Il futuro dei traporti sono ancora loro.. i treni!

[nemo17]

Union Pacific Reports Record Third Quarter Earnings

Operating Income Gains 34 Percent

Omaha, Neb., October 18, 2007 – Union Pacific Corporation (NYSE: UNP) today reported third quarter 2007 net income of $532 million or $2.00 per diluted share, compared to $420 million, or $1.54 per diluted share in the same quarter last year. Operating income during the third quarter 2007 was $1.0 billion, up from $752 million reported in the third quarter of 2006.

Third Quarter 2007 Highlights

Operating revenue totaled $4.2 billion, up 5 percent.
Operating income increased 34 percent to $1.0 billion.
Operating ratio improved by 5.1 points versus third quarter 2006 to 76 percent.


"Our third quarter performance was driven by strong results on both sides of the earnings equation, setting volume and revenue records while at the same time improving safety and productivity," said Jim Young, Chairman and Chief Executive Officer. "I’m particularly pleased that our operating initiatives, along with the capital investments we are making for growth and efficiency, enabled us to improve customer service in the face of record volume."

2007 Third Quarter Summary

Operating revenue set an all-time quarterly record, growing 5 percent to $4.2 billion compared to $4.0 billion in the third quarter 2006. Three business teams, Chemicals, Energy and Intermodal, achieved all-time record revenue in the third quarter 2007.
Operating ratio improved 5.1 points versus the third quarter 2006 to 76 percent. The Company’s ongoing safety performance improvement was recognized in a periodic actuarial study, driving a $47 million casualty expense reduction ($29 million after tax). This contributed 1.1 points to the operating ratio improvement.
An Illinois tax law change during the third quarter 2007 resulted in a non-cash after tax reduction to earnings of $27 million. This change will increase our future Illinois income taxes.
The Company’s third quarter 2007 fuel consumption rate, as measured by gallons per thousand gross ton-miles, was a best-ever quarterly rate of 1.22 versus 1.26 in the third quarter 2006.
While quarterly carload volume grew 1 percent, average terminal dwell, as reported to the Association of American Railroads, improved 4 percent year-over-year to 25.2 hours and average third quarter train speed improved slightly to 21.5 mph from 21.3 mph in 2006.
The Company repurchased more than 4.5 million common shares at an average share price of $115.93 in the third quarter of 2007. Year-to-date purchases total 10.2 million common shares or 51 percent of the 20 million share repurchase program.
Third Quarter Railroad Commodity Revenue Summary versus 2006

Agricultural up 12 percent
Chemicals up 9 percent
Energy up 8 percent
Automotive up 7 percent
Intermodal up 3 percent
Industrial Products down 4 percent
Looking Forward

"Near-term, we remain cautious on the economy and see challenges from rapidly increasing diesel fuel prices," Young said. "However, we are confident regarding Union Pacific’s opportunities to further improve returns through profitable revenue growth and greater productivity. I believe our future is bright because of the men and women of Union Pacific who are dedicated to working safely to improve customer service and shareholder value."

Union Pacific Corporation owns one of America's leading transportation companies. Its principal operating company, Union Pacific Railroad, links 23 states in the western two-thirds of the country and serves the fastest-growing U.S. population centers. Union Pacific’s diversified business mix includes Agricultural Products, Automotive, Chemicals, Energy, Industrial Products and Intermodal. The railroad offers competitive long-haul routes from all major West Coast and Gulf Coast ports to eastern gateways. Union Pacific connects with Canada’s rail systems and is the only railroad serving all six major gateways to Mexico, making it North America’s premier rail franchise.

In effetti i dati di UP non sembrano male... brava davvero come sempre.

Solo che... il dollaro continua a perdere terreno nei confronti dell'euro... e UP non dovrebbe trarne vantaggio in nessun modo..ed il prezzo del gasolio continua a salire... non ho idea di come possano essere le prospettive.

