Sta già succedendo...
il giorno dopo il fallimento c'è stato uno dei più grandi cali di rendimento dei treasury americani di sempre in un solo giorno (-5,53% per il decennale), perchè moltissimi, spaventati, hanno chiuso i depositi e comprato titoli di stato considerati più sicuri. Oggi, mentre scrivo, sono a -5,70% quindi altra giornata in cui vengono comprati in massa... verosimilmente da chi non si fida di tenere depositi oltre i 250k in banca
in effetti può essere che non sia una generica questione di avversione al rischio, ma la precisa volontà di usare liquidità in eccesso per compare titoli di stato, per via di un calo della fiducia nella liquidità sui conti. Perlomeno si ha l'effetto di contenere i problemi legati alla svalutazione dei bond.
Direi che negli Usa, giustamente, non è stata sottovalutata la rischiosità del bloccare e/o causare perdite per parte dei conti correnti su SVB. Se fosse accaduto, il rischio di rapido contagio della crisi sarebbe stato elevato, con deflussi ancor più massicci da ogni banca in crisi o anche solo "chiacchierata", a partire da Credit Suisse. Secondo me la perdita/blocco della liquidità dei correntisti per importi significativi è proprio cosa che, in particolare in un periodo come questo non deve accadere in alcun modo. E' anche sostanzialmente illusorio ed irrealistico ritenere che si risolva qualcosa pensando che i correntisti debbano/possano valutare le banche prevedendo così che la propria banca possa aver dei problemi a breve e spostando liquidità; è illusorio per vari motivi:
1) se anche i correntisti avessero la capacità di valutare la situazione e ritenessero probabile una crisi per la propria banca, molto semplicemente si salverebbero i primi che spostano i soldi...accelerando però lo scenario di crisi per la banca stessa; o addirittura causando una crisi di liquidità
2) credere che dei correntisti ben informati possano valutare correttamente la probabilità che tra n mesi la propria banca non possa più garantire i depositi, e che così facendo divenga sensato lasciare che vi siano perdite sui depositi, non ha molto senso. Se svb blocca i depositi, e fallisce qualche azienda a causa dei depositi bloccati, anche qualche altra banca andrà in difficoltà. Ed il correntista di quell'altra banca avrebbe dovuto prevedere questa catena di fallimenti? Suvvia, ma di che si parla? Ma poi fossero appunto possibili queste previsioni, si avrebbero fallimenti precoci.
3) Anche supponendo, per assurdo, che i correntisti possano/sappiano valutare correttamente la propria banca (e anche le altre banche in cui dovrebbero spostare i conti), non si risolve certo la questione del contagio e propagazione della crisi e ritiro di liquidità dai conti dopo che la prima grande banca blocca i conti