Monitor BTP Coupon Strip Zc

  • Ecco la 60° Edizione del settimanale "Le opportunità di Borsa" dedicato ai consulenti finanziari ed esperti di borsa.

    Questa settimana abbiamo assistito a nuovi record assoluti in Europa e a Wall Street. Il tutto, dopo una ottava che ha visto il susseguirsi di riunioni di banche centrali. Lunedì la Bank of Japan (BoJ) ha alzato i tassi per la prima volta dal 2007, mettendo fine all’era del costo del denaro negativo e al controllo della curva dei rendimenti. Mercoledì la Federal Reserve (Fed) ha confermato i tassi nel range 5,25%-5,50%, mentre i “dots”, le proiezioni dei funzionari sul costo del denaro, indicano sempre tre tagli nel corso del 2024. Il Fomc ha anche discusso in merito ad un possibile rallentamento del ritmo di riduzione del portafoglio titoli. Ieri la Bank of England (BoE) ha lasciato i tassi di interesse invariati al 5,25%. Per continuare a leggere visita il link

scusate l'ot , ma IT0005452989 tasso 0 mi confermate sia utile per recupero minus, non tratto solitamente questi strumenti..grazie

Si, essendo un titolo con cedola (seppure a zero) il guadagno che si genera è compenzabile al 48.08% con minus pregresse.

Approfitto per allegare l'ultimo aggiornamento:
 

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Grazie Balcarlo, sempre gentile e disponibile. Bollino virtuale perché non ti posso più bollinare:wall:
Oggi ho acquistato a 96,96 10000 di nominale del Btp nov.23. Vedo che in acquisto ho speso 9696 euro più 9,696 euro di spese della banca(0.10%). Non vedo disaggio(essendo BTP) e non vedo rateo essendo uno zc, corretto? Questo BTP credo proprio di portarlo a scadenza sostituendo un CD. Alla scadenza avendo 2000 euro di Minus nello zainetto fiscale ed avendo generato 304 euro di plus(derivanti dalla restituzione a scadenza di 10000 euro meno
9696 euro dell'acquisto di oggi) in automatico la banca andrà ad abbattere le tasse del 12.5% che avrei dovuto pagare sulla plus di 304 euro dal mio zainetto fiscale. Quindi mi ritroverò alla scadenza ad incassare tutti i 304 euro di plus ma avrò una decurtazione nello zainetto fiscale di 304 euro dai 2000 euro che ho ora. Spero che il mio ragionamento sia corretto. Grazie ancora.

Non è proprio così. Dei 304 euro di plus, puoi recuperare soltanto il 48,08% e quindi 146,16. Su 157,84 dovrai pagare il 12,50% e quindi 19,73. Il tuo guadagno netto sarà quindi di 284,27 euro.
 
Ciao,
Non sono d'accordo con il calcolo di balcarlo.
I 304€ di plus vanno ad abbattere le minus nella misura di 304x26/12,5 ovvero 632,32. Per cui nello zainetto alla data di rimborso se ci sono almeno 632,32 è pari e patta; l'imposta del capital gain è compensata dallo zainetto.

Molta cordialità
 
Ciao,
Non sono d'accordo con il calcolo di balcarlo.
I 304€ di plus vanno ad abbattere le minus nella misura di 304x26/12,5 ovvero 632,32. Per cui nello zainetto alla data di rimborso se ci sono almeno 632,32 è pari e patta; l'imposta del capital gain è compensata dallo zainetto.

Molta cordialità

L'aliquota del 48,08% è il rapporto tra le due diverse aliquote (12,5%/26%) applicate sui Titoli di Stato e gli altri titoli. Con questo sistema invece di compensare l’intera minusvalenza accumulata se ne compensa solo una parte, mentre la quota rimanente può essere utilizzata in futuro.
 
Non è proprio così. Dei 304 euro di plus, puoi recuperare soltanto il 48,08% e quindi 146,16. Su 157,84 dovrai pagare il 12,50% e quindi 19,73. Il tuo guadagno netto sarà quindi di 284,27 euro.

In realtà il 48,08% del capital gain sarebbe soggetto a tassazione al 26%, e quindi su quella porzione si recuperano pro-quota le minus precedenti. L'altro 51,92% è invece "esente" da tassazione per definizione (infatti il 12,5% di aliquota "blended"/complessiva su un titolo di stato white list viene fuori proprio dal calcolo 48,08% * 26%)
 
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Sono interessanti questi TDS. Ma troppo illiquidi
 
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Ciao balcarlo,
grazie per l'utilissimo lavoro! Ho però una domanda: dopo l'operazione di stripping è possibile negoziare i soli "mantelli" senza la componente cedolare oppure esistono ISIN per le componenti cedolari?
Una volta "strippati" i titoli perdono la compenente cedolare e si trasformano in tanti zero coupon che corrispondono alle cedole che il titolo originario doveve corrispondere.
 
Una volta "strippati" i titoli perdono la compenente cedolare e si trasformano in tanti zero coupon che corrispondono alle cedole che il titolo originario doveve corrispondere.
Buongiorno;

probabilmente è gia' stato scritto, anche se nei precendenti post non l'ho letto. Se si negozia solo il mantello, questo genera plus compensabili con minus se è sotto la pari?

Si parla di stripped e non di zc .

@balcarlo
 
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CHE VANTAGGI POTREBBE AVERE RISPETTO AD UN ALTRO BTP DI PARI SCADENZA CHE INVECE DA LA CEDOLA?
Per chi non ha bisogno del flusso cedolare e vuole comunque reivestirlo, gli zc sono gli strumenti più adatti.
 
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