 

[nemo17]

We have been wondering what Warren Buffett does to his other two railroad holdings. Today Berkshire Hathaway Inc. (BRK-A, BRK-B) reported that Warren Buffett reduced his stake in railway companies Norfolk Southern Corp (NSC) and Union Pacific (UNP).

Warren Buffett's holding in Union Pacific fell to 7.41 million shares valued at $853.4 million as of June 30, from 10.5 million shares on March 31. His Norfolk Southern stake fell to 3.76 million shares valued at $197.51 million on June 30, from 6.36 million shares on March 31. Warren Buffett kept the information confidential during his filing in August.

Warren Buffett has been adding to his largest railroad holding, Burlington Northern Santa Fe Corp. He added 7.85 million shares of Burlington Northern Santa Fe Corp. (BNI) on Oct. 3, and 1.6 million shares on 08/07, and 1.4 million shares from 8/15 to 8/16 at prices around $76.5 and $78.96, 10 million more shares from 8/23 to 8/27 at prices around $80. After the recent purchases, Berkshire Hathaway owns more than 60 million shares of Burlington Northern Santa Fe Corp., which is about 17.2% of the company. His most recent purchases were from exercising options disclosed on Sept. 20.

Charlie Munger, Vice Chairman of Berkshire Hathaway, commented during the annual meeting of Wesco Financial (WSC) about the railroad purchases of Berkshire Hathaway. He said that Buffett and he himself “used to not like them because they needed large amounts of capital, had tough unions, and stiff competition from the trucking business. The paradigm had shifted. Now the railroad industry has a competitive advantage by double-stacking freight. With all of the imports from China , the U.S. has a huge amount of freight being sent across the county.”

Our Columnist Mike Rubsam thinks that BNI has a network that spans from the Pacific through the heartland and to the Gulf of Mexico , and the rail lines through the Dakotas and Montana owned by Burlington Northern will make it potentially even more valuable than Union Pacific. Is that the reason why Warren Buffett buys BNI, and sells UNP and NSC?

 

[blackpool]

... why Warren Buffett buys BNI, and sells UNP and NSC?

me li chiedo anche io i motivi di questa marcata preferenza...forse sa qualcosa che non sappiamo. Magari qualche fusione in vista?

N.

 

[gioia23]

Penso soprattutto come menzionato nell'articolo, i collegamenti tra il pacifico e le zone centrali USA; uno dovrebbe guardarsi la cartina con le linee che controllano le varie compagnie e forse si capirebbe, aggiungerei anche che gli stati dove passa BNI sono forse quelli economicamente più "brillanti" e con migliori prospettive?

comunque vorrei aggiungere che non tutti gli acquisti vengono fatti da Buffett, spesso, ci sono L. Simpson e altri che fanno acquisti ma non risulta il loro nome, pertanto è fuorviante attribuire tutti gli acquisti a WB.
gioia23

 

[nemo17]

O forse ha semplicemente visto le aziende "dal di dentro" e ha scelto quella meglio diretta dal management e con migliori prospettive.

 

[nemo17]

October 24, 2007

Norfolk Southern Reports Third-Quarter 2007 Results

For third-quarter 2007 vs. third-quarter 2006:

- Railway operating revenues were $2.35 billion compared with $2.39
billion.

- Net income was $386 million compared with $416 million.

- Diluted earnings per share were $0.97 compared with $1.02.

- Railway operating expenses were $1.67 billion compared with $1.68
billion.

- The railway operating ratio was 71.1 percent vs. 70.1 percent.

NORFOLK, VA. – Norfolk Southern Corporation (NYSE: NSC) reported
third-quarter 2007 net income of $386 million, or $0.97 per diluted share,
compared with $416 million, or $1.02 per diluted share, for the same
period of 2006. Results included the effects of Illinois tax legislation
enacted during the third quarter of 2007 that reduced net income by $19
million, or $0.05 per diluted share.

