Ti rispondo in blu che mi viene più comodo.
Posto, come ho già detto in precedenza, che non esiste una strategia sempre valida in tutte le fasi di mercato, e che ogni strategia hai i suoi punti deboli...
Ti sei mai trovato in reale con questa strategia nella fossa? Oppure conosci qualcuno che l'ha messa in piedi in reale e poi si è trovato appunto con il sottostante nella fossa?
Io cerco di mettermi nelle condizioni peggiori, quando parlavo di 3500€ di margine ipotizzavo proprio di trovarmi nel punto peggiore del payoff che non è la fossa ma circa il 20% oltre il breakeven della venduta, quello è il punto più sfigato e quello corrisponde circa al margine richiesto dal broker, come dimostrato in precedenza in quel punto le PUT comprate non avranno ancora molto valore intrinseco perchè ancora OTM ma avranno perso molto valore estrinseco dovuto al tempo se ti trovi a fine scadenza.
L'ho avuta a mercato reale ma questa è una strategia talmente lenta che tendi a chiudere in guadagno dopo un aumento importante di vola oppure rolli su scadenze diverse, non sono riuscito a farla andare in sofferenza nemmeno in simulato perchè come vedi ha toccato proprio 2400 pt e poi è risalito l'indice, del resto 1000pt di discesa non capita tutti i giorni e le reazioni del mercato sono sempre potenti sia in un senso che nell'altro
No
Perchè a me risulta da backspread fatti in precedenza, che quando il sottostante è nella fossa, anche se la strategia è in guadagno, i margini salgono visibilmente...
Ti posso dire che dalla simulazione che ho fatto il margine era salito a 3200€ con la venduta 2400 ATM, ora purtroppo l'ho chiusa ma il margine era sceso a 900€ già dopo il primo rimbalzo, se adesso metti a mercato la stessa strategia sempre rimanendo distante almeno 1000pt non margina oltre 300€...
E poi hai mai pensato che un Eurostoxx sotto a 1800 (faccio per dire) magari gli spread delle opzioni possono essere talmente tanto ampi che la strategia, anche se è in guadagno, quando vai a chiuderla rischi di stare sotto?
Questo rischio puoi averlo con le azioni se sono poco liquide ma non con un indice che quota fino strike fino a 500pt e scadenze a 10 anni
Per la questione margini, se il conto non è sufficientemente capiente (cioè il caso di prima in cui per ottimizzare la % di resa vengono messi in campo più di 1 backspread), può succedere che si vada in margin call... in alcuni casi vedi IB, scatta la procedura di liquidazione di tutte le posizioni... e quindi in tal caso prenderesti tutti i peggior bid e ask del momento...
Infine, ma cosa più remota, in un trend di medio/lungo periodo è possibile che la volatilità possa anche essere più bassa (ad es. in questi giorni a volte le discese sono state accompagnate da calo di volatilità).
Quello di cui mi preoccuperei di più è la questione margin call e gli spread, cioè quelle differenze tra teoria e pratica che poi fanno (scusate il gioco di parole) la "differenza" tra loss e gain.[/QUOTE]
Guarda questa discussione mi ha stimolato la curiosità adesso sto provando a mettere a mercato simulato dei backspread con scadenza vicina diciamo 3/4 mesi e vediamo che succede ai margini e spread