Sta arrivando la recessione, vendete tutto sul mercato azionario (Vol 32)

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LA STORIA DEL THREAD

Il 12/12/2019 nasceva dall'utente Orso1960 un thread per discutere sulla domanda da trilioni di Dollari: le borse sono care ma quali alternative ci sono? Con tempismo perfetto poche settimane dopo arriva il Covid con conseguente apocalisse sfiorata sui mercati e il thread diventa il punto di riferimento della sezione per parlare di tutto ciò che riguarda i mercati finanziari.

Con il passare dei mesi si capisce che il Grande Crollo non sarebbe arrivato e inizia una metamorfosi del thread che si allarga ad abbracciare argomenti esterni alla finanza stretta: dall'economia, alle misure di restrizioni sul Covid, all'immobiliare, alla Cina, alle criticità dell'Italia e a tante altre importanti e interessanti questioni.

Vengono trattati gli argomenti più caldi del giorno che possono portare vantaggi e/o svantaggi al nostro portafoglio finanziario oltre a temi ciclici ricorrenti non fermandosi alla sola Borsa per quanto importante sia perchè nel moderno mondo rapido e digitale è tutto interconnesso. Un pipistrello in Cina può portare ad un -35% delle Borse in un attimo.

Questo thread è diventato uno dei più importanti luoghi in Italia dove essere sempre sul pezzo sui mercati finanziari senza perdere tempo a cercare le informazioni sparpagliate per il web, così come trovare le più importanti teorie e pensieri di ogni parte e su ogni strumento e asset class esistente dalle azioni alle crypto.

Spero che sempre più lettori parteciperanno alla discussione portando il loro punto di vista così da beneficiarne tutti insieme! Non abbiate timore, il tono è spesso semi-serio e tutti vengono accolti con benevolenza!



CONSIGLI SU COME AFFRONTARE LA RECESSIONE

In attesa della Recessione ci si può rilassare con i migliori vini consigliati dai partecipanti del thread:

- Travaglini Gattinara Riserva + Nebolè
- Boca DOC
- Adami Cartizze, Bepin de Eto (rive di rua)
- Sforzato Corte di Cama
- Barbaresco, da Cascina Principe - Vacca a Neive
- Barolo
- Dolcetto
- Barbera d'Alba (superiore o meno)
- Nebbiolo da Alessandria Silvio, da Cascina Ballarin o anche Principiano (La Morra e dintorni)
- Barolo di Marcarini (Barolo)
- Dolcetto Dogliani Superiore di Anna Maria Abbona
- 5 Stelle
- Canua dei Sertoli Salis
- Ruché di Castagnole Monferrato 'Laccento' Montalbera


Nei giorni difficili in cui il portafoglio viene spianato si può aumentare la gradazione con:

- Whisky single malt Laphroaig, tutta la fragranza torbata dell'isola di Islay, Scozia.
- Rum Zacapa 23, un classico da accompagnare al cioccolato di Modica o per contrasto ad un fondente al pepe.
- Rum Don Papa, il primo rum premium delle Filippine in lotti limitati e selezionati. La giusta conseguenza di un portafoglio che sovrappesa l'emerging.



ARGOMENTI TRATTATI

La maggioranza degli argomenti trattati sul thread impattano o potrebbero impattare sul nostro portafoglio finanziario attuale o futuro. Lo scopo del thread è di essere sempre sul pezzo per non farci cogliere con i pantaloni abbassati!

Importanti argomenti trattati in passato o ciclici sono:

* News del giorno in economia, finanza e politica.
* Eventi ed analisi Macro.
* Quando crolleranno le Borse?
* Asset Allocation.
* Crypto.
* La morte del 60/40.
* Inflazione.
* Futuro dell'Italia.
* SP500 vs resto del mondo.
* Meme stonks.
* Politica monetaria delle Banche Centrali.
* Storia finanziaria.
* Backtest.
* Analisi dei mercati.
* Immobiliare.

E tanto altro ancora. Invito i nuovi investitori a leggere tutte le riaperture per sottoporsi ad un corso rapido di tutto ciò che riguarda gli investimenti finanziari. Difficile trovare un condensato di informazioni in italiano così grande e spesso valido in un unico luogo mescolato ad un po' di sana follia. Non ve ne pentirete!



RISORSE MEMORABILI

Riassunto del Grande Crollo di Marzo 2020 e sigla del thread :o




Quando gli orsetti goofano cosa si può fare?