“Norfolk Southern continued to deliver solid results in the third
quarter,” said CEO Wick Moorman. “Softness in certain segments of the
economy resulted in reduced traffic volumes, which we were substantially able
to offset through pricing gains and cost control. We remain confident
in the overall strength of our franchise, and we continue to take a
long-term perspective as we plan new traffic corridors, improve
technology, and support our workforce with the tools necessary to provide
superior service.”

Third-quarter railway operating revenues were $2.35 billion, down 2
percent compared with the same period a year earlier. Fewer intermodal and
coal shipments as well as continued weakness in the automotive-related
and housing industries contributed to a 4 percent reduction in traffic
volume during the quarter compared with the third quarter of 2006.

General merchandise revenues were $1.29 billion, a third-quarter record
and an increase of 1 percent compared with the same period last year,
despite a 3 percent decline in volume.

Coal revenues declined 3 percent to $578 million in the quarter
compared with the same period of 2006. Traffic volume was down 2 percent for
the quarter.

Intermodal revenues were $484 million, down 6 percent compared with the
same period of 2006. Volume decreased by more than 51,000 units, or 6
percent, in the third quarter compared with the same quarter a year
earlier.

Railway operating expenses were $1.67 billion for the quarter, about
even compared with third-quarter 2006.

The railway operating ratio for the quarter increased 1 percentage
point to 71.1 percent.

Norfolk Southern Corporation is one of the nation’s premier
transportation companies. Its Norfolk Southern Railway subsidiary operates 21,000
route miles in 22 states, the District of Columbia and Ontario, Canada,
serving every major container port in the eastern United States and
providing superior connections to western rail carriers. NS operates the
most extensive intermodal network in the East and is North America's
largest rail carrier of metals and automotive products.

 

[gioia23]

interessante analisi sul settore ferroviario, dopo gli investimenti fatti da Buffett

http://www.texashedge.com/THR092507.pdf

gioia23

 

[nemo17]

interessante analisi sul settore ferroviario, dopo gli investimenti fatti da Buffett

http://www.texashedge.com/THR092507.pdf

gioia23

Davvero molto interessante ! Come fai a trovare sempre queste perle ???
BNSF è davvero un'ottima compagnia ed io l'avevo capito quando i prezzi erano decisamente più bassi... ma penso che avere Buffett come azionista la renderà ancora migliore.

 

[Extent]

Si, interessante Gioia.
Quanto leggo però mi fa essere meno entusiasta sulle scelte di WB degli ultimi anni e se penso che gli acquisti che faceva anni fa potevano andar bene anche per noi piccoli penso anche che quelli degli ultimi anni non saranno altrettanto interessanti (e soprattutto remunerativi).
Time will tell us.

 

[caelicŏla]

più sale la benza...

 

[gioia23]

Si, interessante Gioia.
Quanto leggo però mi fa essere meno entusiasta sulle scelte di WB degli ultimi anni e se penso che gli acquisti che faceva anni fa potevano andar bene anche per noi piccoli penso anche che quelli degli ultimi anni non saranno altrettanto interessanti (e soprattutto remunerativi).
Time will tell us.

C'è stato ed è in atto un cambiamento notevole sul suo comportamento, come hai notato e per diversi motivi. Come lui detto ha detto, se gestisse 5 milioni sarebbe in grado di fare il 50% all'anno, con un portafoglio e la visibilità che si ritrova non è possibile, lui da anni sostiene che se riescono a fare intorno al 10% sono contenti, negli ultimi anni sono più vicini al 20%, non parlo di performance del titolo ma crescita di valore intrinseco e comunque continua anche adesso ad essere un titolo per certi versi "sottovalutato".

Non ha senso per lui investire su piccoli titoli anche dalle ottime prospettive perchè questi investimenti avrebbero un effetto minimo sul gestito suo ma turberebbero fortemente il mercato dei titoli prescelti se entrasse con grandi somme.

Ma ciò che continua a sorprendermi è che malgrado la sua notorietà, riesce sempre a trovare investimenti "nuovi" sui quali spostarsi, prima che il mercato lo noti o sfruttare inefficienze macroscopiche del mercato... prova che oltre ad essere una mente fine ha forte capacità analitiche e di esperienza.

