Analisi Q4 Banca Ifis
Analizzo solo il Q4 visto che le altre trimestrali le conoscerete.
Gli interessi attivi sono calati del 18,38%, quelli passivi sn calati del 26,57%. Quindi in totale abbiamo un margine di interesse in calo del 15,92%. Questa dinamica è praticamente rimasta costante (calo degli interessi di Governance e servizi ovvero Tds).
Interessi passivi in calo grazie alla dinamica dei tassi europei.
Commissioni nette +0,37% di cui le attive invariate e le passive in calo del 4,38%.
Notare la cessione di crediti Npl +317,43% che compensa il calo degli interessi attivi (finalmente!).
Il margine di intermediazione sale quindi del 5,1%. Parlando di quest' ultimo:
Crediti commerciali +0,51% (51,69% del totale)
Drl +73,64% ( 29,17%)
Crediti fiscali +203,45% (11,46%)
Governance e Servizi -67,42% (7,55%)
Drl e crediti fiscali hanno ben compensato i Tds.
Abbiamo poi le rettifiche sui crediti commerciali +77,94% che portano la gestione finanziaria totale ad un misero +0,27%.
La gestione finanziaria:
Crediti commerciali -9,04% (48,33% del totale) causa rettifiche
Drl +94,64% (31,73%) diventano componente in grado di fare utili
Crediti fiscali +183,33% (12,37%)
Governance e Servizi -71,35% (7,42%)
Fin qui tutto ok e meglio delle altre trimestrali (i Drl possono sostituire il business dei Tds).
Ma vi sono i costi in aumento...da monitorare
Spese amministrative in aumento del 36,11% di cui
ersonale +11,26 , altro +47,52%.
In Questo "Altro" :
Costi recupero Drl 19,54%
Costi info clientela del recupero 6,73%
Costi cessione Drl 5,08%
Fondo Fitd + Fondo risoluzione Banca marche + Salvataggio Banca Marche eccetera 13,58% (8 mln di spese in più... piu 2,2 mln x il Fitd).
Utile lordo -36,25%
Tasse -30,61% Tax rateb38,41% (35,29%)
Utile netto -39,32%