Dove andrà Bitcoin? :o





Grazie a Fonta il thread è ora dotato del suo NFT personalizzato elevandolo a vette persino superiori del Cingumila :cool:

https://opensea.io/assets/0x495f947...528129958066016003544806274727493479453163521



LE GRANDI BATTAGLIE

Sono ormai leggendari gli scontri semi-seri avvenuti nel corso delle migliaia di pagine del thread. Molti sono stati cancellati dalla moderazione (ci sarà almeno una riapertura intera cancellata per spam/flame :D ), altri sono ancora sepolti tra le pagine a disposizione dell'aspirante lettore Recessionista.

Una selezione delle migliori battaglie include:

* Sostenitori Taliban vs Anti-Taliban
* Bond-Lovers vs Bond-Haters
* Analist-Lovers vs Analist-Haters
* Sostenitori SP a Cingumila vs Azioni troppo care vendere tutto
* Inflazionisti vs Deflazionisti
* Nelle ultime 20 pagine del thread è consuetudine discutere sul futuro delle crypto. Le useremo presto dal panettiere oppure no? :o



HALL OF FAME

Una lista dei più attivi e amati utenti che hanno contribuito all'ascesa del thread (da intendersi in senso semi-serio):

Sand: amante dei treasuries lunghi, del bitcoin e della deflazione, è convinto che da anni l'azionario USA sia in bolla e ci avviciniamo all'apocalisse finanziaria. Non toccherebbe neanche con un palo da due metri tutto quello che è in Euro. E' inviato di Byoblu per indagare sul gomblotto del silver. Il suo numero preferito è 2%. Fair Value di SP a 2000 :D

Greedy: paladino anti-Taliban, anti-parrucconi e sostenitore della Perfida Albione, attende il titolo di Sir dalla Regina per essere rimasto l'ultimo a credere nell'isola Albionica durante la crisi Brexit. Convinto diffusore della Teoria del Pigro sul suolo della Nazione dei Limoni. E' stato definito "buffo" dal Caos Strisciante ed è nella Lista Nera di Semiserio come "tizio degno rappresentante della fauna" :D

Lumaca: ha portato il punto di vista istituzionale nel thread facendo fare ai lettori retail un piccolo salto di qualità negli investimenti. Ha tentato in tutti i modi di spiegare a Sand perchè l'oro non sale ma si è dichiarato sconfitto dalla titanica impresa :o

Sm1979: il trader irriducibile, partendo dall'oro rosa e affrontando tutte le FOMO post-Covid senza affondare nonostante la pericolosità dei trade. Ora incastrato sulle SPAC :D

cricket72: il Moderatore della sezione che ha permesso al thread di evolvere fino all'alto livello attuale :bow:

Bomba84: Amante delle bellezze che offre il continente asiatico, da Febbraio potrà raggiungerlo fuggendo dalla Terra Stivaletta anche se per farlo la Dogana lo obbligherà a fare all-in su Telecom Italia :o

Captaingainlux: strenuo difensori dei valori Talibani e nemico di penna del taliban-free Greedy, scrive dal Lux pur sapendo che le tasse sulle azioni USA lì sono più alte dell'amata Irlanda. Finito il Covid ha iniziato a proclamare la Terza Guerra Mondiale grazie alla quale potrà comprare SP a 1000 :D

Inversionista: appassionato dei triangoli bearish sull'SP :D

Trendfriend: Sopravvissuto al pigro sul Nasdaq fin dai tempi del mitologico Taper Tantrum. Nel tempo libero si diletta nella ricerca di meme per riassumure gli argomenti hot del momento :D

Robinbreak: il Poeta del thread. Ama destreggiarsi con frasi leggiadre tra il detto e non il detto, infondendo il thread di obbiettivi da perseguire una volta giunti alla ricchezza. Ha rapporti ambigui con le mogli dei suoi capi.

Testazza: in passato ha cercato di forzare i posti di blocco del lockdown per andare alla casa al mare causando sgomento al povero Sand :o

Klaas: soprannominato il Bear Flattener della Bloccein, è antagonista dei crypto-lovers a cui causa ansia ora che le crypto sono state spianate. Primo Nemico di Bomba e Sand che ancora non credono alla Grande Breccia. Ma cambieranno idea :o

T-Rex: ci sono investitori che usano la leva con saggezza per aumentare le potenzialità di rendita. Poi c'è T-Rex che apre posizioni 10x random sulla spianata del giorno. Primo Amico di Wolf e di Maga, sostenitore di Cina riunita e delle conquiste russe, è abile nel martingalare le perdite.

