Linusale
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No, non dico questo, sarebbe una affermazione troppo forte.
Solo che abbiamo scoperto quest'anno che un portafoglio di azioni globali e bond globali non è così diversificato come supponevamo. E bisogna riconoscere che a noi europei è andata tutto sommato bene, un portafoglio 60/40 di un investitore americano si è preso una batosta incredibile.
Allocation - Lazy Portfolio ETF
Pensa che alla data del 10/11/2022 un ptf 60/40 (S&P500 e Treasury 10 anni) ha registrato il secondo peggior anno di sempre con un -21,3%. Battuto solo dal tremendo 1931 con -27,3%.
Per fortuna nell'ultimo mese il mercato si è un pochino ripreso (ad oggi). Vedremo a fine anno come chiuderemo.
Aggiungo che a parte gli anni della Grande Crisi del 1929, della seconda Guerra mondiale nel 1940, della crisi petrolifera del 1973 e della crisi post 11 settembre 2001 e Dot com crash, questo portafoglio non ha mai avuto perdite per più di 12 mesi. Ma come dico spesso purtroppo del doman non v'è certezza, anche se la statistica a lungo termine è dalla nostra parte.
In conclusione le eccezioni ci sono state e probabilmente ci saranno ancora, ma non possono essere considerate subito una regola e il portafoglio 60/40 (secondo me molto meglio se concentrato non solo sul mercato americano) non è ancora morto.
Non sono parole mie, anche perché sono solo un dilettante della finanza, ma di Vanguard:
Perché i portafogli 60/40 hanno ancora un lungo futuro | Vanguard Italia professional