Rischio, quello vero...

[Laetitia]

sistema su sp100 long-short (il paniere)
semplice

un filtro preso dalla fisica, e due medie mobili
(non sma ma diciamo simili)

il sistema è lo stesso su tutti e 100 i titoli
(anzi più di 100 visto il turnover negli anni)

il verde scuro è il cash
siamo intorno a rend. 10% annuo con commissioni

alzando la % di ingresso il rendimento sale (e il verde scuro scende)
(potremmo arrivare al 15%)

passerebbe tutti i test di validità statistica e rischio
(senza entrare nel merito e considerando sempre che è un long-short)

#tr intorno ai 1000


no leva, no slippage (titoli high cap su daily)

dd intorno 7-8%

sembra buono....

 

[Laetitia]

...

...sembra

 

[Laetitia]

in questo piccolo esempio c'è molto della complessità
di sistema dei mercati

Buon WeekEnd.

L.

 

[Beppe Rimbalzo]

sistema su sp100 long-short (il paniere)
semplice

un filtro preso dalla fisica, e due medie mobili
(non sma ma diciamo simili)

il sistema è lo stesso su tutti e 100 i titoli
(anzi più di 100 visto il turnover negli anni)

il verde scuro è il cash
siamo intorno a rend. 10% annuo con commissioni

alzando la % di ingresso il rendimento sale (e il verde scuro scende)
(potremmo arrivare al 15%)

passerebbe tutti i test di validità statistica e rischio
(senza entrare nel merito e considerando sempre che è un long-short)

#tr intorno ai 1000


no leva, no slippage (titoli high cap su daily)

dd intorno 7-8%

sembra buono....

Posso vedere il tracking risk del portafoglio vs il sottostante?

Medie variabili(boosting da deviazione st)?

Filtro preso dalla fisica...uhmmm....qui non saprei ed immagino tu non voglia essere più precisa(anche se visti i risultati forse dovresti..)...ma continuo a sbandierare il mio scetticismo verso i passini....

Mi piacerebbe discuterne....

 

[Laetitia]

medie semplici
praticamente due sma su indice non capit.

per il track risk fammi vedere un template di come lo intendi
e posso elaborarne uno simile

 

[Beppe Rimbalzo]

medie semplici
praticamente due sma su indice non capit.

per il track risk fammi vedere un template di come lo intendi
e posso elaborarne uno simile

Il tracking error, forse lo conosci così.

 

[Laetitia]

track error...

y

stddev(rend(port)-rend(bench))

ok a breve posto

il prob del track error in questi casi è che la strategia è long-short
e il bench sp100 (cap o no)

in down trend il track sale (2000-2003)

 

[Beppe Rimbalzo]

track error...

y

stddev(rend(port)-rend(bench))

ok a breve posto

il prob del track error in questi casi è che la strategia è long-short
e il bench sp100 (cap o no)

in down trend il track sale (2000-2003)

mostrami i rendimenti e il TR insieme se puoi.

a proposito....

 

[Laetitia]

...

-trk risk a 12mesi (sliding window)
-equity
-sp100

imo
come già detto altrove questa crisi subprime ricorda nella dinamica
la crisi liquidità '98

 

[Laetitia]

il dd è simile al '98

kmq il sys lo tengo da parte per ulteriori sviluppi

 

[Beppe Rimbalzo]

il dd è simile al '98

kmq il sys lo tengo da parte per ulteriori sviluppi

Provo a dirti la mia, frutto di mere SUPPOSIZIONI:

Il tuo filtro agisce sulla banda passante (differenza tra high&low frequency), utile perchè ti evita il balletto delle medie mobili.

Ti ho fatto postare il tracking perchè un long short a mio avviso deve presentare un valore sempre "mediamente robusto", segno di decorrelazione.

Nel tuo caso noterai il crollo verticale dell'indicatore culminante con fine 2007.

Il resto è una banale conseguenza dell'eccesso di correlazione..la volatilità ha impedito al passa banda di filtrare efficacemente (la banda si è ovviamente allargata, visti gli outliers..) e ti sei trasformata in un contrarian fuori "tempo".

Se stata comunque in ottima compagnia...come testimonia il Prof.Lo...

Scusami se ho detto troppe baggianate(sul filtro e sul resto)...le soluzioni sarai certamente più brava di me a trovarle se la mia ipotesi fosse confermata..

Un caro saluto,

ps: misura correlazione e beta, dovresti avere la spiegazione esatta di ciò che é successo.

 

[Laetitia]

non vedo il crollo di fine 2007
indicatore?
equity forse

il filtro lavora solo sui closes
e si interpreta +o- come un oscillatore

contrarian fuori tempo, esatto
il dd è dato da entrate long errate
(es. google entrata a gennaio)

entrate che non seguivo tra l'altro
(suggerii un light short su az. usa a novem.
c'è nei vecchi post)

 

[Beppe Rimbalzo]

non vedo il crollo di fine 2007
indicatore?
equity forse

il filtro lavora solo sui closes
e si interpreta +o- come un oscillatore

contrarian fuori tempo, esatto
il dd è dato da entrate long errate
(es. google entrata a gennaio)

entrate che non seguivo tra l'altro
(suggerii un light short su az. usa a novem.
c'è nei vecchi post)

inizio 2007....i'm sorry....ero senza occhiali....

ricordo il light short.