I Derivati VS l'Immobiliare

[Lou Cypher]

Ecco la lettera trasmessa da una nota società di trading educational:

Meglio affittare immobili oppure opzioni ???

Moltissimi investitori sono attratti dal mercato immobiliare e dalla opportunità di acquistare immobili da mettere a reddito attraverso la formula dell'affitto.

L’idea di ricevere un reddito mensile predefinito ha sempre allettato la mente degli investitori, dando vita ad una sorta di "money machine" in grado di produrre un flusso di denaro costante.
Questa operazione prevede l'investimento di capitali importanti quali quelli necessari per l'acquisto dell'immobile.
E' possibile inoltre aumentare la redditività dell'operazione indebitandosi tramite l'apertura di un mutuo per ridurre l'esposizione del debito.

Prendiamo in considerazione un esempio reale di un 2 locali di 65 mq in centro a Milano zona navigli.
Il valore dell'immobile è di 350.000 euro ed il suo valore di mercato per un affitto risulta di 1200 euro mensili.
A quanto ammonta il ritorno sull'investimento ??
Esattamente il 4% annuo ... NETTO ?? ASSOLUTAMENTE NO: LORDO !!!

A ciò si deve aggiungere la rivalutazione potenziale dell'immobile nel tempo e sottrarre i costi di manutenzione e le tasse.

Il motivo di questo rendimento basso è da ricercare nel fatto che il costo dell'immobile rispetto al valore dell'affitto incassato risulta troppo troppo troppo alto :-(

Immagina per un istante di poter incassare un valore di affitto di 35.000 euro al mese anziché di 1200 euro mantenendo inalterato il valore di acquisto dell'immobile.
Cosa succederebbe ??
Il ritorno sull'investimento salirebbe a 120% annuo INCREDIBILE !!!

Questa operazione risulta IMPOSSIBILE affittando un immobile ma assolutamente normale affittando un CALENDAR SPREAD in OPZIONI ??!!

Ma dove si affittano i calendar spread ??

Sul mercato delle opzioni USA )))

Quando realizzi un calendar spread infatti acquisti un'opzione a lungo periodo come se fosse un immobile (6 mesi, 1 anno 3 anni) e vendi un'opzione a breve 1 mese.

A quanto ammonta il ritorno sull'investimento ??

Prendiamo in considerazione un esempio reale di un calendar spread su google acquistato in settembre.
L'opzione Put acquistata a lungo periodo (come se fosse un immobile) quotava 25,5$ e la sua durata era di circa 6 mesi.
L'opzione Put venduta (che rappresenta l'incasso del nostro affitto) era pari a 17,7$ e la sua scadenza a 30 giorni.

A quanto ammonta il ritorno sull'investimento ??

Fino ad un massimo del 187% ... ANNUO ?? ASSOLUTAMENTE NO: MENSILE !!!
Ma questo ritorno non è garantito, dipende dall'evolversi del mercato, mentre l'investimento in immobili viene ritenuto normalmente più stabile e per questo più "sicuro" di quello sui mercati finanziari.
La componente rischio diciamo che in questo caso viene ampiamente ripagata.
Una volta scaduta l'opzione con durata 30 giorni ed incassato il premio cosa faccio??
Vendo un' altra opzione con scadenza 30 giorni ed incasso un nuovo premio come se fosse un altro affitto !!
Il grande vantaggio è che per acquistare un calendar spread BASTA UN CLICK dal tuo PC in qualsiasi parte del mondo tu ti trovi.
Vieni a conoscere lo straordinario mondo del trading in opzioni e scopri tutti i vantaggi del calendar spread, come si acquista, in quali situazioni, su quali titoli e quando è il momento di aprire una posizione e di chiudere la posizione.

 

[Elliot_surfer]

Sembra tutto bello e facile o sbaglio?

Quale è il sottostante? Perchè mi pare che il calendar spread sia una "strategia" sulle opzioni in generale a patto che esista la possibilità di comperare e vendere opzioni sui due archi temporali diversi.

Se è come dico esistono numerose possibilità di speculazioni sui derivati. Solo che non è proprio così facile. Ad esempio, perchè non parlano dell' importanza del sottostante? A me sembra parlino dei rendimenti di questa "strategia" operativa sui derivati in modo troppo semplicistico. Sbaglio?

 

[civt]

Ma la famosa legge del rischio/interesse in questo caso non è + valida? Il mercato immobiliare USA è in una situazione molto instabile forse questo può essere un vantaggio in termini speculativi ma cè sempre qualcuno più preparato e veloce che anticipa i tempi, a questo punto bisogna solo capire chi sarà lo squalo e chi la preda!

