Meridian Resource Corp. (TMR)

[simulpaolo]

The Meridian Resource Corporation engages in the exploration, acquisition, development, and production of oil and natural gas properties in the United States. The company operates on the onshore oil and gas regions in south Louisiana, and the Texas Gulf Coast; and offshore in the Gulf of Mexico. It owns interests in leases and options to lease acreage in approximately 163,000 gross acres in Louisiana, Texas and the Gulf of Mexico, including approximately 35,000 net acres located in unconventional gas regions, as well as owns rights or access to approximately 8,000 square miles of 3-D seismic data. As of December 31, 2005, it had proved reserves of approximately 111 billion cubic feet of natural gas equivalent, as well as owned approximately 24 gross wells. The Meridian Resource Corporation was founded in 1985 and is headquartered in Houston, Texas


Market Cap (intraday): 336.93M
Enterprise Value (6-Apr-06)3: 388.90M
Trailing P/E (ttm, intraday): 12.56
Forward P/E (fye 31-Dec-07) 1: 12.52
PEG Ratio (5 yr expected): 3.07
Price/Sales (ttm): 1.72
Price/Book (mrq): 0.89
Enterprise Value/Revenue (ttm)3: 1.99
Enterprise Value/EBITDA (ttm)3: 2.535


FINANCIAL HIGHLIGHTS

Fiscal Year
Fiscal Year Ends: 31-Dec
Most Recent Quarter (mrq): 31-Dec-05


Profitability
Profit Margin (ttm): 14.74%
Operating Margin (ttm): 28.19%


Management Effectiveness
Return on Assets (ttm): 6.43%
Return on Equity (ttm): 7.93%


Income Statement
Revenue (ttm): 195.00M
Revenue Per Share (ttm): 2.307
Qtrly Revenue Growth (yoy): 20.80%
Gross Profit (ttm): 179.84M
EBITDA (ttm): 153.44M
Net Income Avl to Common (ttm): 27.85M
Diluted EPS (ttm): 0.31
Qtrly Earnings Growth (yoy): 56.30%


Balance Sheet
Total Cash (mrq): 23.26M
Total Cash Per Share (mrq): 0.268
Total Debt (mrq): 76.10M
Total Debt/Equity (mrq): 0.202
Current Ratio (mrq): 1.327
Book Value Per Share (mrq): 4.349


Cash Flow Statement
Operating Cash Flow (ttm): 134.08M
Levered Free Cash Flow (ttm): -19.73M

 

[simulpaolo]

Nell'ultimo quarto regisrtato eps 0,16$.

In oggi in apertura a 3,88

 

[simulpaolo]

E' uno dei pochi della mia oil list che non è ancora esploso ma ha bei numeretti ve lo assicuto.

 

[alberto_63]

grazie per avercelo assicutato.....

 

[The knight]

E' uno dei pochi della mia oil list che non è ancora esploso ma ha bei numeretti ve lo assicuto.

Piace molto anche a me ha tutte le carte in regola per fare molto bene...comprate oggi a 3,90 $

 

[simulpaolo]

Ultimi biglietti per la corsa. Chi sale insieme a me?




Paolo

 

[Trasparente]

Ultimi biglietti per la corsa. Chi sale insieme a me?




Paolo

prese un cippetto....

 

[The knight]

Ultimi biglietti per la corsa. Chi sale insieme a me?




Paolo

Io sono in pista da 3,90...è il titolo giusto per chi ha un po di pazienza...i target sono molto ambiziosi...

 

[simulpaolo]

Stesso prezzo di carico, di knight.


paolo

 

[-zeneize-]

prese un cippetto....

anch'io la scorsa settimana

 

[Trasparente]

ciuff..ciuff..
ciuff..ciuff..

 

[The knight]

ciuff..ciuff..
ciuff..ciuff..

Oggi è piuttosto attiva...con volumi interessanti...

