C'è da chiedersi perché Intesa nei suoi prodotti da sportello rivolti ai risparmiatori che più risparmiatori non si può, gli Eurizon Next, un 10% in cocobond e 10% in mutui cartolarizzati se lo riservi:
Veramente a leggere quello che hai allegato i coco bonds mi sembrano il minimo problema..
in % il doppio di quello che ho messo io sull'etf di questa discussione per un investimento di brevissimo...
Metà in strumenti di debito sub investment grade privi di rating, 10% in cartolarizzazione di mutui, 10% in debito AT1... il restante 30% non so, quello che trovano quando fanno lo spurgo delle fognature delle filialiVeramente a leggere quello che hai allegato i coco bonds mi sembrano il minimo problema..
“strumenti di debito privi di rating” fino al 49% …. Ma veramente trovate qualcuno che ve la firma sta porcheria??
per @blu001 e @bow, al di la' della Svizzera però , in tutte le altre giursdizioni la gerarchia è la seguente; azioni poi at1 e non viceversa ( caso Credit Suisse)
ok, adesso ho capito cosa intendevi con quella definizione molto ruvida che mi sono permesso di citare, ma questo imho non ha a che fare con la natura degli AT1 in sé, ma con la trasparenza delle comunicazioni fornite dalle reti di promotori delle banche "tradizionali" ai loro clienti (spero che quel prodotto sopra sia presentato come ad altissimo profilo di rischio).
Bisogna leggere attentamente cosa prevede ciascun bond. Perché se il bond prevede il write-off qualora il CET1 è meno di 7, per esempio, non è necessario che la banca fallisca perché l’AT1 si azzeri.
Nel dettaglio non saprei bene, ma penso che nel caso di conversione forzosa le azioni vengano vendute e sicuramente il NAV diminuisce del valore dei bond azzerati. Per il resto con una certa periodicità i bond vengono comprati e venduti in modo da replicare l’indice sottostante all’ETF.
Il NAV diminuisce del valore dei bond azzerati MENO quanto recuperato con le azioni vendute, no?
