KME - La nuova Intek

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COMUNICATO STAMPA
GRUPPO KME: RINNOVATO ACCORDO BANCARIO PER LINEE DI WORKING CAPITAL DI EURO
330 MILIONI E LINEE DI FACTORING PER EURO 376,5 MILIONI E CONCLUSO NUOVO
FINANZIAMENTO DI EURO 110 MILIONI PER RIMBORSO ANTICIPATO DEL BOND

https://www.borsaitaliana.it/borsa/notizie/price-sensitive/272078/detail.html?lang=it

Sono mesi che lavorano intensamente, c'è fermento nell'aria

nuovi accordi - conclude la nota - rappresentano un "ulteriore importante obiettivo raggiunto nell'ambito della più generale strategia perseguita da KME di rifocalizzazione e rafforzamento del Gruppo nel core business laminati, con l'obiettivo di diventare leader europeo nel settore, e progressivo deleveraging; entrambe le finalità realizzate attraverso il completamento negli ultimi 18 mesi di importanti operazioni di M&A, i cui ritorni positivi in termini economici, finanziari e di mercato risultano già evidenti".
 
Sono mesi che lavorano intensamente, c'è fermento nell'aria

nuovi accordi - conclude la nota - rappresentano un "ulteriore importante obiettivo raggiunto nell'ambito della più generale strategia perseguita da KME di rifocalizzazione e rafforzamento del Gruppo nel core business laminati, con l'obiettivo di diventare leader europeo nel settore, e progressivo deleveraging; entrambe le finalità realizzate attraverso il completamento negli ultimi 18 mesi di importanti operazioni di M&A, i cui ritorni positivi in termini economici, finanziari e di mercato risultano già evidenti".

ci sono 2 elementi che devono far pensare che qualcosa bolle in pentola

- l'intervento di Goldman Sachs, che, vista la sua mission e normale operativita', certo non interviene solo per un finanziamento a un anno ma che probabilmente viene coinvolta nell'ambito di qualcosa che potrebbe essere piu' ampia...
- il rimborso anticipato del bond, che probabilmente è di ostacolo alla realizzazione di qualche attivita'
 
oggi chiude l'opa culti.
Speriamo si muova qualcosa
 
Il fatto che Culti Milano possa essere distribuita ai soci resta al momento un'opzione. E quindi potrebbe eserci anche una fusione industriale con altro soggetto, o anche una cessione a titolo oneroso. Il pegno BPM congela per almeno un altro anno le ipotesi di distribuzione. I tempi qui sono biblici, l'ops è passata da 3 mesi e ancora non c'è stata una proposta per la conversione delle azioni di risparmio, che sono rimaste appena 15 milioni ed un 10% sta nelle mani del primo azionista. Nel frattempo in Kme c'è cassa integrazione ed un importante calo produttivo negli stabilimenti italiani, e in Germania è prevedibile che vada anche peggio
Kme, i costi energetici rallentano la produzione - TGR Toscana
 
Il fatto che Culti Milano possa essere distribuita ai soci resta al momento un'opzione. E quindi potrebbe eserci anche una fusione industriale con altro soggetto, o anche una cessione a titolo oneroso. Il pegno BPM congela per almeno un altro anno le ipotesi di distribuzione. I tempi qui sono biblici, l'ops è passata da 3 mesi e ancora non c'è stata una proposta per la conversione delle azioni di risparmio, che sono rimaste appena 15 milioni ed un 10% sta nelle mani del primo azionista. Nel frattempo in Kme c'è cassa integrazione ed un importante calo produttivo negli stabilimenti italiani, e in Germania è prevedibile che vada anche peggio
Kme, i costi energetici rallentano la produzione - TGR Toscana
Può essere come dici tu, ma secondo me la distribuzione delle azioni è già in cantiere altrimenti non avrebbe senso l’opa parziale che lascia un flottante al limite e rafforza la quota in mano a 442 dopo la distribuzione.
Vedremo……
 
In caso di distribuzione Culti i più favoriti sono i Warrant; in caso di vendita le più favorite sono le risparmio. Personalmente ipotizzo come probabile che il filantropo abbia già in mano un compratore che mira anche alla quotazione in borsa; come si spiegherebbe allora un opa solo parziale e a debito???
 
In caso di distribuzione Culti i più favoriti sono i Warrant; in caso di vendita le più favorite sono le risparmio. Personalmente ipotizzo come probabile che il filantropo abbia già in mano un compratore che mira anche alla quotazione in borsa; come si spiegherebbe allora un opa solo parziale e a debito???
Ciao
Ma allora non capisco la necessità dell’opa parziale
 
Intanto sui warrant pesante scarico, vendita al meglio di 286 mila pezzi che lo ha spinto fino a 0,14, per un momentaneo -27%, senza che il sottostante si sia spostato. Mi sembra del tutto normale, il tempo passa, ed il warrant perde appeal. Penso che un premio di 1/2 centesimi rispetto all'esercizio sia già tanta roba.
 
Intanto sui warrant pesante scarico, vendita al meglio di 286 mila pezzi che lo ha spinto fino a 0,14, per un momentaneo -27%, senza che il sottostante si sia spostato. Mi sembra del tutto normale, il tempo passa, ed il warrant perde appeal. Penso che un premio di 1/2 centesimi rispetto all'esercizio sia già tanta roba.
Dipende; metti che il filantropo decida di distribuire Culti agli azionisti o di staccare un dividendo straordinario, quando a un azione ne riceve 1 un warrant almeno 2,5 stando agli attuali rapporti di quotazione. Naturalmente lui lo sa ma, considerando che ne possiede un buon numero lui e compagnia non da stupirsi. Poi probabile che una conversione che porta liquido potrebbe fare comodo e allora occorrerà mantenerre il warrant in vantaggio. Ancora e non per ultimo a dio piacendo si può sempre allungare anche la scadenza, tanto nel paese dei cachi anche questo è possibile.
 
Il bond e' a 98,20 ...piano piano sta arrivando a meta.
Che non ci dia anche delle obbligazioni insieme alla ordinarie nella conversione?
 
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