Dati aggiornati ai prezzi di chiusura odierni:
Fair Value Mag-25 calcolato sul rendimento interpolato dei BtpItalia precedente e successivo (Ott-24 e Mag-26) = 100,40
Fair Value Mag-25 come sopra, comprensivo di riallineamento curva BtpItalia a curva Btp a tasso fisso = 101,5
Fair Value Mag-25 come sopra, comprensivo di "effetto CUM" (valido nel secondo trimestre di vita) = 102,30
Bisognerà però considerare anche l'eventuale comparsa dell'effetto "mordi e fuggi" generato da parte degli istituzionali, coloro che sottoscrivono con l'intento di vendere in guadagno quanto prima possibile. Teniamo presente che questa volta, eccezionalmente, gli istituzionali avranno ancor più margine che in passato, grazie alle commissioni retrocesse potranno sottoscrivere a 99,50 (anzichè 100 come i comuni mortali) pertanto, male che vadano potrebbero ad esempio vendere a 99,80 guadagnandoci pure!
L'"effetto mordi e fuggi" in questa emissione potrebbe inizialmente pesare fino a -0,50% di quotazione ma poi tenderebbe ad esaurirsi gradualmente nel primo trimestre di vita (poi prenderebbe il sopravvento l'"effetto CUM").
Ma l'"effetto mordi e fuggi" non sempre si verifica, dipende dalle condizioni di mercato (per questo motivo non va conteggiato nel FV, ma non va neppure ignorato).
Importanti variazioni di prezzo (sia in salita che in discesa) possono far velocemente esaurirne l'effetto.
Dopo il primo stacco cedolare, sia l'"effetto mordi e fuggi" che l'"effetto CUM" saranno definitivamente esauriti.
