Strategia con ETF Azionari hedgiati col VIX

Lucifer

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Sto valutando di seguire questa strategia basata sull'acquisto del S&P 500 protetto da una grossa quota di Vix.

Funziona ? ....Qualcuno ha esperienza in proposito ?

Viene illustrata nel sito Home - Finanza Irriverente ...qualcuno conosce il sito ?
 
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oceanic815

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É stato solo un attimo...pensavo fosse tornato Ernesto...:o...:clap:

Nel frattempo leggi qui

Letter to a robo-advisor(e tutti)

Poi fai una ricerca tra questi(e non solo) Nick(s)... Signor Ernesto,Signor E.,Key West ...ecc..ecc...

A parte che data la tua etá FoListica dovresti già sapere...;)...

Ciao
 

Lucifer

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É stato solo un attimo...pensavo fosse tornato Ernesto...:o...:clap:

Nel frattempo leggi qui

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Poi fai una ricerca tra questi(e non solo) Nick(s)... Signor Ernesto,Signor E.,Key West ...ecc..ecc...

A parte che data la tua etá FoListica dovresti già sapere...;)...

Ciao

Grazie per la risposta...sono vecchio ma spesso latitante.

Ricordo di avere incrociato anni fa il Sig. Ernesto......un tipo con una cultura finanziaria MOSTRUOSA.

Ce ne vorrebbero tante di persone cosi...che fine ha fatto ?

Mi dici qualcosa sulla strategia sul vix ?
 

oceanic815

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Ce ne vorrebbero tante di persone cosi...che fine ha fatto ?

Credo se ne sia andato definitivamente ,questa volta...

Aveva un blog,quantera,che mi pare non sia più esistente.

É però attivissimo su Twitter ,e ogni tanto interviene sul canale YouTube di Boldrin

[OT] Ma qualcuno lo segue Ernesto su YouTube ?

Mi dici qualcosa sulla strategia sul vix ?

Qui invece non ti posso aiutare ,sono una capra...:D...però con un po' di pazienza potrei aiutarti a cercare vecchio materiale sul FoL,dato che l'argomento era già stato oggetto di interesse :yes:

PS una domanda ....ma Asset o Assicurazione ? ;)

Comunque seguirò con interesse,grazie per aver ri-alzato l'argomento


Ciao
 

Blacksmith.

AoK Heaven
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Sto valutando di seguire questa strategia basata sull'acquisto del S&P 500 protetto da una grossa quota di Vix.
Funziona ? ....Qualcuno ha esperienza in proposito ?
Viene illustrata nel sito Home - Finanza Irriverente ... qualcuno conosce il sito ?

In quel sito non ci sono scritte grosse inesattezze, ma gli argomenti sono affrontati con troppa superficialità. Non viene spiegato in cosa investe LVO e non viene spiegato il motivo per cui negli ultimi tre anni un ptf Zia Maria avrebbe ottenuto quei rendimenti.
Zia Maria's VIX Portfolio - Finanza Irriverente - La volatilita sotto controllo !

LVO investe alternativamente in futures short term Vix e mid term Vix attraverso un "enhanced roll". Questo fa sì che sia una via di mezzo fra gli ETF UVXY e VIXM. Il motivo per cui questa strategia, i cui grafici vengono fatti partire dal 2018, negli ultimi tre anni ha ottenuto risultati difficilmente ripetibili è che nel 2017 il VIX aveva raggiunto valori infimi sotto i 10 e non poteva più scendere. E dopo il balzo del 2020 i valori sono rimasti sempre doppi rispetto a quelli degli anni precedenti. I futures short term hanno comunque perso valore dai massimi per il contango ma quelli mid term no.

Per rendersi conto di cosa sarebbe accaduto ad un ptf del genere in periodi precedenti a quelli della finestra degli ultimi tre anni basta impostare un ptf 70% SPY + un mix di UVXY e VIXM ribilanciando a piacere.

Backtest Portfolio Asset Allocation
 

Lucifer

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Grazie per la risposta Blacksmith.

Dissento parzialmente su ciò che hai detto.

Mi sembra di capire dal sito Home - Finanza Irriverente che la strategia di Zia Maria presenti un grafico solo del 2020 e non degli ultimi 3 anni. Mi sbaglio ?

In ogni caso se leggo bene chi la presenta mette in luce i rischi della strategia e quasi quasi la sconsigli. E' una cosa che ho molto apprezzato.