Orso1960: Il Creatore che ha dato vita ad uno dei luoghi virtuali della finanza più frequentati in italia.



HANNO HOLDATO BOND TEDESCHI...

Purtroppo alcuni utenti hanno abbandonato le lande virtuali del Thread Recessionista. Ma noi non dimentichiamo e in questa sezione ricordiamo le personalità che più di tutte hanno contribuito ad elevare (:o) il livello delle discussioni.

GSGS: detentore della prima quota di ETC su Oro rilasciata su suolo Europeo al prezzo di 250$, si interessa solo di macro-cicli quarantennali che riguardano il metallo giallo. E' l'unico investitore al mondo ad avere 50% di gold nel portafoglio. Adesso sparito dopo aver fatto comprare oro a mezzo FOL vicino ai massimi storici :o

Antoniano: l'algo-trader del thread, schietto e diretto verso tutti, non le manda a dire ma è preparato e i suoi post meritano di essere sempre letti.

i-z-i-o: Primo Sostenitore di Analisti, ESG e fondi comuni. Discepolo Scelto del TechnoKing, attende il trasferimento su Marte con il prossimo volo della neonata Tesla Aviation. Dotato di sottile ironia. Si dice che sia andato a vivere con gli stambecchi in Montagna :o

Karmakoma: l'ultimo orso ad arrendersi al bull market 2020/21. Ora disperso.




RUOLI SPECIALI

Alcuni utenti riescono nell'impresa di Elevarsi dalla Hall of Fame per raggiungere nuovi pinnacoli all'interno del thread. Per premiarli della loro costanza verranno creati dei ruoli speciali unici che saranno destinati a fare la storia della finanza:

Chief Investment Ghembler (CIG): uno dei ruoli più ambiti all'interno della Gerarchia Recessionista, il CIG è una professione difficile da ricoprire. Deve dispensare consigli cautelativi ai nuovi arrivati, invitare alla calma e a non rischiare troppo negli investimenti. Consiglia di tenere conto del rischio-rendimento, del costo-opportunità e di altre variabili binarie con trattino in mezzo. Insomma, il CIG è la voce della ragione del thread.
Tuttavia come il Ghembler nel titolo lascia supporre l'anima ragionevole del CIG è solo un pretesto per mettersi a posto la coscienza dopo aver visto da cosa è composto il suo portafoglio. Il CIG infatti è un Ghembler nel profondo: ama il rischio, sogna rendimenti mostruosi costruiti su asset a duration eterna ed in generale è il punto di riferimento per i nuovi arrivati che aspirano a diventare Ghembler anche loro per buttare cippini a destra e a manca potendo nel contempo giustificarsi dei loro investimenti come "sensati".
Il Comitato Recessionista dopo attenta valutazione dei candidati ha espresso il suo verdetto: "Per i meriti acquisiti in passato, per le invettive contro l'eccesso di debito in cui versa il mondo (smentite dall'holdare bond lunghi), per le cassandrate verso la nazione italica (smentite dall'holdare casette stivalette) e per seguire analisti della domenica che danno target casuali (holdando e diffondendo asset cryptici), conferiamo il titolo di Chief Investment Ghembler all'utente Sand. Congraturazioni, che tu sia il faro verso cui i Giovani Ghembler potranno rivolgersi in cerca di consigli!" :D

Detentore-della-Sigla (DDS): esistono momenti in cui i mercati finanziari sono euforici e i portafogli degli investitori salgono a razzo verso la Luna. In questi momenti un partecipante del thread potrà postare la Sigla per ricordare il momento epico che si sta vivendo. Il Comitato Recessionista all'unanimità ha deciso di conferire il titolo di DDS all'utente Bomba che per primo ha contribuito a diffonderla. La Sigla rappresenta l'anima del thread, scegli con attenzione i momenti in cui postarla!

Profeta dei Mercati (PDM): è il co-capo della famigerata sezione analisi della più potente banca d'investimenti al mondo. Lo hanno definito come: "L'Uomo che Muove i Mercati", la CNBC lo presenta come "Mezzo Uomo, Mezzo Dio", è il "Più Grande Toro di Wall Street", il "Guru del Buy on Dip". Lui è il Profeta Marko Kolanovic!

