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Questa settimana abbiamo assistito a nuovi record assoluti in Europa e a Wall Street. Il tutto, dopo una ottava che ha visto il susseguirsi di riunioni di banche centrali. Lunedì la Bank of Japan (BoJ) ha alzato i tassi per la prima volta dal 2007, mettendo fine all’era del costo del denaro negativo e al controllo della curva dei rendimenti. Mercoledì la Federal Reserve (Fed) ha confermato i tassi nel range 5,25%-5,50%, mentre i “dots”, le proiezioni dei funzionari sul costo del denaro, indicano sempre tre tagli nel corso del 2024. Il Fomc ha anche discusso in merito ad un possibile rallentamento del ritmo di riduzione del portafoglio titoli. Ieri la Bank of England (BoE) ha lasciato i tassi di interesse invariati al 5,25%. Per continuare a leggere visita il link
grande gli americani un -4% e si torna verdi
Nei bear market è pieno di giocolieri improvvisati che provano a prendere coltelli al volo.Attenzione che l'alta volatilita' e' di solito intrinseca dei bear market, mentre nei bull market si sale poco e costantemente ma senza scossoni.
Per rifare il punto sulla strategia, a ieri sera la posizione, semplificando per 1 lotto di Futures S&P short (poi potete calcolare i multipli come volete):
-1 S&P futures
+5 call S&P dec 4000
la struttura ora ha delta negativo per circa 70k usd quindi oggi il -2% di S&P copre tutte le perdite delle call lunghe e produce gain per il 2% su 70k
Visto il senso "delta neutrale" o quasi della strategia ora è necessario aumentare le posizioni long, approfittando della discesa si può iniziare a introdurre la 3900 dicembre, quindi la struttura diventa:
-1 futures S&P500
+5 call 4000 dec22
+2 call 3900 dec 22
per un delta ora sostanzialmente flat (+3k usd)
Se valutiamo di aprire ora la posizione da zero abbiamo:
1) costi per acquisto call = poco più di 8.000 usd
2) nessun margine per S&P short che si compensa con le posizioni call lunghe
Da oggi, una volta costruito, un eventuale -4,5% circa di S&P da qui a scadenza call (16 dicembre) copre totalmente il costo delle call, quindi da qui (area 3500) sino a 3.350 il risultato della posizione è sempre tendenzialmente zero, sotto 3.350 va in gain per lo short di futures (ma anche le call non varranno zero quindi...)
Al rialzo si parte già più favoriti: ogni +1% di S&P si perdono 1.800 usd mentre, con la impl vol di ora in area 24, ogni +1% fa guadagnare circa 2k usd sulle call.
Il buco di efficienza c'è su un movimento, da qui a metà dicembre, che non va oltre il -4%/+3.5% in tutti gli altri casi si fanno soldi, se scende non tantissimo, se rimbalza tipo +10% un sacco
Stavo notando oggi, passeggiando per Milano che, in realtà, si notano decine e decine di negozi che appendono alla vetrina il cartello "cercasi personale". Quindi, si cerca disperatamente anche personale non specializzato.
Il problema è che il prezzo proibitivo degli affitti e perfino delle stanze singole (una stanza a Milano, e non sto parlando di un monolocale, ma di una stanza in condivisione, non si trova a meno di 450 euro mensili) sta rendendo impossibile la migrazione dal sud al nord per lavorare. Ed infatti, a MIlano, mancano gli insegnanti e ci sono scuole che ancora non riescono a fare il tempo pieno per carenza di docenti. Se un monolocale costa 700 euro al mese (fino ad arrivare a 1200 euro per 30mq nelle zone centrali), mentre la retribuzione di un insegnante è di 1300/1400 euro nette, a MIlano non si può sopravvivere.
Sulla struttura delle 14.30 ora siamo già a delta +105k usd e profitto +3.400 usd (-5100 su futures e +8500 su call) su un costo di 8.000 usd
Già tempo di togliere delta, tengo le 3900 e riduco le 4000 che sono più "out", da ora la struttura diventa:
-1 futures
+3 call 4000 dec
+2 call 3900 dec
delta attuale circa +30k long
Eliogatto...basta che prendi in affitto a Sesto San Giovanni o a Cologno Monzese e in 25 minuti di metro sei in Duomo...devi lavorare duro e soffrire...io all'inizio della gavetta stavo fuori città partivo alle 6.15 da casa per essere in ufficio alle 7.45 (usando il bus) e prepararmi al morning meeting delle 8.00 uscivo alle 20.00 per essere a casa alle 21.15/21.30 ... 5 su 5 ... e da qualche parte sono arrivato e ora sciallo...fatica e sudore
lumaca che notizia ha fatto fare questo slalom agli indici
Nei bear market è pieno di giocolieri improvvisati che provano a prendere coltelli al volo.
Eliogatto...basta che prendi in affitto a Sesto San Giovanni o a Cologno Monzese e in 25 minuti di metro sei in Duomo...devi lavorare duro e soffrire...io all'inizio della gavetta stavo fuori città partivo alle 6.15 da casa per essere in ufficio alle 7.45 (usando il bus) e prepararmi al morning meeting delle 8.00 uscivo alle 20.00 per essere a casa alle 21.15/21.30 ... 5 su 5 ... e da qualche parte sono arrivato e ora sciallo...fatica e sudore
Eliogatto...basta che prendi in affitto a Sesto San Giovanni o a Cologno Monzese e in 25 minuti di metro sei in Duomo...devi lavorare duro e soffrire...io all'inizio della gavetta stavo fuori città partivo alle 6.15 da casa per essere in ufficio alle 7.45 (usando il bus) e prepararmi al morning meeting delle 8.00 uscivo alle 20.00 per essere a casa alle 21.15/21.30 ... 5 su 5 ... e da qualche parte sono arrivato e ora sciallo...fatica e sudore
Eliogatto...basta che prendi in affitto a Sesto San Giovanni o a Cologno Monzese e in 25 minuti di metro sei in Duomo...devi lavorare duro e soffrire...io all'inizio della gavetta stavo fuori città partivo alle 6.15 da casa per essere in ufficio alle 7.45 (usando il bus) e prepararmi al morning meeting delle 8.00 uscivo alle 20.00 per essere a casa alle 21.15/21.30 ... 5 su 5 ... e da qualche parte sono arrivato e ora sciallo...fatica e sudore
Post del 04/10/2022Non penso proprio che il bottom sia passato a cominciare dalla situazione pietosa che ci aspetta in Europa e che seppur moderatamente influenza molte aziende usa.
Come ho fatto nel 2022 a mettere un post nel 2023? uhmm long leva 10 su De Lorean e plutonio libico?Post del 04/10/2023