Portafoglio pigro, consistenza portafoglio e tranquillità (Vol XI)

[Szaller]

Ho fatto una scelta analoga. VWCE 90% + 5% Vanguard Emerging + 5% MSCI world small cap (che VWCE non copre). Tira su l 'Emerging al 12% se ricordo bene. Si vedrà. Mettiamoci un pò di pepe, suvvia, giusto un vezzo. Un ululato.

vwce copre sia emerging (10%) che small cap (2,5%) su small cap anche la differenziazione regionale rimane la medesima con un 60% usa. in emerging hai sparato al primo posto taiwan semiconductor al 6% (dell indice, non del tuo ptf), più la percentuale già presente in vwce, 0,6%. insomma è un vwce con le borchie della sparco, il coprivolante in ecopelle e l'adesivo brembo sulla fiancata. lascia lavorare la casa madre, non ti fidi della vanguard? Un consiglio, togli il pepe, togli il vezzo, get lazy or die trying

 

[banloca]

E' uscito un nuovo prodotto global value. Però è caro e a replica sintetica. Con le solite distorsioni tipo Tesla titolo value

The investment objective of the Fund is to replicate the performance of the Shiller Barclays CAPE® Global
Sector Net TR Index (the “Index”) closing level. The Index is a systematic value oriented approach based on
Professor Robert Shiller's research, and reflects the performance of a dynamic long exposure to a selection of
Global equity sectors which are selected every month according to their Relative CAPE® (Cyclically Adjusted
Price Earnings) Indicator and recent price variations.

https://api.ossiam.net/front.file/Fund Factsheet - Ossiam Shiller Barclays CAPE Global Sector Value_LU2555926455_EN/EN

 

[Dario!]

E' uscito un nuovo prodotto global value. Però è caro e a replica sintetica. Con le solite distorsioni tipo Tesla titolo value

Vedi l'allegato 2876982

https://api.ossiam.net/front.file/Fund Factsheet - Ossiam Shiller Barclays CAPE Global Sector Value_LU2555926455_EN/EN

Non è proprio un value, se guardi pesa anche secondo il momentum (anche altri fattori se ben ricordo...). Probabilmente viste le recenti performance delle high tech ha inserito il settore tra quelli su cui punta questo mese.

 

[santabrianza]

vwce copre sia emerging (10%) che small cap (2,5%) su small cap anche la differenziazione regionale rimane la medesima con un 60% usa. in emerging hai sparato al primo posto taiwan semiconductor al 6% (dell indice, non del tuo ptf), più la percentuale già presente in vwce, 0,6%. insomma è un vwce con le borchie della sparco, il coprivolante in ecopelle e l'adesivo brembo sulla fiancata. lascia lavorare la casa madre, non ti fidi della vanguard? Un consiglio, togli il pepe, togli il vezzo, get lazy or die trying

che vwce copra small cap non mi torna.
sei sicuro?

 

[banloca]

Non è proprio un value, se guardi pesa anche secondo il momentum (anche altri fattori se ben ricordo...). Probabilmente viste le recenti performance delle high tech ha inserito il settore tra quelli su cui punta questo mese.

Quale relazione c'è tra Shiller CAPE e momentum?

 

[banloca]

che vwce copra small cap non mi torna.
sei sicuro?

ETF Azionario | Vanguard Italia professional

 

[santabrianza]

Vedi l'allegato 2876996

ETF Azionario | Vanguard Italia professional

è vero.
mi ero fermato alle prime righe di quella pagina:

• L’Indice comprende titoli azionari di società ad alta e media capitalizzazione dei mercati emergenti e sviluppati.

ma più sotto nei grafici evidenzia la presenza di un 2.2% di small cap.

grazie

 

[Dadaismo]

vwce copre sia emerging (10%) che small cap (2,5%) su small cap anche la differenziazione regionale rimane la medesima con un 60% usa. in emerging hai sparato al primo posto taiwan semiconductor al 6% (dell indice, non del tuo ptf), più la percentuale già presente in vwce, 0,6%. insomma è un vwce con le borchie della sparco, il coprivolante in ecopelle e l'adesivo brembo sulla fiancata. lascia lavorare la casa madre, non ti fidi della vanguard? Un consiglio, togli il pepe, togli il vezzo, get lazy or die trying

