Calcolo del rischio/rendimento su bond USD / EUR

[vianez]

Buonseara a tutti,

stavo cercando di capire come calcolare esattamente tutti i costi e i rischi che possono esserci nell'investire in bond quotati in valuta USD proveniendo da un conto in EUR.

Ad esempio presupponendo l'acquisto di un bond quotato 100 con cedola fissa annuale del 5% con scadenza 3 e 5 anni è sufficiente per proteggersi dal rischio del cambio EUR/USD?

Il valore della cedola depositata al netto del capital gain, del costo di cambio applicato è sufficiente per coprire l'eventuale oscillazione annuale della valuta?

In buona sostanza vorrei capire come conoscere i costi che verrebbero applicati:

- commissione di cambio
- ordine di ingresso
- ordine di vendita
- commissione di cambio
- commissione di cambio cedola
- capital gain

Guardando i dati storici del cambio EUR/USD convertendo la cedola in dollari direttamente nella data di stacco si può considerare un 5%(-26%) a cui sottrarre ulteriorlmente un -1% derivante dal rischio cambio.

Un paio di ISIN per valutare uno scenario reale: US382550BE09 US984121CL51

Potete aiutarmi a concretizzare meglio questo ragionamento?

 

[BoyNet]

costi:
chiedi alla tua banca. direi che li hai elencati tutti.
chiedi commissioni totali: a volte non inglobano eventuali costi fissi

rischio:
oltre ai rischi titpici dell'obbligazione (emittente, tassi - di QUELLA valuta, ecc.) aggiungi rischio cambio che, imho, sbagli parecchio a valutare...
dato occhiata veloce, ma oscillazioni 10% annue sono normali e picchi oltre il 20%...
non so da dove ricavi 1% annuo di rischio EUR/USD

 

[Dart-Fener]

Buonseara a tutti,

stavo cercando di capire come calcolare esattamente tutti i costi e i rischi che possono esserci nell'investire in bond quotati in valuta USD proveniendo da un conto in EUR.

Ad esempio presupponendo l'acquisto di un bond quotato 100 con cedola fissa annuale del 5% con scadenza 3 e 5 anni è sufficiente per proteggersi dal rischio del cambio EUR/USD?

Il valore della cedola depositata al netto del capital gain, del costo di cambio applicato è sufficiente per coprire l'eventuale oscillazione annuale della valuta?

In buona sostanza vorrei capire come conoscere i costi che verrebbero applicati:

- commissione di cambio
- ordine di ingresso
- ordine di vendita
- commissione di cambio
- commissione di cambio cedola
- capital gain

Guardando i dati storici del cambio EUR/USD convertendo la cedola in dollari direttamente nella data di stacco si può considerare un 5%(-26%) a cui sottrarre ulteriorlmente un -1% derivante dal rischio cambio.

Un paio di ISIN per valutare uno scenario reale: US382550BE09 US984121CL51

Potete aiutarmi a concretizzare meglio questo ragionamento?

Conti della serva ( a spanne)
Con 5% puoi andare anche sotto del 5%

Il cambio è passato da circa 1.1 a circa 1.2 ... una bella perdita di circa 10 %

ciao

 

[Blacksmith.]

Ad esempio presupponendo l'acquisto di un bond quotato 100 con cedola fissa annuale del 5% con scadenza 3 e 5 anni è sufficiente per proteggersi dal rischio del cambio EUR/USD?

Il rischio cambio sta nel rimborso del nominale.

Lo paghi 100$ e ti rimborsa 100$ ma quei 100$ potrebbero valere in € sia il 20% in più che in meno.

In linea di massima, il rendimento atteso di un bond in $ è lo stesso dei bond in € con pari rischio emittente.
Nella differenza fra i tassi delle diverse valute è scontata la possibile evoluzione dei cambi.