Strategia di copertura portafoglio tramite opzioni su indice:

  • Due nuove obbligazioni Societe Generale, in Euro e in Dollaro USA

    Societe Generale porta sul segmento Bond-X (EuroTLX) di Borsa Italiana due obbligazioni, una in EUR e una in USD, a tasso fisso decrescente con durata massima di 15 anni e possibilità di rimborso anticipato annuale a discrezione dell’Emittente.

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Francesco881

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Buongiorno a tutti, sapendo che molti sono interessati, pubblico una strategia in opzioni che può essere davvero efficace ovvero consente di non dover spostare capitale sull’obbligazionario, quindi di non falciare interesse composto:

-Acquisto 100 k di sottostante ( etf s&p500 o simile molto correlato )
-vendita di 1 call ATM (XSP )
- acquisto di 2 put ATM (XSP )
-vendita di due put sotto del 35%(XSP )

In pratica con una call riesco a ripagarmi le put comprare e, con l’aiuto delle put vendute deep OTM, la strategia risulta a costo zero.

Così facendo ho la posizione interamente coperta in caso di ribasso, mentre in caso di rialzo avrò solo metà capitale che beneficerà di tale rialzo.

Vi mostro i payout e la tabella dell’at now

Volendo si può evitare la vendita delle put deep OTM e dormire sonni tranquilli.

IMPORTANTE:
Utilizzando le opzioni su indice ( opzioni europee ) in presenza della posizione cash sul sottostante, non si hanno problemi con la CALL PUT PARITY

Che ne pensate?
 

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Sei sicuro del grafico ?
 
Vista cosi sembra: vendo put otm per comprarmi call. ( o sono long e vendo put atm e otm )
 
Vista cosi sembra: vendo put otm per comprarmi call. ( o sono long e vendo put atm e otm )
È scritta sopra la struttura:

100 k di sottostante cash ;
Vendita 1 call ATM( nozionale 50 k ) ;
Acquisto 2 put ATM (nozionale 100 k);
Vendita 2 put strike -35% OTM (nozionale 100 k )

Se mercato sale guadagni il rendimento del mercato azionario solo sui 50 k senza la call.
Se mercato scende sei coperto fino a -35% su tutti i 100 k cash
 
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