Sono dubbioso invece sulla opportunità del continuo ribilanciamento.

Cosa ne pensi ?
 

i-z-i-o

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In quel sito non ci sono scritte grosse inesattezze, ma gli argomenti sono affrontati con troppa superficialità. Non viene spiegato in cosa investe LVO e non viene spiegato il motivo per cui negli ultimi tre anni un ptf Zia Maria avrebbe ottenuto quei rendimenti.
Zia Maria's VIX Portfolio - Finanza Irriverente - La volatilita sotto controllo !

LVO investe alternativamente in futures short term Vix e mid term Vix attraverso un "enhanced roll". Questo fa sì che sia una via di mezzo fra gli ETF UVXY e VIXM. Il motivo per cui questa strategia, i cui grafici vengono fatti partire dal 2018, negli ultimi tre anni ha ottenuto risultati difficilmente ripetibili è che nel 2017 il VIX aveva raggiunto valori infimi sotto i 10 e non poteva più scendere. E dopo il balzo del 2020 i valori sono rimasti sempre doppi rispetto a quelli degli anni precedenti. I futures short term hanno comunque perso valore dai massimi per il contango ma quelli mid term no.

Per rendersi conto di cosa sarebbe accaduto ad un ptf del genere in periodi precedenti a quelli della finestra degli ultimi tre anni basta impostare un ptf 70% SPY + un mix di UVXY e VIXM ribilanciando a piacere.

Backtest Portfolio Asset Allocation

Potrebbe avere un senso con percentuali ETF Vix significativamente inferiori (max 10%)

Backtest Portfolio Asset Allocation

Comunque non funziona in tutti i contesti, ma solo se ETF azionario è in trend di lungo periodo bullish

In un decennio come quello 2000-2010 presumo che la strategia abbia generato un bagno di sangue...
 

Blacksmith.

AoK Heaven
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Mi sembra di capire dal sito Home - Finanza Irriverente che la strategia di Zia Maria presenti un grafico solo del 2020 e non degli ultimi 3 anni. Mi sbaglio ?

In base a quel grafico chi legge potrebbe pensare che questa strategia possa avere un rendimento atteso superiore a quello di 100% S&P500. Invece è assolutamente un caso che ciò possa essere avvenuto.

Fra i "benefici potenziali" viene scritto:
Questo portafoglio – per via del suo fortissimo hedge – di fatto è un market neutral e beneficia quindi di rendimenti positivi in qualsiasi condizione di mercato, soprattutto nel breve termine se vi sono forti oscillazioni e – meglio ancora – forti e improvvisi crolli. La figura sottostante spiega bene quanto è stato performante in occasione del crollo dovuto al Covid 19 nel 2020.

La figura non spiega cosa avverrebbe al ptf Zia Maria in condizioni di mercato diverse e più "normali". Il rendimento atteso di un 70/30 potrebbe essere quasi nullo o addirittura negativo.

In ogni caso se leggo bene chi la presenta mette in luce i rischi della strategia e quasi quasi la sconsigli. E' una cosa che ho molto apprezzato.

Bah! Imho pubblicare in siti non specialistici strategie che fanno uso di strumenti molto poco conosciuti equivale ad un azzardo morale.

Sono dubbioso invece sulla opportunità del continuo ribilanciamento.

Non dice continuo. Suggerisce di capitalizzare appena possibile i balzi del VIX. Perché gli strumenti che hanno come sottostante i futres VIX tendono a perdere velocemente valore.


Potrebbe avere un senso con percentuali ETF Vix significativamente inferiori (max 10%)
Backtest Portfolio Asset Allocation

Il rendimento atteso così risulterebbe 2/3 di SPY con una volatilità 2/3 di SPY ma rendimenti positivi in qualsiasi condizione di mercato.

Probabilmente la percentuale di composizione di LVO dovrebbe essere più vicina a 2/3 VIXM e 1/3 UVXY con un qualche ribilanciamento a bande.
 
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Lucifer

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...a prescindere da cosa abbiano scritto in Finanza Irriverente è interessante l'idea di usare il vix per hedgiare lo S&P 500 e avere un rendimento positivo in ogni caso.

Ci vogliamo lavorare un po' sopra ?

Tenendo buona l'idea...quali sono gli ingredienti giusti per realizzarla ?
 

Blacksmith.

AoK Heaven
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Lucifer

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Grazie per il link...me lo vado a leggere pian pianino !