Monitor BTP Coupon Strip Zc

balcarlo

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scusate l'ot , ma IT0005452989 tasso 0 mi confermate sia utile per recupero minus, non tratto solitamente questi strumenti..grazie

Si, essendo un titolo con cedola (seppure a zero) il guadagno che si genera è compenzabile al 48.08% con minus pregresse.

Approfitto per allegare l'ultimo aggiornamento:
 

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balcarlo

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Grazie Balcarlo, sempre gentile e disponibile. Bollino virtuale perché non ti posso più bollinare:wall:
Oggi ho acquistato a 96,96 10000 di nominale del Btp nov.23. Vedo che in acquisto ho speso 9696 euro più 9,696 euro di spese della banca(0.10%). Non vedo disaggio(essendo BTP) e non vedo rateo essendo uno zc, corretto? Questo BTP credo proprio di portarlo a scadenza sostituendo un CD. Alla scadenza avendo 2000 euro di Minus nello zainetto fiscale ed avendo generato 304 euro di plus(derivanti dalla restituzione a scadenza di 10000 euro meno
9696 euro dell'acquisto di oggi) in automatico la banca andrà ad abbattere le tasse del 12.5% che avrei dovuto pagare sulla plus di 304 euro dal mio zainetto fiscale. Quindi mi ritroverò alla scadenza ad incassare tutti i 304 euro di plus ma avrò una decurtazione nello zainetto fiscale di 304 euro dai 2000 euro che ho ora. Spero che il mio ragionamento sia corretto. Grazie ancora.

Non è proprio così. Dei 304 euro di plus, puoi recuperare soltanto il 48,08% e quindi 146,16. Su 157,84 dovrai pagare il 12,50% e quindi 19,73. Il tuo guadagno netto sarà quindi di 284,27 euro.
 

malex

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Ciao,
Non sono d'accordo con il calcolo di balcarlo.
I 304€ di plus vanno ad abbattere le minus nella misura di 304x26/12,5 ovvero 632,32. Per cui nello zainetto alla data di rimborso se ci sono almeno 632,32 è pari e patta; l'imposta del capital gain è compensata dallo zainetto.

Molta cordialità
 

balcarlo

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Ciao,
Non sono d'accordo con il calcolo di balcarlo.
I 304€ di plus vanno ad abbattere le minus nella misura di 304x26/12,5 ovvero 632,32. Per cui nello zainetto alla data di rimborso se ci sono almeno 632,32 è pari e patta; l'imposta del capital gain è compensata dallo zainetto.

Molta cordialità

L'aliquota del 48,08% è il rapporto tra le due diverse aliquote (12,5%/26%) applicate sui Titoli di Stato e gli altri titoli. Con questo sistema invece di compensare l’intera minusvalenza accumulata se ne compensa solo una parte, mentre la quota rimanente può essere utilizzata in futuro.
 

gonzalito76

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Non è proprio così. Dei 304 euro di plus, puoi recuperare soltanto il 48,08% e quindi 146,16. Su 157,84 dovrai pagare il 12,50% e quindi 19,73. Il tuo guadagno netto sarà quindi di 284,27 euro.

In realtà il 48,08% del capital gain sarebbe soggetto a tassazione al 26%, e quindi su quella porzione si recuperano pro-quota le minus precedenti. L'altro 51,92% è invece "esente" da tassazione per definizione (infatti il 12,5% di aliquota "blended"/complessiva su un titolo di stato white list viene fuori proprio dal calcolo 48,08% * 26%)
 

balcarlo

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Sono interessanti questi TDS. Ma troppo illiquidi
 

balcarlo

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balcarlo

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balcarlo

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Ciao balcarlo,
grazie per l'utilissimo lavoro! Ho però una domanda: dopo l'operazione di stripping è possibile negoziare i soli "mantelli" senza la componente cedolare oppure esistono ISIN per le componenti cedolari?
Una volta "strippati" i titoli perdono la compenente cedolare e si trasformano in tanti zero coupon che corrispondono alle cedole che il titolo originario doveve corrispondere.
 

karlotto123

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Una volta "strippati" i titoli perdono la compenente cedolare e si trasformano in tanti zero coupon che corrispondono alle cedole che il titolo originario doveve corrispondere.
Buongiorno;

probabilmente è gia' stato scritto, anche se nei precendenti post non l'ho letto. Se si negozia solo il mantello, questo genera plus compensabili con minus se è sotto la pari?

Si parla di stripped e non di zc .

@balcarlo
 
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balcarlo

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CHE VANTAGGI POTREBBE AVERE RISPETTO AD UN ALTRO BTP DI PARI SCADENZA CHE INVECE DA LA CEDOLA?
Per chi non ha bisogno del flusso cedolare e vuole comunque reivestirlo, gli zc sono gli strumenti più adatti.
 

balcarlo

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