Trovò PTR quando il valore in borsa era di circa 30 miliardi $, ma l'azienda valeva oltre il doppio, investi oltre 2 miliardi di dollari su titoli coreani, nel 2002 quando alcuni di essi avevano p/e di 2 o 3! ma tutti gli altri gestori dov'erano?? Basta vedere il risultato su Posco.

Probabilmente a lui l'investimento su Burlington va anche bene, perchè gli da una certezza e un ritorno di base sul quale poi contare, inoltre vista la struttura aziendale e le linee che copre, i vantaggi competitivi sono enormi,...inoltre l'appunto fatto da Munger in assemblea non è da sottovalutare, l'ottimizzazione logistica del traffico con computer permette loro di aumentare la produttività e la redditività con investimenti relativamente bassi.
Questo mi ricorda quando Sam Walton, il fondatore di Walmart a fine anni 70 inizio anni 80 perfeziono la gestione di magazzino collegando via satellite tutti i punti vendita in modo da avere ogni sera la situazione esatta delle vendite e dei magazzini, era avanti almeno di 5 o 10 anni sulla concorrenza...e i risultati gli abbiamo visti.
Questo dell'ottimizzazione dei processi organizzativi interni e logistici, se fatti con determinati criteri permettono forti vantaggi economici.
Sembra una cosa banale e logica, ma non vedo molte aziende in giro che riescono ad implementare questo in modo adeguato.

Tornando a Berkshire...da non sottovalutare poi tutte le aziende produttive controllate direttamente il cui numero ma soprattutto fatturato, negli ultimi anni è cresciuto fortemente. Anche tra queste aziende negli ultimi anni si può notare come sia andato ad acquistare buone/ottime aziende con grossi fatturati, ma con bassa crescita e margini, vedi McLane il distributore acquistato da Wal Mart, anche Fruit of the Loom ed anche il costruttor di mobile homes, mi sfugge il nome. Il fatto è che questo tipo di aziende sono un pò "boring", ma danno continuità, e il grosso fatturato forse nasconde anche la possibilità di ottimizzazione produttiva oppure di poter far leva sulle possibilità finanziarie di Berkshire, senza dover ricorrere al mercato o le banche e cosi già questo permette di avere immediatamente più margine.

Dietro a tutto questo secondo me c'è un disegno lungimirante e ben preciso che solo osservando si nota dopo alcuni anni, poi io non sottovaluterei l'aspetto fiscale, si tratta anche di ottimizzazione fiscale del portafoglio, cioè di pagare quanto meno tasse possibile o spostare in futuro, possibilmente lontano, il pagamento di quanto andrà pagato.
Questo il motivo anche perchè gli piacciono cosi le assicurazioni, ed l'incasso dei premi assicurativi e la gestione del "float" soldi non suoi, che prima o poi ritornano all'assicurato, ma che nel frattempo lui riesce a mettere a frutto o rendere.
Per capire come funziona o dovrebbe funzionare un assicurazione, basta leggersi attentamente cosa ha scritto nell'arco degli anni, sono macchine di soldi quasi perfette, cosi come le banche, ma molto dipende dalla gestione e dalla capacità gestionale, altrimenti possono essere divoratrici di capitali...

Anche l'ultimo deal fatto con i Lloyds di Londra denominato Equitas va nella stessa direzione....
è impressionante ...

poi quando si legge che gestori, bancari etc. con molta meno esperienza, conoscenza e capacità gestiscono colossi e rimediano decine di miliardi di dollari in perdite non mi meraviglio...

e a questo si collega anche il fatto che oltre alle capacità sue, lui confidi si fa per dire, nella incapacità e avidità altrui, spesso basta avere pazienza, come sono sicuro stia accadendo in questi mesi, per mettere mano su cose interessanti che vengono poi prezzate in modo errato dal mercato...


gioia 23

 

[Extent]

Caspita... complimenti Gioia.

