Studio nuovo un po' originale di Integrae Sim... in pratica tagliano un po' ricavi 2022 perchè con cambio governo alcune iniziative con PA slittano a 2023. 2023 in bomba, fatturato previsto più che doppio tra crescia organiza e acquisizione... e qua i numeri diventano un po' da fantascienza onestamente. Risultato TP alzato da 6,10 a 6,80.
https://www.borsaitaliana.it/media/star/db/pdf/32351633.pdf
a 3,50 stiamo trattando circa 6x EV Ebitda stimato 2022 pro forma, con ampie chance di rapido salto dimensionale futuro (contratto da 7mln in 3 anni già firmato, cross selling con Insane etc...). Non so se 2023 tutti i numeri più che raddoppieranno, mi pare davvero eccessivo, però la crescita importantissima ci sarà.
Io ovviamente ho warrant, non per speculare ma perchè a questi prezzi mi sembrano efficienti e preferibili all'azione. Ho anticipato meno di 1 euro per azione, e a luglio 2023 o 2024 se i risultati saranno quelli auspicati convertirò serenamente diventando azionista.
Rimane uno strumento illiquido e adatto solo a chi non cambia idea ogni 15 giorni sull'investimento.
Numeri a parte, qui più che altrove si va tanto a fiducia del management. A me convince la pragmaticità di Traviglia.
Investimenti mirati, con un ritorno quantificabile e visibile a stretto giro. Mi dà pure l'impressione di una persona che al momento giusto se passa il treno della vita potrebbe anche vendere, cosa che non guasta mai in ottica investimento di medio lungo termine.
Tra una settimana i conti 2022.