Da Morningstar mi risultava zero small cap. Ergo il 'tilt' verso SC. Dal sito ufficiale vanguard VWCE però risuta un 2,2% SC. Le borchie ed il volante in ecopelle proprio no. Non mi piacciono le scritte neanche sulle TShirt immagina l'adesivo sulla fiancata. Domani pulisco subito le aggiunte 'truzze'. Prendo una piccola plus e rigiro subito su VWCE. Grazie del consiglio.

 

[tobyy]

Quale relazione c'è tra Shiller CAPE e momentum?

Nessuno, sono due cose diverse, infatti non si tratta di un fondo puramente value: il gestore del fondo pesa i componenti basandosi sia sul fattore value che sul fattore momentum. Inoltre e' un fondo settoriale.

 

[Gilbi]

Questo documento spiega la suddivisione del FTSE Global Equity Index Series (FTSE GEIS) nei vari indici, tra cui l'all world. Riporto un estratto grafico molto chiaro:

Le small cap dovrebbero essere fuori da VWCE, e costituiscono il 10% della capitalizzazione mondiale.

 

[santabrianza]

Le small cap dovrebbero essere fuori da VWCE, e costituiscono il 10% della capitalizzazione mondiale.

è quello che credevo anche io ed è quello che sta scritto in testa alla relativa pagina del sito vanguard.
ma se poi scendi, vedi un grafico che dice che nel fondo ci sono il 2.2% di small cap.

chi avrà ragione?
vanguard 1 o vanguard 2?

 

[Dadaismo]

Questo documento spiega la suddivisione del FTSE Global Equity Index Series (FTSE GEIS) nei vari indici, tra cui l'all world. Riporto un estratto grafico molto chiaro:

Vedi l'allegato 2877054

Le small cap dovrebbero essere fuori da VWCE, e costituiscono il 10% della capitalizzazione mondiale.

Quindi Morningstar riporta una cosa (SC zero), il sito Vanguard Italia ne riporta un'altra (e non include small cap al 10%, ma al 2,22%).
In ogni caso se volessi coprire anche il segmento small cap secondo una congrua capitalizzazione di mercato una 'aggiunta' al VWCE andrebbe fatta. Mi chiedo però se lo 0 / 0 / 0 del Morningstar Box per VWCE è 0 perchè non riporta decimali, e magari nasconde 0.6/0.8/0.7 che corrisponde poi al 2,2 totale del segmento SC. La butto lì.

 

[Gilbi]

Probabilmente Vanguard classifica come small cap società che per il fornitore dell'indice sono delle medium cap "basse". Cercando info sulla capitalizzazione necessaria per la classificazione, si vede che questa varia, vedi ad esempio qui. Per altre fonti sono small cap società tra i 300 milioni e i 2 miliardi.
A Vanguard fa sicuramente gioco far vedere che comprende anche small cap, per cui magari sfrutta questo confine non ben definito.

Il Vanguard V3AA è un all cap, ma purtroppo è anche ESG.

Sono d'accordo sull'aggiungere small cap ad un portafoglio con VWCE (dove le prime 10 posizioni costituiscono il 14% del valore di mercato) per aumentare la diversificazione.

 

[Dadaismo]

Probabilmente Vanguard classifica come small cap società che per il fornitore dell'indice sono delle medium cap "basse". Cercando info sulla capitalizzazione necessaria per la classificazione, si vede che questa varia, vedi ad esempio qui. Per altre fonti sono small cap società tra i 300 milioni e i 2 miliardi.
A Vanguard fa sicuramente gioco far vedere che comprende anche small cap, per cui magari sfrutta questo confine non ben definito.

Il Vanguard V3AA è un all cap, ma purtroppo è anche ESG.