Forse però quello che avevo scritto può essere frainteso. Io non intendevo che non condivido le scelte di Buffett, anzi. Volevo dire che forse negli ultimi anni per noi piccoli è meno conveniente "seguirlo", cioè comprare titoli che compra lui.
Aggiungo, così è più chiaro, che se uno vuole seguirlo conviene acquistare direttamente titoli Berkshire.

 

[Extent]

PTR l'avevo comprata anche io e ho saputo solo dopo che ce l'aveva pure Buffett

 

[gioia23]

...ecco qua che ha iniziato la spesa...cosi l'11% non lo prendono solo gli arabi con citibank


gioia23


Buffett buys $2B in TXU bonds
Billionaire Warren Buffett's holding company purchased high-yield bonds issued by the Dallas-based power producer at the end of last week.
By Peter Eavis, senior writer


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(Fortune) -- Warren Buffett put $2 billion of Berkshire Hathaway's cash to work at the end of last week when the company purchased high-yielding bonds issued by Dallas-based power producer TXU Corp., according to a person familiar with the deal.

TXU was bought earlier this year in a landmark $45 billion leveraged buyout led by Kohlberg Kravis Roberts. As with many LBOs carried out in buoyant markets, banks agreed to make large so-called bridge loans to help finance the deal, but they got stuck with those loans when demand dried up for LBO-related debt. TXU can now use the proceeds from the bond sale, whose total size was $3.9 billion, to help pay down the bridge loans. The bonds were issued through a subsidiary.

Buffett's purchase will be welcomed by the banks that made the bridge loans because, since the credit crunch started in the summer, they've had to take large writedowns on LBO debt on their balance sheet. Citigroup (Charts, Fortune 500), Credit Suisse, Goldman Sachs (Charts, Fortune 500), JP Morgan Chase (Charts, Fortune 500) and Lehman Brothers (Charts, Fortune 500) all participated in the debt financing of the TXU buyout, which originally included $11.25 billion of bridge loans.

Berkshire (Charts) bought into two issues by TXU. It purchased $1.1 billion of 10.25% bonds at 95 cents on the dollar to give Buffett an effective yield of 11.2%. And Berkshire bought $1 billion of 10.5% PIK-toggle bonds (bonds whose interest can be paid out in cash or more bonds) for 93 cents on the dollar, producing an effective yield of 11.8%.

Buffett has done well from investing in utilities. In fact, Berkshire purchased stock in TXU in 2002, when it appeared close to bankruptcy, and then sold out at a large profit in 2004.

According to a person familiar with the deal, Buffett was a prime mover behind last week's deal and the banks were happy to play ball because they wanted to reduce exposure to bridge loans.

 

[Leite]

