Hedge funds Le migliori strategie

[alan1]

Personalmente ritengo che la tipologia di fondi Hedge più interessante possa essere il FdF di singola strategia,

Ovvero:
FdF di Market Neutral,
FdF di Convertible Arbitrage,
ecc.

In questo modo l'investitore potrebbe investire sulla singola strategia ed al contempo abbattere il rischio Gestore che negli Hedge è elevato.

 

[giomf]

Per Gekko78

Per Gekko78
...scusa l'enorme ignoranza : cosa sono i FOF ?

 

[mac]

Re: Per Gekko78

Scritto da giomf

...scusa l'enorme ignoranza : cosa sono i FOF ?

FOF = FdF (fondi di fondi)

 

[gekko78]

Per Alan1

Mi scuso per FoF comunque intendevo Fondi di Fondi.
Per Alan1 imaagino tu ti stia riferendo ai Fondi di Fondi che selezionano manager che operano una singola strategia per chiarezza li chiamerei fondi di fondi monostartegia. Non ce ne sono tantissimi e sono un prodotto che di recente si sta sviluppnado. La mia esperienza mi dice che questi prodotti non riescono a ridurre la volatilita' di un portafolgio tradizionale in modo signficativo. A mio avviso investire in un fondo di fondi market neutral o event direven ecc.. oppure investire in un medio manger di una di queste categorie non fa tantissima differenza.

Ci sono dei semplici punti da valutare

Assumendo che gli hedge fund abbiano il compito di diversificare il portafolgio dovrei seqguire questo processo logico

1 come e' composto il mio attuale protafoglio?
2 quali sono le vulnerabilita' del mio portafolgio allo stato attuale?

A questo punto dovrei andare ad individuare la strategia che compensa la mia vulnerabilita' ed una volta travata la strategia adatta posso selezionare il manager.

Le correlazioni degli indici di strategia (tremont ad esempio) contro Sp o LBG index bond oppure DJ corporte bond aiutano a capire quale sia la strategia che puo' compensare con profitti i periodi negativi del mio portafolgio di equity e bond.

Riguardo al manager la matematica e' si improtante ma quello che e' davvero improtante sono l'esperienza dei gestori, l'organizazzione, le procedure interne, e la capacita di venire fuori dai drawdown. Ci sono fondi che hanno performance spettacolari ma hanno draw down del 20 30 anche 50%. Cio' signfica che se entro nel mese sbagliato posso avere un diminuzione del mio investimento anche del 20%. E quanto tempo sono disposto ad attendere il recupero del mio investimento? la deviazione standard a tutte le altre statistiche sono improtanti ma la vera differenza la fa l'analisi dei draw down. Il mercato tende ad usare sharpe per confrontare diverse categorie di investimento ma con gli hedge fund non ha senso. Gli hedge fund sono prodotti che utilizzano leva finanziaria e sharpe non funziona tanto bene con prodotti leverage. Mentre per i fondi tradizionali la deviazione standard dei rendimenti ha una logica per gli hedge fund mi preoccuperei solo della volatilita' negativa ossia della volatilita' nelle fasi di rendimenti negativi. Se c'e elevata volatilita' quando il fondo guadgna questo e' un problema marginale.

 

[alan1]

Re: Per Alan1

Scritto da gekko78
Mi scuso per FoF comunque intendevo Fondi di Fondi.
Per Alan1 imaagino tu ti stia riferendo ai Fondi di Fondi che selezionano manager che operano una singola strategia per chiarezza li chiamerei fondi di fondi monostartegia. Non ce ne sono tantissimi e sono un prodotto che di recente si sta sviluppnado. La mia esperienza mi dice che questi prodotti non riescono a ridurre la volatilita' di un portafolgio tradizionale in modo signficativo. A mio avviso investire in un fondo di fondi market neutral o event direven ecc.. oppure investire in un medio manger di una di queste categorie non fa tantissima differenza.

Ci sono dei semplici punti da valutare

Assumendo che gli hedge fund abbiano il compito di diversificare il portafolgio dovrei seqguire questo processo logico

1 come e' composto il mio attuale protafoglio?
2 quali sono le vulnerabilita' del mio portafolgio allo stato attuale?

A questo punto dovrei andare ad individuare la strategia che compensa la mia vulnerabilita' ed una volta travata la strategia adatta posso selezionare il manager.

Le correlazioni degli indici di strategia (tremont ad esempio) contro Sp o LBG index bond oppure DJ corporte bond aiutano a capire quale sia la strategia che puo' compensare con profitti i periodi negativi del mio portafolgio di equity e bond.

Riguardo al manager la matematica e' si improtante ma quello che e' davvero improtante sono l'esperienza dei gestori, l'organizazzione, le procedure interne, e la capacita di venire fuori dai drawdown. Ci sono fondi che hanno performance spettacolari ma hanno draw down del 20 30 anche 50%. Cio' signfica che se entro nel mese sbagliato posso avere un diminuzione del mio investimento anche del 20%. E quanto tempo sono disposto ad attendere il recupero del mio investimento? la deviazione standard a tutte le altre statistiche sono improtanti ma la vera differenza la fa l'analisi dei draw down. Il mercato tende ad usare sharpe per confrontare diverse categorie di investimento ma con gli hedge fund non ha senso. Gli hedge fund sono prodotti che utilizzano leva finanziaria e sharpe non funziona tanto bene con prodotti leverage. Mentre per i fondi tradizionali la deviazione standard dei rendimenti ha una logica per gli hedge fund mi preoccuperei solo della volatilita' negativa ossia della volatilita' nelle fasi di rendimenti negativi. Se c'e elevata volatilita' quando il fondo guadgna questo e' un problema marginale.

Quasi tutti i FdfH hanno un bilanciamento spostato verso il Long, pertanto non sono massimamente efficaci nella sinergia con un portafoglio tradizionale.
Segliendo le singole strategie si può ottenere di più.

Per quanto mi riguarda cmq non sono un fruitore di strategie statiche.

 

[gekko78]

Per Alan1

Cosa intendi per strategie statiche?

 

[alan1]

Re: Per Alan1

Scritto da gekko78
Cosa intendi per strategie statiche?

Il Buy and Hold.

 

[giomf]

up

 

[Mais78]

Re: Re: Re: Re: Re: Re: Re: Re: Hedge funds Le migliori strategie

Scritto da alan1
Purtroppo a me risulta che il regime dichiarativo debba coinvolgere tutta l'attività finanziaria, non si può utilizzare un doppio regime.


Non tutti i commercialisti sono in grado di seguirti nell'attività finanziaria,
inoltre con una somma gestita relativamente ridotta le spese per il consulente potrebbero essere non trascurabili.

A me invece risulta questo:

"Un investitore può essere titolare di più rapporti, servendosi di vari intermediari, e scegliere per ciascun rapporto il regime fiscale che preferisce, anche tra quelli intrattenuti con la stessa Banca o Sim."

http://www.teocollector.com/Trader/Capgain.htm

 

[Mais78]

Scritto da giomf
1) Aspetta la loro risposta....in che senso.. ? forse danno risposte gratuite ad ogni quesito ?
2) Il sito è in inglese, non lo mastico....sì potrei informarmi...ma se i minimi di ingresso sono dell'ordine di € 500.000 o più, come ho letto nei post precedenti, è inutile....che andrei a fare ad informarmi se poi non posso fare nulla ... ?? Cmq...mille grazie

Ce ne sono di ottimi con ingressi a 10.000US$...