Sono d'accordo sull'aggiungere small cap ad un portafoglio con VWCE (dove le prime 10 posizioni costituiscono il 14% del valore di mercato) per aumentare la diversificazione.

Il problema è che non avendo Vanguard uno strumento che investa su World Small cap devo usare il MSCI Smal Cap (ticker WSML). E questo non replica solo il segmento SC ma anche il Medium (vedi sotto). Essendo due indici diversi è probabile che MSCI World Small Cap (che esclude oltretutto le SC degli emergenti) mi sovraesponga sul segmento Medium già coperto da VWCE.

 

[banloca]

Nessuno, sono due cose diverse, infatti non si tratta di un fondo puramente value: il gestore del fondo pesa i componenti basandosi sia sul fattore value che sul fattore momentum. Inoltre e' un fondo settoriale.

Dove hai trovato l'informazione che l'indice Shiller Barclays CAPE® Global Sector Net TR Index si basa sia sul fattore value che momentum?

 

[tobyy]

Dove hai trovato l'informazione che l'indice Shiller Barclays CAPE® Global Sector Net TR Index si basa sia sul fattore value che momentum?

C'e' scritto nel documento che hai linkato, nella sezione Strategy description spiega che il fondo e' esposto a settori selezionati sulla base del cape (fattore value) e sulle variazioni di prezzo (fattore momentum). Quindi e' un fondo settoriale (nella figura Sector allocation vedi che alcuni settori sono del tutto assenti) con componenti scelti in base a value e momentum. Nella brochure che trovi sul sito di Barclays spiega meglio come viene decisa la composizione del fondo: ogni mese classificano i componenti in 10 settori, eliminano tutti i settori tranne i 4 con momentum piu' alto fra i 5 con cape relativo piu' basso. Per ridurre il turnover quando ribilanciano fanno una media tra la nuova composizione e quella vecchia, per cui nel documento vedi 5 settori invece di 4 (1 settore e' residuo dalla media fatta con la composizione fatta nei mesi precedenti).

 

[Cyan84]

Buongiorno, ho iniziato alcuni mesi fa un pac sul VNGA80A, poi ho acquistato e letto l'ottimo volume consigliato in questo topic e mi è balenata l'idea di crearmi un personale portafoglio con 2/3 ETF, un azionario globale, un obbligazionario e magari un gold...
Tuttavia quali possono essere i vantaggi dell'avere un portafoglio autonomo rispetto al VNGA80? Si risparmia forse qualcosina di commissioni con un TER piu basso...e poi?
Perchè se non ci fossero chissà quali vantaggi potrei proseguire col VNGA80 ed al limite affiancargli un GOLD e/o uno smallcap senza complicarmi troppo la vita con troppi strumenti e ribilanciamenti da fare....
Grazie

 

[edyy]

Buongiorno, ho già un PAC ad accumulo iniziato ad agosto su VWCE (ho sbagliato a prenderlo su milano e non su xetra) e ho aggiunto anche GGRA per puntare a prendere i dividendi delle growth.
Vorrei iniziare in parallelo un PTF a distribuzione ma sono indeciso tra VWRL, VHYL, USDV e VERU.
Vorrei qualcosa che compra sia europa che america che mondo.
Riuscite a darmi dei consigli?
Grazie

 

[margiop]

Buongiorno, ho già un PAC ad accumulo iniziato ad agosto su VWCE (ho sbagliato a prenderlo su milano e non su xetra) e ho aggiunto anche GGRA per puntare a prendere i dividendi delle growth.
Vorrei iniziare in parallelo un PTF a distribuzione ma sono indeciso tra VWRL, VHYL, USDV e VERU.
Vorrei qualcosa che compra sia europa che america che mondo.
Riuscite a darmi dei consiglia?
Grazie

GLDV

 

[banloca]

GLDV

A differenza di vhyl, gldv ha reso meno negli ultimi 10 anni ed ha avuto un drawdown più pesante nel 2020. Questo non ci dice nulla di come andranno nel futuro. L'etf vhyl ha più titoli e ha un ter più basso di gldv.