C'è stato ed è in atto un cambiamento notevole sul suo comportamento, come hai notato e per diversi motivi. Come lui detto ha detto, se gestisse 5 milioni sarebbe in grado di fare il 50% all'anno, con un portafoglio e la visibilità che si ritrova non è possibile, lui da anni sostiene che se riescono a fare intorno al 10% sono contenti, negli ultimi anni sono più vicini al 20%, non parlo di performance del titolo ma crescita di valore intrinseco e comunque continua anche adesso ad essere un titolo per certi versi "sottovalutato".
Non ha senso per lui investire su piccoli titoli anche dalle ottime prospettive perchè questi investimenti avrebbero un effetto minimo sul gestito suo ma turberebbero fortemente il mercato dei titoli prescelti se entrasse con grandi somme.
Ma ciò che continua a sorprendermi è che malgrado la sua notorietà, riesce sempre a trovare investimenti "nuovi" sui quali spostarsi, prima che il mercato lo noti o sfruttare inefficienze macroscopiche del mercato... prova che oltre ad essere una mente fine ha forte capacità analitiche e di esperienza.
Trovò PTR quando il valore in borsa era di circa 30 miliardi $, ma l'azienda valeva oltre il doppio, investi oltre 2 miliardi di dollari su titoli coreani, nel 2002 quando alcuni di essi avevano p/e di 2 o 3! ma tutti gli altri gestori dov'erano?? Basta vedere il risultato su Posco.
Probabilmente a lui l'investimento su Burlington va anche bene, perchè gli da una certezza e un ritorno di base sul quale poi contare, inoltre vista la struttura aziendale e le linee che copre, i vantaggi competitivi sono enormi,...inoltre l'appunto fatto da Munger in assemblea non è da sottovalutare, l'ottimizzazione logistica del traffico con computer permette loro di aumentare la produttività e la redditività con investimenti relativamente bassi.
Questo mi ricorda quando Sam Walton, il fondatore di Walmart a fine anni 70 inizio anni 80 perfeziono la gestione di magazzino collegando via satellite tutti i punti vendita in modo da avere ogni sera la situazione esatta delle vendite e dei magazzini, era avanti almeno di 5 o 10 anni sulla concorrenza...e i risultati gli abbiamo visti.
Questo dell'ottimizzazione dei processi organizzativi interni e logistici, se fatti con determinati criteri permettono forti vantaggi economici.
Sembra una cosa banale e logica, ma non vedo molte aziende in giro che riescono ad implementare questo in modo adeguato.
Tornando a Berkshire...da non sottovalutare poi tutte le aziende produttive controllate direttamente il cui numero ma soprattutto fatturato, negli ultimi anni è cresciuto fortemente. Anche tra queste aziende negli ultimi anni si può notare come sia andato ad acquistare buone/ottime aziende con grossi fatturati, ma con bassa crescita e margini, vedi McLane il distributore acquistato da Wal Mart, anche Fruit of the Loom ed anche il costruttor di mobile homes, mi sfugge il nome. Il fatto è che questo tipo di aziende sono un pò "boring", ma danno continuità, e il grosso fatturato forse nasconde anche la possibilità di ottimizzazione produttiva oppure di poter far leva sulle possibilità finanziarie di Berkshire, senza dover ricorrere al mercato o le banche e cosi già questo permette di avere immediatamente più margine.
Dietro a tutto questo secondo me c'è un disegno lungimirante e ben preciso che solo osservando si nota dopo alcuni anni, poi io non sottovaluterei l'aspetto fiscale, si tratta anche di ottimizzazione fiscale del portafoglio, cioè di pagare quanto meno tasse possibile o spostare in futuro, possibilmente lontano, il pagamento di quanto andrà pagato.
Questo il motivo anche perchè gli piacciono cosi le assicurazioni, ed l'incasso dei premi assicurativi e la gestione del "float" soldi non suoi, che prima o poi ritornano all'assicurato, ma che nel frattempo lui riesce a mettere a frutto o rendere.
Per capire come funziona o dovrebbe funzionare un assicurazione, basta leggersi attentamente cosa ha scritto nell'arco degli anni, sono macchine di soldi quasi perfette, cosi come le banche, ma molto dipende dalla gestione e dalla capacità gestionale, altrimenti possono essere divoratrici di capitali...
Anche l'ultimo deal fatto con i Lloyds di Londra denominato Equitas va nella stessa direzione....
è impressionante ...
poi quando si legge che gestori, bancari etc. con molta meno esperienza, conoscenza e capacità gestiscono colossi e rimediano decine di miliardi di dollari in perdite non mi meraviglio...
e a questo si collega anche il fatto che oltre alle capacità sue, lui confidi si fa per dire, nella incapacità e avidità altrui, spesso basta avere pazienza, come sono sicuro stia accadendo in questi mesi, per mettere mano su cose interessanti che vengono poi prezzate in modo errato dal mercato...

gioia 23

bella analisi

 

[locco68]

Si, interessante Gioia.
Quanto leggo però mi fa essere meno entusiasta sulle scelte di WB degli ultimi anni e se penso che gli acquisti che faceva anni fa potevano andar bene anche per noi piccoli penso anche che quelli degli ultimi anni non saranno altrettanto interessanti (e soprattutto remunerativi).
Time will tell us.

