Index Committee

Laetitia

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"L'S&P/Mib Index Committee" si legge nella nota, "ha preso la decisione di sostituire Alitalia a causa dell'estrema volatilità del prezzo e del forte calo del valore della capitalizzazione del flottante nel periodo recente".

Che dimensione ha l'informazione persa non considerando il turn over nei componenti di un indice?

Quanto è realistico un indice come proxy, considerando che i titoli più rischiosi vengono
verosimilmente eliminati nelle fasi più delicate, e che costi occulti può avere un portafoglio azionario che realizzi un B&H, tra slippage(basso) e commissioni, considerando che si entra/esce da questi titoli nelle fasi più volatili?

Questa sorta di eliminazione ex-post di volatilità quanto costa in termini di rischio implicito reale?

Conservare date di ingresso e di uscita e le serie di tutti i componenti , presenti e passati è certamente una pratica complessa ma più realistica.
 
"L'S&P/Mib Index Committee" si legge nella nota, "ha preso la decisione di sostituire Alitalia a causa dell'estrema volatilità del prezzo e del forte calo del valore della capitalizzazione del flottante nel periodo recente".

Che dimensione ha l'informazione persa non considerando il turn over nei componenti di un indice?

Quanto è realistico un indice come proxy, considerando che i titoli più rischiosi vengono
verosimilmente eliminati nelle fasi più delicate, e che costi occulti può avere un portafoglio azionario che realizzi un B&H, tra slippage(basso) e commissioni, considerando che si entra/esce da questi titoli nelle fasi più volatili?

Questa sorta di eliminazione ex-post di volatilità quanto costa in termini di rischio implicito reale?

Conservare date di ingresso e di uscita e le serie di tutti i componenti , presenti e passati è certamente una pratica complessa ma più realistica.

... ed è infatti questo l'unico metodo per fare un serio backtest out-of-sample di qualsiasi strategia! ;)
 
Che dimensione ha l'informazione persa non considerando il turn over nei componenti di un indice?
Quanto è realistico un indice come proxy, considerando che i titoli più rischiosi vengono verosimilmente eliminati nelle fasi più delicate, e che costi occulti può avere un portafoglio azionario che realizzi un B&H, tra slippage(basso) e commissioni, considerando che si entra/esce da questi titoli nelle fasi più volatili?

L'effetto e' noto come stealth bear market

Questa sorta di eliminazione ex-post di volatilità quanto costa in termini di rischio implicito reale?

Immagino che non sia facile calcolarlo, perche' i dati delle azioni passate a miglior sorte non vengono resi facilmente disponibili. Quale l'incidenza sulla campitalizzazione complessiva dell'ultimo valore battuto delle varie Ferruzzi, l'Agricola Riviera, il Banco Ambrosiano, Tripcovich, etc. etc. etc. ?

Per un indice e' facile togliere il titolo di un'azienda fallita e metterne un altro.
Per chi possedeva solo le Parmalat o le Alitalia non e' altrettanto semplice ...
 
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