbraio 2023 e reperibile sul sito web:

file:///C:/Users/krogi/Downloads/GOL%20Announces%20Financing%20Commitment%20-%20February%207%202023.pdf
 
Se ben comprendo Abra le comprerebbe a queste condizioni?

.....prezzi proposti per i creditori esterni al Gruppo Ad-Hoc sono i seguenti: 49 centesimi più 5 per gli obbligazionisti 2024 che aderiscono al patto entro 10 giorni; 49 centesimi più 5 per gli obbligazionisti 2025 che aderiscono all'accordo entro 10 giorni; 55 centesimi più 5 per gli obbligazionisti 2026 che aderiscono all'accordo entro ......
 
Devi accedere o registrarti per poter rispondere.
Indietro