Berkshire che oggi supera i 150000 dollari ad azione.....

"Time is the enemy of the poor business and the friend of the great business.
If you have a business that's earning 20%-25% on equity, time is your friend.
But time is your enemy if your money is in a low return business

1998 Berkshire Annual Meeting

 

[gioia23]

allegria...! visto quanto tempo ha impiegato ad arrivarci dopo aver passato 100.000...

qui un interessante riassunto di ciò che è berkshire..
From Yahoo BRK board on 'Opinions on diversification':
http://messages.finance.yahoo.com/S...&tid=374666&mid=374683&tof=1&rt=2&frt=2&off=1

I am currently:

*17.5% Cash
*11.3% Bonds
*33.4% Stocks
*0.5% Other
*37.3% Private companies

__My stock protfolio is quite concentrated. Almost half is invested in KO, PG, WFC and AXP, although I also have significant exposure to BNI, JNJ, as well as smaller but not insignificant positions in BUD, PKX, WSC, COP, MCO, WMT Tesco and a half-dozen others. My largest position is KO, 5.1% of my total assets. I have started building positions in a few foreign stocks but if I told you, I'd have to kill you.

__My bonds are extremely high quality, some freign and not denominated in dollars. I have zero exposure to derivative problems.


__I also own many private companies with which you may do business, including GEICO, General Reinsurance, BHKRe, Iscar, Shaw, Mid-American Energy, NetJets, Clayton Homes, Benjamin Moore, See's Candies, Dairy Queen and more than fifty (50) other companies.

They send all their earnings directly to me. I have an 'uncle' who has beaten the S&P 500 by 11%-a-year over the last 50 years who then reinvests all of these retained profits for me, as well as all the investment income from my dividends and interest.

My uncle charges me .0000004 of my investment portofolio per year for this service. Or .00004 of one percent. That's 4 cents a year for each $100,000 he handles for me. If he decides to retire, he and the richest man in the world, and few other friends, will see if they can round up somebody to take over the job on my behalf, though I may have to pay the new guy a couple of dollars a year. If it's now 10:30 a.m. in Omaha, I believe my uncle is busy at work for me right now.


I consider myself sufficiently "diversified." ...

 

[nemo17]

Union Pacific warns on rising fuel costs

-- Union Pacific Corp. shares dropped 5% Wednesday morning after the railroad cut its fourth-quarter earnings targets because of record fuel prices and declining traffic in the face of harsh winter weather.
At last check, Union Pacific's stock was down $5.83 at $123.60.
The Omaha, Neb.-based company slashed its profit range for the final quarter of the year by 20 cents a share to $1.70 to $1.80 a share. Analysts polled by Thomson Financial had previously forecast a profit of $1.98 a share.
"Given the ongoing economic uncertainty, lingering weather challenges and the year-end holidays, it's difficult to estimate volume growth in these last few weeks of the year," Chairman Jim Young said in a statement.
Union Pacific said it now expects 2007 earnings to be between $6.76 and $6.86 a share, representing a 14% increase from 2006 income of $5.91 a share. Wall Street was expecting a profit of $7.03 a share, on average, for the year.
The company is currently looking for fourth-quarter volume to be similar to third-quarter 2007 growth of nearly 1%.
Fourth-quarter diesel fuel costs rose 34% to about $2.60 a gallon, an total increase of more than $200 million from a year earlier.
BMO Capital Markets analyst Randy Cousins wasn't surprised by the pullback, but he stood by his market perform rating on the stock and price target of $143 a share.
"Weather and timing issues do not affect the long-term value of a stock," he said. "However, given the high expectations for Union Pacific and the premium multiple, the guidance update may have more of a short-term negative impact."
The warning from Union Pacific, the biggest railroad in the U.S., also weighed on shares of rival Burlington Northern Santa Fe which dropped more than 1%.