 

[dagoweb]

Mi pare di aver capito che il 75% delle revenue arriva dal gas, quindi :
http://www.futuresource.com/charts/charts.jsp?s=NGK06

 

[bu$ine$$]

In teoria con l'arrivo della stagione degli uragani il prezzo docolla,ma è sempre una cosa incerta....cmq grazie per la segnalazione

 

[simulpaolo]

SUMMARY OPERATIONS DATA
(In thousands, except prices and per share data)
(Unaudited)

Three Months Ended Twelve Months Ended
Dec. 31, Dec. 31,
------------------- -------------------
2005 2004 2005 2004
-------- ------- -------- --------
Production:
Oil (Mbbl) 202 293 882 1,270
Natural Gas (Mmcf) 4,868 6,430 20,490 27,839
Mmcfe 6,075 8,188 25,781 35,457
Mmcfe (Daily Rate) 66.0 89.0 70.6 96.9

Average Prices:
Oil (per Bbl) $ 50.14 $ 31.11 $ 39.28 $ 28.40
Natural Gas (per Mcf) 11.15 6.87 7.84 5.98
Per Mcfe 10.60 6.51 7.57 5.71




In effetti a causa del calo del prezzo del gas ci sara' una contrazione degli utili , ma occorre far presente che questa potrebbe essere in parte compensata da un aumento di produzione e dall'aumento della componente oil.
dall'ultima trimestrale inolltre:


Net Income

Net income to common shareholders for the fourth quarter of 2005 increased by $5.9 million to $14.3 million, or $0.16 per diluted common share, compared to $8.4 million, or $0.10 per share for the fourth quarter of 2004. Sequentially, net income increased by $11 million or $0.12 per share from the third quarter of 2005. Net income for the fourth quarter was affected by reduced production during most of October caused by hurricanes Katrina and Rita. Substantially all of the production affected by the storms has been restored with overall volumes at higher than pre-storm levels. The fourth quarter 2005 net income results include $2.3 million in un-reimbursed insurance expenses for repairs to facilities and equipment damaged by the hurricanes. Excluding the impact of these expenses, the Company would have reported net income for the quarter of $15.7 million or $0.17 per share. For full year 2005 net income applicable to common shareholders was $27.8 million, or $0.31 per diluted common share, compared to $29.2 million, or $0.37 per diluted common share, for full year 2004.




Questo significa che null'ultimo quarto l'eps sarebbe stato di 0,17$ escluso spese straordinarie di riparazione danni e con la produzione ridotta notevolemente dagli uragani.


Conclusione: se anche nel primo quarto l'eps dovesse subire una contrazione, in quelli successivi grazie all'aumento del prezzo del gas (nell'ultima settimana ha messo a segno un +20%) e al ristabilirsi dei livelli normali di produzione ante uragani potra' risalire.
Dal grafico inoltre si vede come il titolo abbia gia scontato le news negative con un calo vistodo da 8 a 4$ seguito da un anno netto di fase accumulativo intorno ai 4$.

 

[-zeneize-]

bel grafico

 

[Paolino967]

l'ho intravvista per caso ieri,,,
e' un bel long,,,a questi prezzi,,,

 

[dagoweb]

Mi pare di aver capito che il 75% delle revenue arriva dal gas, quindi :
http://www.futuresource.com/charts/charts.jsp?s=NGK06

Sembra proprio che ne segua l'andamento ...

 

[The knight]

l'ho intravvista per caso ieri,,,
e' un bel long,,,a questi prezzi,,,

Purtroppo scende anche oggi... sotto i 3,85 non mi piacerebbe più...
peccato perchè sembrava promettere bene...

 

[The knight]

Purtroppo scende anche oggi... sotto i 3,85 non mi piacerebbe più...
peccato perchè sembrava promettere bene...

Qualcuno di voi puo' sicuramente analizzare meglio del sottoscritto la loro hedge position per quanto riguarda oil & gas...

THE MERIDIAN RESOURCE CORPORATION
Current Summary of Natural Gas
and Crude Oil Hedge Positions

Natural Gas Costless Collars:
--------------------------------------------------------------

Contracted Floor Ceiling
Volume Price Price
Contract Period (Mmbtu/Qtr.) ($ / Mmbtu) ($ / Mmbtu)
--------------------------------------------------------------
Q1 - '06 1,690,000 $7.50 $11.25
Q2 - '06 530,000 $8.00 $14.50
Q3 - '06 460,000 $8.00 $14.50
Q4 - '06 140,000 $8.00 $14.50


Crude Oil Costless Collars:
--------------------------------------------------------------

Contracted Floor Ceiling
Volume Price Price
Contract Period (Bbls./Qtr.) ($ / Bbl.) ($ / Bbl.)
--------------------------------------------------------------
Q1 - '06 62,000 $37.82 $47.82
Q2 - '06 58,000 $38.06 $48.06
Q3 - '06 51,000 $45.78 $64.84
Q4 - '06 46,000 $50.00 $74.00
Q1 - '07 41,000 $50.00 $74.00
Q2 - '07 36,000 $50.00 $74.00
Q3 - '07 12,000 $50.00 $74.00