Nuovo bond STM

negusneg

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Una possibile alternativa ai CCT, anche se sicuramente sarà molto meno liquido.

Radiocor - Milano, 14 mar -Il gruppo Stmicroelectronics Nv ha prezzato nella tarda serata il previsto bond senior da 500 milioni di euro, scadenza 17 marzo 2013. L'emissione, curata da Citigroup e Lehman Brothers, paga una cedola trimestrale indicizzata all'Euribor trimestrale maggiorato di 40 punti base con un prezzo di lancio-riofferta di 99,873. Quotazione sulla piazza lussemburghese. Regolamento in calendario per il prossimo 17 marzo. Le obbligazioni, ricorda una nota, sono state emesse da StMicroelectronics Finance Bv e garantite dalla casa madre, che come rating vanta 'A3' con outlook 'negativo da parte di Moody's e 'A-' con outlook 'stabile' da parte di S&P.
 
Forse però potrebbe essere almeno più liquido dell'Enel 2012 TV, che è stato emesso per 400 mil. (100 di meno), rende lo 0,30% in meno di spread e attualmente quota 100,59-100,65 (denaro lettera su Borsitalia).

Per completezza va detto che l'Enel è una A+, STM una A-.
 
Già ,vedi per esempio le obbligazioni stm convertibili 2016 che ha in carico l'ottimo Fabbro , ma che x la maggior parte di noi è difficoltoso perfino sapere quanto quota ........

Saluti
 
negusneg ha scritto:
Una possibile alternativa ai CCT, anche se sicuramente sarà molto meno liquido.

Radiocor - Milano, 14 mar -Il gruppo Stmicroelectronics Nv ha prezzato nella tarda serata il previsto bond senior da 500 milioni di euro, scadenza 17 marzo 2013. L'emissione, curata da Citigroup e Lehman Brothers, paga una cedola trimestrale indicizzata all'Euribor trimestrale maggiorato di 40 punti base con un prezzo di lancio-riofferta di 99,873. Quotazione sulla piazza lussemburghese. Regolamento in calendario per il prossimo 17 marzo. Le obbligazioni, ricorda una nota, sono state emesse da StMicroelectronics Finance Bv e garantite dalla casa madre, che come rating vanta 'A3' con outlook 'negativo da parte di Moody's e 'A-' con outlook 'stabile' da parte di S&P.


caro Negusneg,ti saluto,come gli altri amici del forum.
Oltre a questa tasso variabile in € di stm ti segnalo anche lo zero coupon cv STM scadente il 23 febbraio 2016 ,in dollari convertibile continuativamente in azioni STM con strike 23,192$. Interessante perchè male che vada ci sono dei put il primo dei quali tra 5 anni a 107,758 ,il che significa che comprandola oggi a 99 rende alla data del primo put il 1,729%
a 98 rende ,sempre alla data del primo put,1,94%,
a 97 rende il 2,151%
a 96 rende il 2,364%
a 95 rende il 2,579%
a 94 rende il 2,798%
a 93 rende il 3,018%.
Ben che vada --cioè con azione stm in salita-- ha un delta del 50% circa ,cioè farà guadagnare circa il 50% della salita dell'azione stm.
Interessante pure il momento in cui è nata ,con azione stm pressochè al minimo storico di volatilità.Il che significa che anche con azione cedente e on volatilità azionaria maggiore dell'attuale e più consona per la STM , la convertibile in oggetto terrebbe abbastanza il prezzo.
Il suo bond floor teorico è sugli 82,50 anche se penso che meno di 90 non dovrebbe mai andare.
Incovenienti sono 1)il taglio minimo di 100 mila $ ; 2)presso molte banche non è comprabile da un privato essendo solo per gli istituzionali ; 3) il rischio cambio.
 
fabbro ha scritto:
caro Negusneg,ti saluto,come gli altri amici del forum.
Oltre a questa tasso variabile in € di stm ti segnalo anche lo zero coupon cv STM scadente il 23 febbraio 2016 ,in dollari convertibile continuativamente in azioni STM con strike 23,192$. Interessante perchè male che vada ci sono dei put il primo dei quali tra 5 anni a 107,758 ,il che significa che comprandola oggi a 99 rende alla data del primo put il 1,729%
a 98 rende ,sempre alla data del primo put,1,94%,
a 97 rende il 2,151%
a 96 rende il 2,364%
a 95 rende il 2,579%
a 94 rende il 2,798%
a 93 rende il 3,018%.
Ben che vada --cioè con azione stm in salita-- ha un delta del 50% circa ,cioè farà guadagnare circa il 50% della salita dell'azione stm.
Interessante pure il momento in cui è nata ,con azione stm pressochè al minimo storico di volatilità.Il che significa che anche con azione cedente e on volatilità azionaria maggiore dell'attuale e più consona per la STM , la convertibile in oggetto terrebbe abbastanza il prezzo.
Il suo bond floor teorico è sugli 82,50 anche se penso che meno di 90 non dovrebbe mai andare.
Incovenienti sono 1)il taglio minimo di 100 mila $ ; 2)presso molte banche non è comprabile da un privato essendo solo per gli istituzionali ; 3) il rischio cambio.

Ricambio i saluti e ti ringrazio per la segnalazione che già conoscevo, dato che come molti ti seguo assiduamente nella sezione convertibili. :bow:

Per me il maggiore inconveniente (oltre a quelli che hai citato) sono le prospettive del titolo, che non mi ha mai convinto troppo.

Certo che una puntatina, max 3-4% se si ha a disposizione quel patrimonio, si può fare, proprio perchè è una convertibile ed il rischio è limitato. L'ideale sarebbe che scendesse un pochettino per iniziare l'accumulo, ma non ci credo molto...
 
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