Obbligazioni brasile

  • Ecco la 69° Edizione del settimanale "Le opportunità di Borsa" dedicato ai consulenti finanziari ed esperti di borsa.

    Settimana difficile per i principali indici europei e americani, solo il Nasdaq resiste alle vendite grazie ai conti di Nvidia. Il leader dei chip per l’intelligenza artificiale ha riportato utili e prospettive superiori alle attese degli analisti, annunciando anche un frazionamento azionario (10 a 1). Gli investitori però valutano anche i toni restrittivi dei funzionari della Fed che hanno ribadito la visione secondo cui saranno necessari più dati che confermino la discesa dell’inflazione per convincere il Fomc a tagliare i tassi. Anche la crescita degli indici Pmi, che dipingono un’economia resiliente con persistenti pressioni al rialzo sui prezzi, rafforzano l’idea di tassi elevati ancora a lungo. Per continuare a leggere visita il link

  • Due nuove obbligazioni Societe Generale, in Euro e in Dollaro USA

    Societe Generale porta sul segmento Bond-X (EuroTLX) di Borsa Italiana due obbligazioni, una in EUR e una in USD, a tasso fisso decrescente con durata massima di 15 anni e possibilità di rimborso anticipato annuale a discrezione dell’Emittente.

    Per continuare a leggere visita questo LINK
se il dollaro si rafforza il titolo tende a scendere...
e quando sale i titolo si apprezza...
 
buongiorno, il titolo stazione in questo range da diversi mesi...
segue andamento del dollaro e le dinamiche del tnote
 
buongiorno, il titolo stazione in questo range da diversi mesi...
segue andamento del dollaro e le dinamiche del tnote
@ispuligidenie ti ringrazio, pensavo potesse essere anche un discorso legato al rischio paese.
era uscito un articolo tempo fa che parlava dei paesi messi male nel mondo ed il Brasile stava tra i primi 10 mi sembra.
 
Noto che l'obbligazione 2037 in usd continua a scendere avvicinandosi ai minimi dell'ottobre 2023, mentre i bond in euro sono a prezzi comunque superiori dai quei minimi.
Ci sono delle ragioni oppure è solo FED?
 
Noto che l'obbligazione 2037 in usd continua a scendere avvicinandosi ai minimi dell'ottobre 2023, mentre i bond in euro sono a prezzi comunque superiori dai quei minimi.
Ci sono delle ragioni oppure è solo FED?
Direi che è una decrescita normale, inoltre i tempi difficili hanno spinto molti a monetizzare.
 
Noto che l'obbligazione 2037 in usd continua a scendere avvicinandosi ai minimi dell'ottobre 2023, mentre i bond in euro sono a prezzi comunque superiori dai quei minimi.
Ci sono delle ragioni oppure è solo FED?
Ci sono varie ragioni (non in ordine di importanza, visto che non saprei quali sono le cause principali, probabile la prima è la più importante a breve):
-Tassi lunghi USD a rialzo
-Deficit fiscale brasiliano in netto aumento con operazioni farlocche (cerca "pedalada fiscal Lula")
-Dati Inflazione Brasiliani farlocchi, di nuovo il pagliaccio Lula con il ministro Haddad (da molti chiamato Taxad) hanno imposto un congelamento dei prezzi della benzina e diesel alla Petrobras (come faceva la ex presidenta Dilma o i peronisti in Argentina) che prima o poi esploderà al rialzo, fa conto che al momento Etanolo in Brasile si vende a 3 BRL al litro e la benzina a 5,5BRL al momento (anche se innaffiata al 25% di Etanolo)
-Prezzo del Mais e Soia caduto molto, impattato la bilancia commerciale e a sua volta ha causato alcune aziende mid di agro a fare default su obbligazioni private ("debêntures") 1ª crise dos Fiagros: investidor precisará entender riscos, dizem especialistas
-M..a politica internazionale causata da giudici corrotti inamovibili del Tribunale Supremo (che siedono anche in quello elettorale) con conflitti di interesse enormi che ha denunciato Elon Musk e persino il NY Times che è di sinistra.
-Campos Netos (presidente BCB nominato da Guedes) va via a novembre 24 (scadenza mandato) e sarà sostituito da Lula per persona sicuramente più obbediente
-Infine il 90% del flusso cambiale brasiliano è in USD, non in EUR, quindi i titoli in moneta americana sono i primi a risentire (a parte che sono molto più liquidi)

Spero aver aiutato, io sto riducendo mia posizione in Brasile (in BRL visto che in USD e EUR non ne ho). Quando le politiche farlocche di Lula e amichetti del PT affosseranno di nuovo (a medio termine) i titoli brasiliani e soprattutto Petrobras, sarà ora di investire di nuovo. Forse non ce la farà visto che tra uscita di Campos Neto e nuove elezioni mancheranno due anni. Di danni comunque ne faranno tanti e il popolo bue nordestino continuerà ad appoggiarlo per un tozzo di pane.
 
io sto riducendo mia posizione in Brasile
Molto esaustivo effettivamente.

ti posso chiedere , se sei investitore che vive in Europa, come mai tieni investimenti in BRL e se li tieni con il multicurrency e non acquisti ( magari tra due anni, dopo elezioni ) i bond brasiliani Usd e in euro ( in euro non so se ci siano) comunque in valuta forte?
 
