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Invesco AT1 Capital Bond Eur Hdg IE00BFZPF439 $ IE00BG0TQB18

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Ora forse è arrivato il momento di mettere qualcosa qua
 
hanno anche un indice di riferimento leggermente differente:

Il Invesco AT1 Capital Bond UCITS ETF EUR Hedged Dist replica l'indice iBoxx® USD Contingent Convertible Liquid Developed Market AT1 (EUR Hedged). L'indice iBoxx® USD Contingent Convertible Liquid Developed Market AT1 (EUR Hedged) fornisce accesso alle obbligazioni societarie contingenti di tutte le scadenze denominate in dollari statunitensi ed emesse a livello globale da banche di nazioni sviluppate.
Copertura valutaria in Euro (EUR).

Il WisdomTree AT1 CoCo Bond UCITS ETF EUR Hedged replica l'indice iBoxx® Contingent Convertible Liquid Developed Europe AT1 (EUR Hedged). L'indice iBoxx® Contingent Convertible Liquid Developed Europe AT1 (EUR Hedged) replica la performance del debito convertibile contingente AT1 delle istituzioni finanziarie denominato in EUR, USD e GBP. Le regole dell'indice intendono offrire una buona copertura dell'universo Coco bond, assicurando allo stesso tempo degli standard minimi in termini di investibilità e liquidità. L'indice è rappresentato da obbligazioni selezionate ESG (ambientali, sociali e governance). Copertura valutaria in Euro (EUR).
 
blu001 ha scritto:
in data 28/02 il distribution yeld era del 5,90% per un NAV pari a 17,36
(FONTE:https://api.fundinfo.com/document/b...5868/MR_IT_it_IE00BFZPF439_YES_2023-02-28.pdf)

in data 23/03 il distribution yeld era del 7,46% per un NAV pari a 13,83
(FONTE: Country Splash)

L'azzeramento delle AT1 di Credit Suisse ha impattato il 3,63% del capitele dell'etf
(https://www.invesco.com/content/dam/invesco/emea/en/pdf/invesco-exposure-to-credit-suisse.pdf)
il resto delle obbligazioni continueranno a pagare cedole per cui, a meno di altri disgraziatissimi write down, il flusso cedolare futuro dovrebbe diminuire solo per la quota parte che prima era generata da quel 3,63%.
Da notare che al 28/02 la percentuale di titoli Credit Suisse era al 7,65% per cui fra il 28/02 e il 16/03 hanno venduto un 4,02% e immagino l'abbiano fatto in perdita... infatti al 23/03 risulta un 2% di liquidità che al 28/02 non c'era

quindi diciamo che verranno a mancare le cedole di quel 7,65% che era investito su AT1 Credit Suisse, ma almeno il gestore ha "salvato" minimo un 2% che reinvestirà a rendimenti maggiori

tutto imho
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come mai aveva il 7,65% di CS? non è un po' tanto? non è che questi etf sono il ricettacolo di schifezze e gli AT1 migliori li tengono per loro?
 
Gentilissimo, mi sono scordato di specificare che lo cerco con la copertura cambio. Forse non lo trovo perchè non ci sono?!
 
Stavo valutando l'idea molto retail di entrare in questo etf , o in quello di wisdomtree, ma mi chiedo se questi prodotti con cedole così alte non hanno il rischio di "mangiarsi " il capitale, cioè , da una parte distribuiscono, dall'altra parte il valore in conto capitale gradualmente diminuisce per via degli occasionali default o delle conversione dei bond in azioni.

Senza queste due ipotesi il sottostante formato dai bond dovrebbe rimborsare a scadenza a 100 e quindi non ci dovrebbe essere la graduale erosione.
 
Questi bond sono perpetui, non scadono mai
 
sonoancora ha scritto:
e quindi, questo , teoricamente, potrebbe essere un problema per chi volesse non solo la distribuzione cedolare ma anche una certa conservazione del capitale.
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da come scrivi, non hai minimamente chiari i prodotti sottostanti, fai attenzione non è roba da beginners...
 
È ora di prendere profitto o tenere??
 
giunaz ha scritto:
da come scrivi, non hai minimamente chiari i prodotti sottostanti, fai attenzione non è roba da beginners...
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sicuramente;

mentre alcuni prodotti, come i famigerati fondi a cedola che il buon @bow mi ha aiutato , con i suoi post a scoprire e quindi a evitare, mi chiedevo se anche questi etf , rischio simil azionario ma cedole alte, non abbiano come scopo , all'interno di un portafoglio la conservazione del capitale ma solo di una alta rendita cedolare
 
la risposta alla tua domanda sta nei dati storici di prezzo degli strumenti e i dati sono pubblici, basta cercare un attimo

ad esempio: vai su un sito come justetf.com e guarda l'evoluzione del valore nel tempo, così saprai se, come temi, quelli a distribuzione presentano un calo costante di valore

puoi anche confrontare l'andamento relativo di quello ad accumulazione con quello a distribuzione: ecco il grafico per i due invesco at1 (questi sono in usd perché con la copertura valutaria verso eur c'è solo a distribuzione)

come puoi vedere al 28/02/2023 nessuno dei due registrava un capitale inferiore a quello investito 3 anni prima

gioca un po' con il grafico e troverai tutte le risposte alle tue domande

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