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S&P 500 Index Set to Power On in 2023 With or Without Recession
(Bloomberg)
A study of stock market patterns during 100 years of US inflation history suggests the S&P 500 Index stands a good chance of rising in 2023 with or without a recession.
Vedi l'allegato 2876080
Certo che "noi" shorter stiamo diventando la barzelletta dell'universo mondo borsistico
Every time ISM new orders reached these levels, it preceded a hard landing.
These are the most recessionary charts in the regional Fed surveys right now
Quando compravo a 100 venivo perculato dai guru dello stockpicking (quelli che comprano 'best stocks' ma solo se sono care, quelle economiche gli fanno schifo). Detto questo scarico 1/3 della posizione e il resto lascio correre per l'eternità...META ....
Delle "versioni" plausibili in giro, solo una è quella vera.
CASO 1: l'economia farà una planata dolce dolce, col mercato già in ripartenza ad anticipare, ed i portafogli degli americani che si gonfiano e continuano a spendere. In questo caso non ci sarà recessione o quasi, e la borsa andrà bene. Ma la FED dovrà per forza tollerare tassi di inflazione molto più alti rispetto a quelli agognati. In questo scenario scordatevi inflazione sotto il 3.5%, più probabilmente a ballare anche tra il 4% ed il 5%. Non tragica, per carità, ma ormai "endemica". Questo vorrebbe dire che la FED può andare a nascondersi in un angolino e non farsi vedere in giro per un po'.
Possibile
CASO 2: c'è una recessione severa, un calo importante di borsa che mette a posto più o meno per sempre l'inflazione. La FED temporeggia qualche trimestre poi inizia a pivottare e taglia un poco alla volta, lentamente, per dare fiato all'economia, con un occhio all'inflazione.
Gli scenario mi sembrano questi, non ce ne sono altri plausibili. O c'è inflazione alta (non fuori controllo)ed economia/mercati to de moon con sbugiardata della fed, oppure c'è una recessione come si deve che faccia veramente cambiare il sentiment. Che faccia sì che la media degli investitori abbia più voglia di farsi corcare di mazzate pittosto che aprire il deposito titoli e guardare gli investimenti.
Il quadro in cui il mercato magicamente sale a nuovi massimi e contemporaneamente l'inflazione si rabbonisce fino ai target indicati, mi pare francamente pura fantasia.
Così ad occhio ci sono altri 20 o 25 scenari misti plausibili, aggiorniamoci tra un paio di anni.
Delle "versioni" plausibili in giro, solo una è quella vera.
CASO 1: l'economia farà una planata dolce dolce, col mercato già in ripartenza ad anticipare, ed i portafogli degli americani che si gonfiano e continuano a spendere. In questo caso non ci sarà recessione o quasi, e la borsa andrà bene. Ma la FED dovrà per forza tollerare tassi di inflazione molto più alti rispetto a quelli agognati. In questo scenario scordatevi inflazione sotto il 3.5%, più probabilmente a ballare anche tra il 4% ed il 5%. Non tragica, per carità, ma ormai "endemica". Questo vorrebbe dire che la FED può andare a nascondersi in un angolino e non farsi vedere in giro per un po'.
Possibile
CASO 2: c'è una recessione severa, un calo importante di borsa che mette a posto più o meno per sempre l'inflazione. La FED temporeggia qualche trimestre poi inizia a pivottare e taglia un poco alla volta, lentamente, per dare fiato all'economia, con un occhio all'inflazione.
Gli scenario mi sembrano questi, non ce ne sono altri plausibili. O c'è inflazione alta (non fuori controllo)ed economia/mercati to de moon con sbugiardata della fed, oppure c'è una recessione come si deve che faccia veramente cambiare il sentiment. Che faccia sì che la media degli investitori abbia più voglia di farsi corcare di mazzate pittosto che aprire il deposito titoli e guardare gli investimenti.
Il quadro in cui il mercato magicamente sale a nuovi massimi e contemporaneamente l'inflazione si rabbonisce fino ai target indicati, mi pare francamente pura fantasia.
Intanto mi chiedo, senza risposta, quanto tempo ci vorrà per recuperare il potere d'acquisto del mio portafoglio e tornare su nuovi massimi inflation adjusted
ma io avevo capito che lato stonks eri completamente esposto su settore energy quindi dovresti aver fatto na barka de soldi nel 2022 altro che recuperare il potere d'acquisto
quindi si compra ? quando ? si vende ? quando ?Certo ci sono infinite sfumature, ma finchè il sentiment sui mercati rimane molto simile alla fomo, occupazione alta ed economia che macina, è molto difficile che l'inflazione stia nei target FED.
Per non direi impossibile.
Quindi o il mercato non fa più queste cose, o dobbiamo cambiare l'inflazione target di medio lungo periodo.
Ci sono infinite dinamiche ma questa mi sembra una dicotomia abbastanza centrale, nel paradigma attuale.
117,8% ?La mia allocazione è 55,7% equity (34,9% vwce, 7,5% oil&gas, 8,7% gold mining, 4,7% metals), 57,1% bond (27,5% embe e 29,6% ihyg), 5% bitcoin.
Magie della leva?117,8% ?