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Esatto! :) Al momento la strategia ha più che senso visti i rendimenti attesi per store. E la società ha ancora la possibilità di espandersi molto. Quando più negozi saranno a pieno regime, riusciranno a gestire meglio il circolante, otterranno margini migliori (tra economie di scala e leva...

Concordo. Potenzialmente un grandissimo affare, vista comunque la mole di visitatori al sito. Costruire un sito del genere da 0, con una tale awareness del pubblico, credo che sarebbe costato ben di più (soprattutto in termini di tempo). L’e-commerce era uno step dovuto prima o poi, e anche se...

A mio parere la società resta ancora molto sottovalutata. Però ho venduto i miei warrant, sui cui mi sentivo meno a mio agio per la scarsissima liquidità, che con il contesto attuale dei mercati non mi faceva stare tranquillo. Quando ho avuto la possibilità di vendere a break-even, ci ho messo...

Barzagli ha già detto tutto ciò che c’era da dire. I dati confermano l’abilità del management: non è facile gestire una struttura verticalmente integrata come Innovatec. Ma quando gestita bene porta enormi risultati in termini di sinergie, economie di scala e quindi di marginalità come...

Non ricordo se sia mai stato spiegato: i loro contratti sono indicizzati all’inflazione? Dovrebbero davvero iniziare a pagare dividendi se non hanno intenzione di fare buyback. Con questa visibilità dei ricavi meriterebbero uno yield di almeno il 5% in caso di payout totale degli utili.

Non metto in dubbio le stime sulle figure contabili. Il target price però non lo guarderei, tutto qui.

In realtà lo studio un po' mente. Non capisco dove abbiano preso risk-free di -0.32% visto che Sebino opera prevalentemente in Italia. Si dovrebbero usare i BTP decennali che sono al 3% ed anche un mese fa lo erano. E quindi anche un costo del debito al 2% ha poco senso, credo si aggiri più sul...

Io non le ho (avevo i warrant ma li ho venduti tempo fa). Società davvero molto sottovalutata e fa piacere vedere che il mercato comincia a riprenderne atto. Se riescono a consolidare il settore questi fanno business ancora per qualche decennio, indisturbati, aumentando anche i margini.

Intervista di Panfili: https://www.youtube.com/watch?v=Gg3fAPZmdLM Nel mese di Aprile +25% di vendite nei negozi. E si stanno dando da fare per far notare la società.

A giudicare dal grafico di Reply e Sesa si muovono pressoché in concomitanza, dunque direi che sono le aspettative riguardo al settore che stanno provocando la discesa e non altro. Io ho avuto la fortuna di vendere praticamente ai massimi (ma il reinvestimento dei proventi non è che mi stia...

Stime addirittura troppo conservative. Suppongono che l’EBITDA margin terminale scenda al 25%, dicono perché così è sostenibile ma è molto arbitrario. Di solito fanno addirittura il contrario, gli analisti. Secondo me ipotizzano così perché sanno benissimo che se usassero il 10% il target price...

https://www.youtube.com/watch?v=UFL5lgXZQfo A chi interessasse, Pietro Peligra ha fatto un'ottima presentazione l'altro giorno (inizia alle ore 6:40:40 circa) in cui ha spiegato i recenti sviluppi, e ribadito il "problema" magazzino.

Lo studio è anche conservativo, se lo paragoniamo ad altri studi su altre società... sembrano stimare che l'EBITDA margin ottenuto quest'anno non sarà ripetibile (il che non è necessariamente sbagliato, però i margini incrementali dovrebbero salire se aumenta il numero di store in franchising)...

Si purtroppo questa baggianata del lotto minimo pone una barriera all’ingresso per molti retail, sfavorendo la liquidità a mio parere. Io vorrei anche incrementare ma farlo a botte di 6000 euro, no grazie. Se invece fosse un lotto di 50 andrei sicuramente a farlo subito un piccolo incremento.

In breve, hanno deciso che si sono scocciati di vedere il titolo sottovalutato ed hanno creato un catalizzatore ad arte. Ci si può ragionevolmente aspettare che entro 2 anni il titolo arriverà almeno ad 80 euro per azione. Questo conferma anche quanto il management creda nella società e nei...