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GLOSSARIO

A volte nel thread si usano termini e neologismi che un lettore novizio potrebbe non capire e sentirsi così escluso dalla discussione. Visto che l'inclusione è uno dei trend più di moda del momento è giusto fare uno sforzo per far capire a tutti lo stato di avanzamento in cui versa il thread (siamo quasi alla decomposizione :o):

La Grande Breccia: evento catastrofico in cui il Bitcoin verrà flashspianato in modo violento fino a spaccare i 20.000$

La Crisi del Debito: evento generico a cui allude spesso Sand che porterà ad una catastrofe finanziaria che vedrà crollare gli stati più indebitati (quindi tutti :p).

Spianatura: discesa di un mercato di una percentuale pari a quella che causa sofferenza psicologica nel povero investitore.

Flashspianatura: crollo rapido che causa un aumento di visite nel thread.

Yield-apocalypse: evento catastrofico che vedrà i rendimenti dei bond salire in modo incontrollato fino ad impattare sulla psiche di chi detiene bond lunghi :o

Talibani: categoria di utenti che sostengono le depravate azioni del Comitato Tecnico Scientifico nella lotta contro al Covid.

Etereo: una crypto che verrà presto superata da altre altcoin :o

JPM: stimata istituzione finanziaria ingiustamente accusata di manipolare i metalli preziosi :o

Perfida Albione: Regno Unito.

Imperatore: Elon Musk.

Stivaletto: termine generico per indicare un qualcosa che funziona poco e male. Viene usato spesso per descrivere il Bel Paese.

PandAnalisti: gruppo di persone che tenta di far raggiungere l'Illuminazione ai credenti :o

@Z: versione neutro-moderna per riferirsi agli analisti.

Oro rosa: la carne di maiale.

Borsetta delle Pulci (PulciMIB): borsa italiana.

Stampanti: emissione di denaro infinito da parte delle Banche Centrali.

Cippino: anche conosciuto come "Entità Cippinica", è un'unità di misura personale che varia da investitore a investitore. Per convenzione se non meglio specificato 1 cippino equivale a 1000€ e mezzo cippino a 500€. I multipli del cippino vengono chiamati in vari modi: 1 Super Cippino rappresenta 2000€, 1 Mega Cippino 5000€ e 1 Ultra Cippino si può solo speculare a quanto possa ammontare :o
A volte potreste leggere la frase: "Ho buttato un cippino sull'asset X". Non allarmatevi perchè è una normale frase in gergo, sul thread gli investitori prendono decisioni ponderando ogni singolo aspetto dell'investimento cercando di sentire odore di bruciato provenire dall'asset dopo averlo odorato attentamente (anche se si riscontrano casi in cui "ho buttato un cippino su..." non è una metafora ma si investe proprio buttando soldi per seguire le mode del momento :D).

Barracuda: proprietario della maggiore casa di investimenti di Dubai, è uno dei divulgatori finanziari più seguiti sul thread. Alcuni suoi cavalli di battaglia sono: Metodo Barracuda, Minatori di Oro (spianati), Uranio e la Moneta Segreta. Dopo un inizio brillante si è un po' perso Mastrotizzandosi.

Virology: sit-com che va in onda in autunno-inverno in cui un gruppo di star fa a gara per partecipare a più programmi tv possibili sfidandosi su argomenti scottanti come il Covid (e non solo). Un noto personaggio è "Starlette" Capua. Programma creato dalla memorabile fantasia di Izio.

Omminicchio: titolo conquistato da Powell della FED grazie all'incessante stampa-stampa di denaro da buttare nei mercati finanziari. Nonostante la svolta falchetta sappiamo che nel profondo resta l'Omminicchio di sempre.

BBQuizzazione: reazione avversa che avviene nei parenti quando i mercati non vanno bene e vogliono far cuocere il partecipante del thread.



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Unexist

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Apro un po' prima del solito perchè oggi pomeriggio non ho tempo... Sand ritorna, ci siamo pentiti :bow:
 

testazza75

Greed is Good
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Perdono Sand Ritorna...
Prometto che non ti farò più arrabbiare per qualche giorno...
 

robinbreak

Long finedelmondo a leva 2
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Prima di essere bannato dalla lama tagliente della censura, qualche utente mi aveva chiesto dell'argento.
Va bene, parliamone.

Anzitutto: analisi fondamentale.

