Strategia di copertura portafoglio tramite opzioni su indice:

[Francesco881]

Buongiorno a tutti, sapendo che molti sono interessati, pubblico una strategia in opzioni che può essere davvero efficace ovvero consente di non dover spostare capitale sull’obbligazionario, quindi di non falciare interesse composto:

-Acquisto 100 k di sottostante ( etf s&p500 o simile molto correlato )
-vendita di 1 call ATM (XSP )
- acquisto di 2 put ATM (XSP )
-vendita di due put sotto del 35%(XSP )

In pratica con una call riesco a ripagarmi le put comprare e, con l’aiuto delle put vendute deep OTM, la strategia risulta a costo zero.

Così facendo ho la posizione interamente coperta in caso di ribasso, mentre in caso di rialzo avrò solo metà capitale che beneficerà di tale rialzo.

Vi mostro i payout e la tabella dell’at now

Volendo si può evitare la vendita delle put deep OTM e dormire sonni tranquilli.

IMPORTANTE:
Utilizzando le opzioni su indice ( opzioni europee ) in presenza della posizione cash sul sottostante, non si hanno problemi con la CALL PUT PARITY

Che ne pensate?

 

[Melaxxx]

Sei sicuro del grafico ?

 

[Francesco881]

Sei sicuro del grafico ?

Perché chiedi questo? Cosa non ti torna?

 

[Melaxxx]

Vista cosi sembra: vendo put otm per comprarmi call. ( o sono long e vendo put atm e otm )

 

[Francesco881]

Vista cosi sembra: vendo put otm per comprarmi call. ( o sono long e vendo put atm e otm )

È scritta sopra la struttura:

100 k di sottostante cash ;
Vendita 1 call ATM( nozionale 50 k ) ;
Acquisto 2 put ATM (nozionale 100 k);
Vendita 2 put strike -35% OTM (nozionale 100 k )

Se mercato sale guadagni il rendimento del mercato azionario solo sui 50 k senza la call.
Se mercato scende sei coperto fino a -35% su tutti i 100 k cash