 

[locco68]

Sector Snap: Railroads FallDecember 19, 2007 1:21 PM ET advertisement

Article tools E-mail this article Print-friendly version Discuss this articleStocks mentioned in this articleBurlington Northern Santa Fe Corp (BNI) Stock Quote, Chart, News, Add to WatchlistCSX Corp (CSX) Stock Quote, Chart, News, Add to WatchlistKansas City Sthn Ord Shs (KSU) Stock Quote, Chart, News, Add to WatchlistNorfolk Southern Corp (NSC) Stock Quote, Chart, News, Add to WatchlistUnion Pacific Corp (UNP) Stock Quote, Chart, News, Add to WatchlistRelated topicsRelated newsStocks Finish Mixed on Credit WorriesSector Glance: U.S. Railroads FellSector Glance: US Railroads RiseEnergy Sector Roundup: Oil SlipsLDK Solar's 3rd-Qtr Profit Skyrockets
All Associated Press newsNEW YORK (AP) - Shares of some U.S. railroads traded lower Wednesday, after Union Pacific Corp. cut its outlook for the fourth quarter and full year, citing fuel costs and heavy winter storms.

Union Pacific, based in Omaha, Neb., is the nation's largest railroad operator by revenue.

Morgan Keegan analyst Art Hatfield reduced his earnings forecast for the fourth quarter to $1.75 per share from $1.95 per share, and to $6.81 per share from $7.01 for the full year.

However, because the company's lowered outlook was primarily related to fuel surcharge delays rather than weakening fundamentals, Hatfield maintained his "Outperform" rating on the stock.

A majority of the railroad's contracts feature two-month delays between the rise in diesel prices and the time customer fees begin to reflect the increase. Most major U.S. and Canadian rails feature similar structures.

Hatfield said that considering the rising cost of diesel, it's likely that other railroads will lower their guidance in the next several weeks. Union Pacific estimates diesel will average 34 percent higher in the fourth quarter than the same quarter last year.

Also Wednesday, CSX Corp. activist shareholders 3G Capital Partners Ltd. and The Children's Investment Fund Management LLP took on a bigger role in the company by nominating a minority slate of five directors to the railroad's board.

The groups have long-criticized the company's management and operational performance.

In afternoon trading, Union Pacific Corp. slipped $6.43, or 5 percent, to $123, while CSX Corp. fell 33 cents to $43.28. Kansas City Southern lost 71 cents, or 2.1 percent, to $33.52, and Norfolk Southern Corp. fell $1.11, or 2.2 percent, to $48.93.

Burlington Northern Santa Fe Corp. retreated $2.18, or 2.6 percent, to $81.53.

© 2007 The Associated Press. All rights

Burlington a 81. Il prezzo medio degli acquisti Berkshire dal 30 giugno al 30 settembre e' 82,5.

 

[nemo17]

January 22, 2008

Norfolk Southern Increases Dividend

NORFOLK, VA – Norfolk Southern Corporation (NYSE: NSC) announced that
its Board of Directors today voted to increase the regular quarterly
dividend on the company’s common stock by 12 percent, or 3 cents per
share, to 29 cents per share. The increased dividend is payable on March 10
to stockholders of record on Feb. 1.

Today’s dividend increase is in addition to an 18 percent increase
announced in July 2007. In total, Norfolk Southern has increased its
dividend 32 percent over the last 12 months.

Since its inception in 1982, Norfolk Southern has paid dividends on its
common stock for 102 consecutive quarters.

Norfolk Southern Corporation is one of the nation’s premier
transportation companies. Its Norfolk Southern Railway subsidiary operates
approximately 21,000 route miles in 22 states and the District of Columbia,
serving every major container port in the eastern United States and
providing superior connections to western rail carriers. Norfolk Southern
operates the most extensive intermodal network in the East and is North
America’s largest rail carrier of metals and automotive products.

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