1) E' lontano dai massimi storici. Oggi quota a $25, una salita a $50 significherebbe ritornare alle quotazioni del 2011.
2) Usi industriali a 360 gradi. L'argento e' il materiale (dopo il petrolio) con piu' citazioni nei brevetti industriali.
3) Era moneta (tutti avevano argento fisico in tasca). Tutto questo argento fisico, una volta demonetizzato, e' stato utilizzato dall'industria che nell'arco di 50 anni ha usato il metallo in maniera diffusa, ed ora e' parte integrante ed indispensabile di tantissimi processi e prodotti finiti. Quindi domanda inelastica.
4) In un bull run sui metalli preziosi, l'argento sovraperforma l'oro di circa x2.
5) Asset anonimo e fuori dal sistema bancario.
6) Trasportabile, ma solo con mezzi pesanti (piu' scomodo da rubare rispetto all'oro).
7) Asset ad alta speculazione, iper-cartolarizzato e prono a short squeeze, physical squeeze e supply constraint.
8) Ottimo come regalo alle fìghe. Essendo luccicante e con la scritta 999, il pompìno e' nell'aria.
9) Estrazione mineraria minima (produzione annuale mondiale è solo il 3% dell'above ground supply, quindi offerta rigida non facilmente aumentabile).
10) Bottom decennale a $15 (limited downside).
11) A differenza di altre commodity, l'argento puoi comprarlo fisico e risparmi il contango/backwardation/costi di gestione e altri mal di testa degli ETC/ETF.
12) Asset con orizzonte temporale infinito.

Passiamo ora all'analisi tecnica.

I metalli preziosi approfittano della debolezza dei treasury bonds in regime di alta inflazione (certo il metallo non paga cedole, ma che te ne fai del 2% di cedole con il 6% di inflazione?).
Infatti andiamo a vedere il grafico di TLT (20+ years treasury bonds USA)
E' evidente la formazione di una classica figura tecnica: Palle e Càzzö Inzippato ribassista.

esI6phr.png


Partendo dalla base del Càzzö, il target su TLT e' attorno ai $95.
Quindi una possibile debolezza sui treasury nel breve medio termine.



Andiamo ora a vedere il grafico decennale dell'oro ed incontriamo un'altra classica figura tecnica: Tettóne Sghimbescie a Sinistra.

kJD9cEy.png


La tettóna sinistra, con capezzolo attorno ai $1100, si protrae verso la tètta destra, piu' piccola, ma ora vicina alla base.
L'analisi tecnica vede un target sull'oro nel breve medio attorno ai $3000.



Andiamo infine a vedere il grafico CINQUANTENNALE dell'argento.
Ed incontriamo, con sorpresa, la medesima figura tecnica delle Tettóne Sghimbescie a Sinistra che abbiamo visto sull'oro, ma su un orizzonte temporale molto piu' ampio.

WLE13wy.png


La tettóna sinistra va dal 1980 al 2010, e la tètta destra dal 2011 al 2022 (figura tecnica pero' ancora non completa).
Se dovesse materializzarsi quella sull'oro, allora anche l'argento completerebbe la sua figura tecnica e il target si aggira addirittura sui $100!!!!

Insomma un risk/reward ratio davvero notevole.
L'acquisto di un quintale nel portafoglio ci sta tutto.
 
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bomba84

Kansei Dorifto
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Andiamo ora a vedere il grafico decennale dell'oro ed incontriamo un'altra classica figura tecnica: Tettóne Sghimbescie a Sinistra.

kJD9cEy.png


La tettóna sinistra, con base attorno ai $1100, si protrae verso la tètta destra, piu' piccola, ma ora vicina alla base.
L'analisi tecnica vede un target sull'oro nel breve medio attorno ai $3000.



Andiamo infine a vedere il grafico CINQUANTENNALE dell'argento.
Ed incontriamo, con sorpresa, la medesima figura tecnica delle Tettóne Sghimbescie a Sinistra che abbiamo visto sull'oro, ma su un orizzonte temporale molto piu' ampio.

WLE13wy.png


La tettóna sinistra va dal 1980 al 2010, e la tètta destra dal 2011 al 2022 (figura tecnica pero' ancora non completa).
Se dovesse materializzarsi quella sull'oro, allora anche l'argento completerebbe la sua figura tecnica e il target si aggira addirttura sui $100!!!!

Insomma un risk/reward ratio davvero notevole.
L'acquisto di un quintale nel portafoglio ci sta tutto.

la famosa analisi tettica :o
 

Cere86

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Con il punto 8 mi hai convinto :D
 

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Bentornato @robinbreak con la tua poesia.
Il solo punto 8) della disamina sull'argento vale l'all in...
 