Molto esaustivo effettivamente.

ti posso chiedere , se sei investitore che vive in Europa, come mai tieni investimenti in BRL e se li tieni con il multicurrency e non acquisti ( magari tra due anni, dopo elezioni ) i bond brasiliani Usd e in euro ( in euro non so se ci siano) comunque in valuta forte?
Io ho cittadinanza brasiliana e investimenti in Brasile. La storia è troppo lunga da raccontare :asd:
 
Io ho cittadinanza brasiliana e investimenti in Brasile. La storia è troppo lunga da raccontare :asd:
In ogni caso , dici di attendere le elezioni del 2026 come periodo possibile per acquistare bond brasiliani e petrobras in " saldo " dovuto a turbolenze.
Se vivi o sei stato in Brasile, ritieni possibile un default del paese?
 
In ogni caso , dici di attendere le elezioni del 2026 come periodo possibile per acquistare bond brasiliani e petrobras in " saldo " dovuto a turbolenze.
Se vivi o sei stato in Brasile, ritieni possibile un default del paese?
Non ci vivo più in Brasile (ci ho vissuto molti anni), il default al momento è molto improbabile fin quando reggono almeno due dei tre pilastri del "tripé macroeconômico": Tripé macroeconômico: entenda o que é e como funciona no Brasil

Nel 2012-2016 i petisti (che rima molto con peronisti) erano quasi riusciti a tagliare due dei tre pilastri (fiscale e inflazionario con Dilma supportata da Lula) ma poi davanti al baratro (e corruzioni varie) il parlamento cacciò la presidenta con impeachment.

Acquisto speculativo va fatto SE la situazione deteriora (e insieme si deteriorano i titoli Petro/Brasile come successo nel 2012-2016), tocca vedere se il nuovo presidente del BCB inizierà a fare ca..te il prossimo anno (tipo ridurre troppo i tassi e politica monetaria espansiva come vuole Lula). Non ci sono date fisse, io spero veramente che la situazione economica non deteriori visto che ho amici/parenti in Brasile.
 
@BondTrad grazie per tutte le info che ci stai dando
anche io sto cercando di ridurre le posizioni ma sto tra valore dell'obbligazione e cambio attualmente sto a -11%

tu pensi che possa continuare a scendere il valore dell'obbligazione e quindi meglio uscire ora?
grazie
 
@BondTrad grazie per tutte le info che ci stai dando
anche io sto cercando di ridurre le posizioni ma sto tra valore dell'obbligazione e cambio attualmente sto a -11%

tu pensi che possa continuare a scendere il valore dell'obbligazione e quindi meglio uscire ora?
grazie
Valore obbligazioni Brasile a breve dipende molto da tassi lunghi USD (molto correlati ai dati inflazione negli Stati Uniti), a medio la notizia positiva per titoli brasiliani sarebbe una coalizione al congresso (il partito di Lula non ha la maggioranza) che fermi le ca..te fiscali che il governo sta facendo (assai improbabile secondo me, ci sono troppi interessi a spendere) oppure Lula che nomina un nuovo presidente del "Banco Central" che non sia uno zerbino, lo aveva fatto nel primo mandato con Meirelles.

La decisione di chiudere o no è tua. Vedi quanto hai ricevuto in cedole + rateo contro la perdita in capitale. Se hai obbligazione in USD potresti avere il vantaggio di un EUR/USD che va verso la parità di nuovo (anche i governi UE non scherzano in quanto a a ca..te :asd: ).
 
@BondTrad dici che il dollaro si rinforza ulteriormente?

io attualmente sono messo cosi
cambio di carico 1,09
prezzo di carico 119,87
attualmente -11,03%
 
@BondTrad vedo che sei molto pessimista sul Brasile però te lo chiedo lo stesso...

Conosci per caso i titoli TESOURO IPCA+ (in BRL acquistabili solo in Brasile), rendono il 6% + inflazione ad interesse composto

Mi sembrano interessanti per crearsi un gruzzoletto per il futuro, ovviamente nell'ottica prima o poi di vivere là
 
@BondTrad vedo che sei molto pessimista sul Brasile però te lo chiedo lo stesso...