 

[cyborg]

bene, bel thread.
sono curioso di vedere vederne gli sviluppi.
Comunque penso che, in ambito di corretto money management, sia corretto procedere con entrambe le strade. L'importante è averne le risorse e poi suddividerle in maniera proporzionata.

 

[Lou Cypher]

Calendar Spread Strategy

Sembra tutto bello e facile o sbaglio?

Quale è il sottostante? Perchè mi pare che il calendar spread sia una "strategia" sulle opzioni in generale a patto che esista la possibilità di comperare e vendere opzioni sui due archi temporali diversi.

Se è come dico esistono numerose possibilità di speculazioni sui derivati. Solo che non è proprio così facile. Ad esempio, perchè non parlano dell' importanza del sottostante? A me sembra parlino dei rendimenti di questa "strategia" operativa sui derivati in modo troppo semplicistico. Sbaglio?

E fai bene a nutrire dubbi. Se non si ha la sufficiente esperienza, i derivati vanno usati con le pinze e possibilmente per la destinazione primaria di copertura per la quale sono stati creati.

L’ azione di questi strumenti, deve ancora emergere in tutta la sua forza devastante nella catena di Sant’Antonio dei subprime. Ne vedremo delle belle, qualora i sottostanti (i prezzi degli immobili) negli Usa dovessero verosimilmente crollare del 40-50%.

La Calendar Spread Strategy può riservare dei buoni ritorni di efficienza, ma solo nel possederne una grande padronanza operativa (guai pesanti innanzi a crolli/rialzi improvvisi dei sottostanti). I signori di cui sopra, allestiscono infatti corsi di trading basati su questa strategia e per loro, vi è un certo ritorno economico.

 

[Methos]

E fai bene a nutrire dubbi. Se non si ha la sufficiente esperienza, i derivati vanno usati con le pinze e possibilmente per la destinazione primaria di copertura per la quale sono stati creati.

L’ azione di questi strumenti, deve ancora emergere in tutta la sua forza devastante nella catena di Sant’Antonio dei subprime. Ne vedremo delle belle, qualora i sottostanti (i prezzi degli immobili) negli Usa dovessero verosimilmente crollare del 40-50%.

La Calendar Spread Strategy può riservare dei buoni ritorni di efficienza, ma solo nel possederne una grande padronanza operativa (guai pesanti innanzi a crolli/rialzi improvvisi dei sottostanti). I signori di cui sopra, allestiscono infatti corsi di trading basati su questa strategia e per loro, vi è un certo ritorno economico.

Se io fossi in grado di assicurarmi dei ritorni come questi signori pubblicizzano non starei certo a perdere tempo a fare corsi per insegnare a qualcun'altro queste tecniche. Mi farei i soldi comprando opzioni per un pò di anni e poi me la spasserei. Evidentemente forse rende di più perdere tempo a organizzare corsi che fare trading...

 

[Ngc-53]

Se io fossi in grado di assicurarmi dei ritorni come questi signori pubblicizzano non starei certo a perdere tempo a fare corsi per insegnare a qualcun'altro queste tecniche. Mi farei i soldi comprando opzioni per un pò di anni e poi me la spasserei. Evidentemente forse rende di più perdere tempo a organizzare corsi che fare trading...

in effetti è più proficuo vendere pale e setacci a chi fa la corsa all'oro che non partecipare alla corsa.

 

[Charlie]

In borsa non esistono pasti gratis
Il calendar spread è una strategia come tutte le altre, il rendimento è sempre proporzionale al rischio.
E' vero che si sottovaluta il rischio implicito che c'è nell'immobiliare, tuttavia non mi sembra che il mercato delle opzioni sia garanzia di rendimenti certi, tutt'altro.
Il free risk sono solo i titoli di Stato con rating elevato.
Il resto è tutto SEMPRE E COMUNQUE riportabile al rapporto rischio/rendimento

Charlie

 

[Charlie]

Sembra tutto bello e facile o sbaglio?

Quale è il sottostante? Perchè mi pare che il calendar spread sia una "strategia" sulle opzioni in generale a patto che esista la possibilità di comperare e vendere opzioni sui due archi temporali diversi.

Se è come dico esistono numerose possibilità di speculazioni sui derivati. Solo che non è proprio così facile. Ad esempio, perchè non parlano dell' importanza del sottostante? A me sembra parlino dei rendimenti di questa "strategia" operativa sui derivati in modo troppo semplicistico. Sbaglio?

Non a caso hanno fatto l'esempio di vendita di put con google, che è in salita da mesi e ieri era al massimo storico
Va sempre plottato il payoff di queste strategie, in maniera tale da vedere CHIARAMENTE come si possa anche perdere, eccome se si può perdere

Charlie