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Prima di essere bannato dalla lama tagliente della censura, qualche utente mi aveva chiesto dell'argento.
Va bene, parliamone.
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Mannaggia a te robin, non riesco a smettere di ridere...:)
 

bridgewater

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Se ti basi su osservazioni storiche, è evidente un movimento in cui i prezzi sono saliti (e scesi i rendimenti) per circa 40 anni, se fa una correzione al trend e salgono i rendimenti (scendono i prezzi) per 20 anni è un problema ?

Da quando viene rilevata la serie del 10 anni US abbiamo avuto dal 1960 al 1980 20 anni di tassi in salita, poi 40 anni di tassi in discesa.

Quando ho iniziato a lavorare il rendimento "normale" del Treasury era 8% poi 6% ... ora deve essere 0% o negativo per forza ?

...i tassi positivi portano rendimento... purtoppo il fixed income è solo matematica, l'affermazione è vera solo se sei cash e puoi comprare tassi più alti o se puoi incrementare via via in misura significativa. Se hai già comprato hai comprato un rendimetno a scadenza e quello rimarrà per sempre, se i tassi salgono i prezzi scendono in misura da annullare l'aumento dei rendimenti proporzionalmente alla duration. Se compri oggi un Treasury a 10 anni al 2.35% e non fai market timing nei prossimi 10 anni (vendi, compri, riduci, incrementi) nulla potrà cambiare il tuo rendimento a scadenza, nulla.

lo stesso per un ETF, se compri oggi un yield di portafoglio quello hai, c'è un piccolo vantaggio nella rotazione del portafoglio visto che le scadenze brevi e le cedole verranno reinvestite a tassi maggiori, abbiamo già dimostrato con i numeri 200 o 300 o forse 500 post fa che su US10 per avere un effetto lievemente positivo devi aspettare 3/4 anni (con trend stabile o crescente dei rendimenti).

Oggi, per fare un esempio semplice, US10 ha duration (modified) 17.65 e YTM 2.57%

Il portafoglio è pari a 510 milioni di USD (total assets) ed ha, da oggi al giugno 2028, un cash flow atteso (per somma di scadenze e cedole) pari a circa 6 mln di dollari all'anno, prova fare una stima, se i tassi salgono al 3% e puoi reinvestire 1% del portafoglio all'anno, di cosa cambia il tuo rendimento medio in 5 anni di accumulo ?

Alla fine con i bond a tasso fisso tutto dipende solo dal rendimento del momento in cui entri.

L'anno scorso avevo provato a fare qualche stima su TLT (all'incirca analogo ad US10, ma in dollari e quotato negli States) proprio ipotizzando un ritorno ai rendimenti medi visti nel decennio 2010-2019: ho ipotizzato vari scenari di variazione del constant maturity 30y nei successivi 10 anni con un processo mean reverting verso la media del decennio 2010-2019 e che ne conservasse la volatilità. Il risultato medio era un drawdown forse anche sopportabile, ma che durava 6 anni.

Indici bonds governativi non em, rischio tassi

TLT_hps.jpg
 

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L'anno scorso avevo provato a fare qualche stima su TLT (all'incirca analogo ad US10, ma in dollari e quotato negli States) proprio ipotizzando un ritorno ai rendimenti medi visti nel decennio 2010-2019: ho ipotizzato vari scenari di variazione del constant maturity 30y nei successivi 10 anni con un processo mean reverting verso la media del decennio 2010-2019 e che ne conservasse la volatilità. Il risultato medio era un drawdown forse anche sopportabile, ma che durava 6 anni.

Indici bonds governativi non em, rischio tassi

Vedi l'allegato 2820568


Grazie per aver condiviso l'analisi, da una ottima misura di come potrebbe andare.
Per sfruttarla in senso operativo bisognerebbe riuscire a ridurre gli scenari tenendo solo le ipotesi più centrali anche a rischio poi di soffrire (o gioire) su un evento non stimato.
 

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Grazie per aver condiviso l'analisi, da una ottima misura di come potrebbe andare.
Per sfruttarla in senso operativo bisognerebbe riuscire a ridurre gli scenari tenendo solo le ipotesi più centrali anche a rischio poi di soffrire (o gioire) su un evento non stimato.

ora l'etf quota 131$ e è andato giù di brutto... più che due sigma (scenari eccessivamente outliers) sarebbe interessante vedere l'intervallo 20-80 percentile o 25-75 percentile
 
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