Conosci per caso i titoli TESOURO IPCA+ (in BRL acquistabili solo in Brasile), rendono il 6% + inflazione ad interesse composto

Mi sembrano interessanti per crearsi un gruzzoletto per il futuro, ovviamente nell'ottica prima o poi di vivere là
Brasiliani non affidabili la vicenda OI telecom insegna
 
Brasiliani non affidabili la vicenda OI telecom insegna
Capisco l'amarezza per chi ha perso dei soldi... magari presi a pesci in faccia perchè esteri...
Qui penso un pò tutti ne abbiamo persi di soldi... era un bond corporate, come ne falliscono tutti i momenti anche negli USA... non per questo si da degli inaffidabili agli USA stessi...

La mia domanda era su un particolare bond governativo studiato per gli investitori brasiliani...
 
Capisco l'amarezza per chi ha perso dei soldi... magari presi a pesci in faccia perchè esteri...
Qui penso un pò tutti ne abbiamo persi di soldi... era un bond corporate, come ne falliscono tutti i momenti anche negli USA... non per questo si da degli inaffidabili agli USA stessi...

La mia domanda era su un particolare bond governativo studiato per gli investitori brasiliani...
E' 40 anni che trado obbligazioni e ne ho viste di tutti i colori ma OI con il benestare della giustizia brasiliana ha superato l'inimmaginabile. non ho voglia di raccontare questa bruttissima storia se qualcuno si vuole fare un idea c'è aperta una discussione anche in questo sito. Il mio parere è: ALLA LARGA DA OBBLIGAZIONI BRASILIANE
 
@BondTrad vedo che sei molto pessimista sul Brasile però te lo chiedo lo stesso...

Conosci per caso i titoli TESOURO IPCA+ (in BRL acquistabili solo in Brasile), rendono il 6% + inflazione ad interesse composto

Mi sembrano interessanti per crearsi un gruzzoletto per il futuro, ovviamente nell'ottica prima o poi di vivere là
Scusa se rispondo solo adesso, ma non riesco a partecipare regolarmente al forum, solo occasionalmente do una guardata e ogni tanto vedo castronerie enormi che mi fanno desistere o peggio inca...re.

I rischi dei titoli IPCA+ in BRL (privati o pubblici) sono:
(a) come ho già detto sopra l'indice di inflazione IPCA è parzialmente taroccato dal governo attuale attraverso di alcuni controlli di prezzi più o meno espliciti (stile peronista).
(b) rischio di cambio molto maggiore delle possibili cedole (confronta svalutazione BRL/USD vs rateo CDI/Selic/IPCA+6 negli ultimi 15 anni)
(c) problemi e costi pratici elencati sotto.

Il problema dei titoli di debito in BRL è il mercato secondario che su borsa è molto illiquido ed è principalmente un OTC molto opaco tra broker/banche e se hai bisogno di vendere ti tagliano facile dal 2% al 5% (commissioni da strozzini). Io i titoli di stato IPCA+ li chiamo ancora NTNb (sono gli unici titoli di debito in BRL con scadenze fino ad oltre 30 anni, i corporate "debêntures" più lunghi molto difficilmente raggiungono 15 anni e normalmente sono emessi con scadenze fino a 10 anni). Il mercato azionario e dei derivati su borsa è invece liquidissimo e avanzatissimo (a livello americano).

I conti per non residenti in BRL si chiamano CDE e 4373 (anticamente si chiamavano 2689) e io consiglio altamente quelli di BTG Pactual: Um portal para aprender tudo sobre o mercado financeiro | BTG Pactual Dipendendo da quanto apporti (non penso che ti aprano un 4373 per meno di 1M USD, 15 anni fa per meno di 10M USD non aprivano un 2689), ti aprono un conto di investimento vero e BTG é la "banca di investimento" in Brasile contro cui le banche multinazionali competono, la gestione purtroppo soffre di azzardo morale con alcuni scandali molto grandi in passato di Esteves). La miglior maniera di comprare i titoli di stato come NTNb per avere liquidità (visto che il Tesoro brasiliano stesso te li ricompra a uno spread di mercato molto minore) è il "Tesouro Direto", solo che è disponibile solo per residenti.

Per il cambio conviene Wise (c'è di molto meglio ma solo per residenti), visto che BTG se non cambi grandi somme ti mette uno spread del 2% o più e poi c'è anche una Tobin tax (che entro fine 2029 dovranno rimuovere per entrare nell'OCSE) che si chiama IOF del 1,10% (quella del 0,38% tocca giustificarla ed è una rottura per ottenerla) per ogni operazione di cambio.

Ottica di vivere in Brasile con il costo dei beni primari equivalente a paesi del sud Europa e servizi da terzo mondo non la vedo bene (ma questo è OT). Sono tornato da pochissimo da una visita lunga e la situazione è solo peggiorata da un punto di vista di qualità della vita.
 
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