Prestito 66 mil. 45mil di azioni ricevute in pegno da bofa le cede (non dice vendute) per edging di una posizione long a 1.54 ed incassa circa 70 mil. Quindi si è coperta sul rischio srs scenda. Ma se srs salisse come ne beneficierebbe Bofa?
Quindi vediamo se ho capito qualcosa.
Angelo chiede un prestito a bofase di 66 mln euro mettendo in pegno il 5% di saras. Creando il collar di put e call.
Questo non incide sull'andamento del titolo di oggi ( se non per sentiment)
Bofase che si trova in portafoglio queste azioni a garanzia della liquidità ceduta. (5% capitale), decide di fare un abb con uno sconto 8% dai valori 1.67 a 1.54 per il 3.75% capitale..
In teoria gli sono rimasti 1.25 % capitale di azioni in portafoglio (11.7 mln azioni) che oggi potrebbe aver scaricato almeno in parte sul mercato portando il titolo a 1.47.
In tutto sto gioco ci ritroviamo:
Angelo che ha le put in mano da esercitare nel caso il titolo scenda sotto certi valori, bofase ha in mano le call a copertura nel caso il titolo salga....
Perché bofase ha fatto un abb con sconto 8% che generalmente è una operazione depressiva dei valori azionari quando corre il rischio che moratti possa esercitare la put ( non sappiamo lo strike)?
Non è che sia tutta una operazione orchestrata perché bofase ha ceduto azioni a una comtroparte interessata a saras che in questa operazione in pochi giorni riesce a mettersi in portafoglio il 5% di moratti oltre i venditori che scatena un abb?
Boh... Qualcosa sbaglio e sicuramente siete più ferrati di me in materia, ma domani cerco di comprare e rimanere dentro in chiusura... Non si sa'mai